(株)ブロードバンドセキュリティ【4398】の掲示板 2024/02/21〜

>>435

事業に対する解像度は大事だな。
スポット売上の中身さえ理解していれば、そのような理解にはならないはず。
定常収益が大きく減少したら警戒するけど。


正確な予測はできないけど、2Q決算説明資料の「受注済・商談中案件の合計金額」＝「下期の売上高」になると仮定すると、今期の同金額の増加率から計算して、通期売上高は7,148百万円(前期比+10.7%)でほぼ会社予想通りかな。
正直、成長市場の追い風も受けてこの成長率では、グロース企業として物足りなさを感じるかな。

→besecはグロース市場ではなく、スタンダード市場に上場しています。また、PERも12倍程度でグロース市場の平均値約37.3倍の半分以下で何ならスタンダード市場の平均値13.8倍を下回っています。つまりそんなに大きな成長期待はしていません。売上成長率10%で不十分かはPERとの比較で議論されるべきです。
また、フォワードルッキングの観点では、「受注済・商談中案件の合計金額株価」の大幅な伸びは、体制の見直しにより足踏みしている今期の売上成長率ではなく、来期以降の成長率により評価されるべきでしょう。

売上アップの要因を考えても、クロスセル・アップセル・営業外注・パートナーからの紹介など、所詮は既存サービスの使い回しで、質の良い成長の仕方ではない。新しくリリースしたサービスを見ても、〇〇ガイドライン準拠チェックとか、〇〇規格認定とか、外部の教科書を参考に丸つけをする赤ペン先生のようなサービスばかり。もっと本質的な企業価値につながるような、自社開発のソフトウェアとか特許とか出せる力はないのかなー。
もうある程度の年数セキュリティ事業やってるんだから、新参者や競合企業価値でもできるサービスはやめて、独自性の高いビジネスにシフトしないと、中期経営計画で掲げてる売上成長を超えるような利益成長(利益率up)は到底実現できずに、利益率は下がる一方でジリ貧やで。

→既存の製品やサービスで一定の利益率を出してきた実績があるため、市場が伸びて売上が成長しているうちは、経営の定石として既存サービスの拡販に注力しつつ、新サービスを徐々に増やしていく事が最善でしょう。
bbsecのビジネスモデルはSIerに近く、大切なのは独自性ではなく、最新技術へのキャッチアップ、ソリューションの提案力、プロジェクトマネジメント力、保守運用の対応力です。
特許や自社開発のソフトウェアなんて必要ありませんし、良くも悪くも期待していません。
>最新技術や自社開発のソフトウェアなんてベンチャーやグローバル大手に凌ぎを削ってもらえば良いですし、そんな無理筋の領域に人的リソースや資金を投下するのだけはやめて欲しいです。

仕入原価や販管費の高騰について行けず減益や赤字になっていくのは、他社よりも優れている製品サービスがなく製品価格へ転嫁できないからでは？営業拡充を中心とする人財投資についても、売上高増加に結びついておらず、まだ投資効果はマイナスの域を出ていないが、人財投資による経済効果を享受する時間的な目処はついているのか？自社でまともな投資計画・事業計画を立てられる力がないのなら、せめてより詳細な計画の中身を投資家に開示し、もっとフィードバックを受け入れて改善すべきと思う。
2Qの決算説明で、減益理由の詳細説明と分析、実効的かつ迅速な対策が語られていないのは、IR担当・経営陣の危機感のなさなのか。意図的に、触れていないのか。

→売上増加に結びついているかどうかを評価するのはまだ時期尚早です。詳細な計画の中身を開示して欲しいのは同意しますが、複数の資本提携先との関係もあり情報開示が難しい面もある点は理解します。経済的効果を享受する時間的な目処は、「受注済・商談中案件の合計金額」をもっと細かく開示して欲しいということですか？
減益理由の詳細説明も確かに欲しい所ですが、資本提携先4社との連携推進による現場への負荷や、営業戦略の転換による影響という説明は、ある程度納得感があります。

