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No.907
利益剰余金222億円の会社にこ…
2024/05/22 17:07
利益剰余金222億円の会社にこれだけ安い価格で第三者割させる三井物産ってすごい!半導体装置が稼ぎ頭の会社の評価が、成長性のない工作機械メーカー並みの低評価なので、物産が指導して洗練したIRをするだけで大きく株価は上がるでしょう。上がらなければ更に出資して、半導体装置部門と工作機械部門に分社化してもいいし。物産にはメリットしかないですね。
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No.744
今回の株主提案は(1)(DOE…
2024/05/21 18:18
今回の株主提案は(1)(DOE5%を表明する企業もある中で)DOE3%、(2)(0.35倍の現状に対して)PBR1倍回復まで資本の1%の自社株買い、(3)(501万株の活用などの資本政策を含む)中計、ですが、法外な感じは全くなく、オーソドックス。「反対」する以上、株主提案を上回る経営が求められますね。
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No.833
もともと会社側は「24年は日台…
2024/05/21 17:02
もともと会社側は「24年は日台とも投資、25年に収穫」と説明しているのですから、長期投資の方は現状株価近辺をコツコツ買い下がるのが得策かと。日台の新規設備はまだ立ち上がっていないでしょうが、それでも4月は12.4%増なので、車載向け以外もメモリーを中心に底入れ感を強めている気配。プローブカード2社が急騰していて、そのユーザーのテラの株価が低迷している今は天与の買い場、というのが個人的な相場観です。
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No.742
先ほど開示された株主提案でも、…
2024/05/21 16:41
先ほど開示された株主提案でも、「501万株」を含め、明確な財務戦略の説明を求めていますね。マレリ、いすゞとの資本関係、「501万株」を消却するのかM&Aに使うのかなどを会社側は明確にする必要がありますね。
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No.358
中国事業の90億円を中心に大き…
2024/04/25 16:56
中国事業の90億円を中心に大きな減損ですが、その分、新年度以降の減価償却費が軽くなります。仮に、四季報予想のOP35億円から5~10億円軽くなるとすれば、OP40~45億円、NP26~29億円、EPS100~111円、DPS35~39億円、配当利回り5.5~6.2%。大きな減損ですが、OP・RPが大きく修正されていないので、中国での大きな損失を中国以外の地域で埋め合わせていると想像できます。新年度もその構図が続くなら、取らぬ狸の皮算用ですが、今の株価で売っても下値は限定的かなと。
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No.1015
NPが104億円の下方修正です…
2024/04/23 20:30
NPが104億円の下方修正ですが、RPは3億円会社予想を上振れているので、中国が大幅に想定以下で減損、一方、中国以外はかなり堅調と読めます。地域別損益が開示されていないので詳細は分かりませんが、明日の大幅安はちょっと面白い買いタイミングかもしれませんね。
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No.677
昨夕、「経産相、部品価格転嫁を…
2024/04/04 07:50
昨夕、「経産相、部品価格転嫁を要請」の報道。自工会の会長を務めるいすゞには、ぜひ先導してもらいたいものです。
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No.669
昨日日経に、「いすゞ、エンジン…
2024/03/31 08:31
昨日日経に、「いすゞ、エンジンに1.5兆円」「国内3工場でディーゼルエンジントラックの生産能力を引き上げる」の記事。メインユーザーの増産はいい話ですね。
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No.239
アムコーのEBITDA倍率は6…
2024/03/17 09:07
アムコーのEBITDA倍率は6.8倍ほど。一方、テラは3.5倍ほど。世界的企業のアムコーと全く同列に比較することはできないとしても、やはりテラは安く見えます。今年は設備投資で力を貯め、車載向け以外の底入れで来年飛躍することを期待して、私は保有継続です。
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No.561
時価総額670億(PBR0.3…
2024/03/10 12:54
時価総額670億(PBR0.37 倍)VS現預金470億円、短期有価証券100億円、投資有価証券560億円(投資有価証券/純資産比率29.2%・大手運用会社は「20%以上」でトップ再任に反対)。今回も、株主還元など資本政策の変更はありませんでしたが、舵を切るのも時間の問題かと。
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No.635
データセンターの冷却と似た発想…
2024/03/04 19:37
データセンターの冷却と似た発想ですが、EVにとって電池の冷却は最重要課題。長距離トラックや建機のEV化には時間がかかるでしょうが、宅配トラックなどのEV化は急速に進むでしょうから、当社の技術力にも目が向きそう。実際、ドイツの大手自動車部品メーカー・マーレは熱管理技術を持つメーカーを買収しています。低PBR&実質無借金企業にテーマが加われば、面白い投資対象になりますね。
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No.57
大きく積み増した引当金が業績不…
2024/03/03 19:43
大きく積み増した引当金が業績不安に備えたものなのか、それとも、業績不安はないがロックアップ明けの大口の売りに備えて利益をスムージングしたものなのか。私は後者とみていますが、答えは5月の決算発表時ですね。
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No.548
今朝のヴェリタスに「創業家MB…
2024/03/03 09:11
>>No. 547
今朝のヴェリタスに「創業家MBO「退場費」は適切か」の記事。当社も潤沢なキャッシュと多額の投資有価