この掲示板で会社の素晴らしい将来性やプラス面のみを語るのも結構だし、ベアとブルでペラペラ喧嘩するのも自由。だけど、こうやっていろんな角度からで会社を批判しケツを叩くような投資家が増えて、その声が経営陣の胸に届けば、親分であるGSXのように株式市場で評価される会社へ近づけるのでなかろうか。

→恐らく、我々がケツを叩かなくても大株主になったGSX、兼松エレクトロニクス、IDホールディングスが叩いてくれていると思いますし、だからこそ自社株買いをしたのではないでしょうか。
>ただ、確かに個人株主とコミュニケーションを取る姿勢は希薄だった印象ではあります。
>3月31日(月)＜東京＞【サイバーセキュリティDay 】に行かれてみてはいかがでしょうか？

>2Qの決算説明で、減益理由の詳細説明と分析、実効的かつ迅速な対策が語られていないのは、IR担当・経営陣の危機感のなさなのか。意図的に、触れていないのか。

「前年度にあった大型案件がなくなったことで」みたいにシラッと書いてあったけど、セキュリティーの仕事が１シーズンでなくなるなんて、なにか原因があるんでしょうね。

ここまで熱い想いを書けるんです。是非株主総会で経営陣に直接ぶつけて下さい

小生が提案していたＴＯＢだが、いまだに音沙汰がない。しかし、トランプ砲に対する株価変動は同業他銘柄と比較しても異常にに小さい。たんに売買が小さいからかもしれないが、一つの指標として期待材料になる。
ＰＥＲが低いことも追い風だ。
事業内容について詳細に分析されている方々には敬意を表したい。

>>434

会社への思い入れが強いんですね。
個人的な感想も含めて、黒ペンを入れさせていただきました。

>正確な予測はできないけど、2Q決算説明資料の「受注済・商談中案件の合計金額」＝「下期の売上高」になると仮定すると、今期の同金額の増加率から計算して、通期売上高は7,148百万円(前期比+10.7%)でほぼ会社予想通りかな。
>正直、成長市場の追い風も受けてこの成長率では、グロース企業として物足りなさを感じるかな。

→besecはグロース市場ではなく、スタンダード市場に上場しています。また、PERも12倍程度でグロース市場の平均値約37.3倍の半分以下で何ならスタンダード市場の平均値13.8倍を下回っています。つまりそんなに大きな成長期待はしていません。売上成長率10%で不十分かはPERとの比較で議論されるべきです。
また、フォワードルッキングの観点では、「受注済・商談中案件の合計金額株価」の大幅な伸びは、体制の見直しにより足踏みしている今期の売上成長率ではなく、来期以降の成長率により評価されるべきでしょう。

>売上アップの要因を考えても、クロスセル・アップセル・営業外注・パートナーからの紹介など、所詮は既存サービスの使い回しで、質の良い成長の仕方ではない。新しくリリースしたサービスを見ても、〇〇ガイドライン準拠チェックとか、〇〇規格認定とか、外部の教科書を参考に丸つけをする赤ペン先生のようなサービスばかり。もっと本質的な企業価値につながるような、自社開発のソフトウェアとか特許とか出せる力はないのかなー。
>もうある程度の年数セキュリティ事業やってるんだから、新参者や競合企業価値でもできるサービスはやめて、独自性の高いビジネスにシフトしないと、中期経営計画で掲げてる売上成長を超えるような利益成長(利益率up)は到底実現できずに、利益率は下がる一方でジリ貧やで。

→既存の製品やサービスで一定の利益率を出してきた実績があるため、市場が伸びて売上が成長しているうちは、経営の定石として既存サービスの拡販に注力しつつ、新サービスを徐々に増やしていく事が最善でしょう。
bbsecのビジネスモデルはSIerに近く、大切なのは独自性ではなく、最新技術へのキャッチアップ、ソリューションの提案力、プロジェクトマネジメント力、保守運用の対応力です。
特許や自社開発のソフトウェアなんて必要ありませんし、良くも悪くも期待していません。
最新技術や自社開発のソフトウェアなんてベンチャーやグローバル大手に凌ぎを削ってもらえば良いですし、そんな無理筋の領域に人的リソースや資金を投下するのだけはやめて欲しいです。

>仕入原価や販管費の高騰について行けず減益や赤字になっていくのは、他社よりも優れている製品サービスがなく製品価格へ転嫁できないからでは？営業拡充を中心とする人財投資についても、売上高増加に結びついておらず、まだ投資効果はマイナスの域を出ていないが、人財投資による経済効果を享受する時間的な目処はついているのか？自社でまともな投資計画・事業計画を立てられる力がないのなら、せめてより詳細な計画の中身を投資家に開示し、もっとフィードバックを受け入れて改善すべきと思う。
>2Qの決算説明で、減益理由の詳細説明と分析、実効的かつ迅速な対策が語られていないのは、IR担当・経営陣の危機感のなさなのか。意図的に、触れていないのか。

→売上増加に結びついているかどうかを評価するのはまだ時期尚早です。詳細な計画の中身を開示して欲しいのは同意しますが、複数の資本提携先との関係もあり情報開示が難しい面もある点は理解します。経済的効果を享受する時間的な目処は、「受注済・商談中案件の合計金額」をもっと細かく開示して欲しいということですか？
減益理由の詳細説明も確かに欲しい所ですが、資本提携先4社との連携推進による現場への負荷や、営業戦略の転換による影響という説明は、ある程度納得感があります。

>この掲示板で会社の素晴らしい将来性やプラス面のみを語るのも結構だし、ベアとブルでペラペラ喧嘩するのも自由。だけど、こうやっていろんな角度からで会社を批判しケツを叩くような投資家が増えて、その声が経営陣の胸に届けば、親分であるGSXのように株式市場で評価される会社へ近づけるのでなかろうか。

→恐らく、我々がケツを叩かなくても大株主になったGSX、兼松エレクトロニクス、IDホールディングスが叩いてくれていると思いますし、だからこそ自社株買いをしたのではないでしょうか。
ただ、確かに個人株主とコミュニケーションを取る姿勢は希薄だった印象ではあります。
3月31日(月)＜東京＞【サイバーセキュリティDay 】に行かれてみてはいかがでしょうか？

正確な予測はできないけど、2Q決算説明資料の「受注済・商談中案件の合計金額」＝「下期の売上高」になると仮定すると、今期の同金額の増加率から計算して、通期売上高は7,148百万円(前期比+10.7%)でほぼ会社予想通りかな。

正直、成長市場の追い風も受けてこの成長率では、グロース企業として物足りなさを感じるかな。

売上アップの要因を考えても、クロスセル・アップセル・営業外注・パートナーからの紹介など、所詮は既存サービスの使い回しで、質の良い成長の仕方ではない。新しくリリースしたサービスを見ても、〇〇ガイドライン準拠チェックとか、〇〇規格認定とか、外部の教科書を参考に丸つけをする赤ペン先生のようなサービスばかり。もっと本質的な企業価値につながるような、自社開発のソフトウェアとか特許とか出せる力はないのかなー。

もうある程度の年数セキュリティ事業やってるんだから、新参者や競合企業価値でもできるサービスはやめて、独自性の高いビジネスにシフトしないと、中期経営計画で掲げてる売上成長を超えるような利益成長(利益率up)は到底実現できずに、利益率は下がる一方でジリ貧やで。

仕入原価や販管費の高騰について行けず減益や赤字になっていくのは、他社よりも優れている製品サービスがなく製品価格へ転嫁できないからでは？営業拡充を中心とする人財投資についても、売上高増加に結びついておらず、まだ投資効果はマイナスの域を出ていないが、人財投資による経済効果を享受する時間的な目処はついているのか？自社でまともな投資計画・事業計画を立てられる力がないのなら、せめてより詳細な計画の中身を投資家に開示し、もっとフィードバックを受け入れて改善すべきと思う。

2Qの決算説明で、減益理由の詳細説明と分析、実効的かつ迅速な対策が語られていないのは、IR担当・経営陣の危機感のなさなのか。意図的に、触れていないのか。

この掲示板で会社の素晴らしい将来性やプラス面のみを語るのも結構だし、ベアとブルでペラペラ喧嘩するのも自由。だけど、こうやっていろんな角度からで会社を批判しケツを叩くような投資家が増えて、その声が経営陣の胸に届けば、親分であるGSXのように株式市場で評価される会社へ近づけるのでなかろうか。

ブロードバンドセキュリティは、売上、営業利益、経常利益とも毎年右型上がりきれいな成長、上昇トレンドです、セキュリティ関連会社は多少変化していても国策銘柄です。私も期待してまず300株買い始めました。FFRIセキュリティも保有しています。こちらも国策銘柄期待して保有しています。

うん?
珍しく少し動き始めたか、、
兼松の2000円には程遠いが、
TOB期待銘柄としてホールドも少しはいい、、

いつもと違う↗️
安売りしないでホールドしよう👍

頭を使わないと、仕込み時と売り時を読み間違えるんだなと、改めて感じました。

論理的な根拠なく売り買いを議論してる時点でもうね...

>>425

久々にここの株価みたけど案の定やったわ
時間の無駄だからとっとと手仕舞いした方がええで

>いまだに売ってるア◯がいるんやなwww
>自己株式取得で更にア◯ルダーの退出が進み、大幅に積み上がってきている受注＋商談が3Qの売上から寄与し始めれば、一気に跳ねてもおかしくないと個人的には思うけどな。
>知らんけど。

自動車のIoT化もサイバー攻撃のリスクが高まりますね。自動車業界へのコンサルがより進むと期待したいです。

そもそも4,000円なんて時期あったの？いつのことか知らないけど、早く売ったら？笑

>>381

４，０００円を超えるTOBでないと損キリ確定･･･

流石に下げ止まりましたね。
冷静に見ればこの開示のインパクトはア◯でも分かりますよね。

〇ＢＢＳｅｃ<4398>
理論株価：3150
株価：1496
上昇余地：110.5％
株価水準：割安
更新日：2025/02/12

>>410

想定通りの結果、、
あえて売る必要もないが、買いあがる材料もない・・
時間の無駄遣いの見切り売りが優勢だろう・・
PTSは1300円台、、
社長さんよ自社株買いで買い支えてやれよ・・

> 本日決算、、
> 多分、こんなもんか、という内容だろう・・
> 見切り売りを残りの自社株買いで買い支える、という構図・・

頭のいい人より
悪い人の方が多い

まあ、そういう事でしょう。

本日決算、、
多分、こんなもんか、という内容だろう・・
見切り売りを残りの自社株買いで買い支える、という構図・・

久しぶりの4日連続↑だが、どうなるやら。
サイバーセキュリティに着目したのは、時代の先を行き過ぎたか（笑）
時下の市場のキーワードは、ＡＩ、ＤＣ、電線、金利、防衛で、最後のカテゴリに入るのだが、防衛予算は戦闘機、潜水艦、大砲が中心でサイバーまで行きわたらないらしい。
ＳＮＳで運営会社がファクトチェック廃止という、その上セキュリティチェックが脆弱なら、インターネットシステムはならず者の天国だ。
貸金庫泥棒よりサイバー泥棒（北の国では国家的にやっている）のほうがけた違いに被害が大きい。
業界が小さ過ぎるのだろう。孫さんくらいの器量のある人が統合してジャイアント企業を作れないものか。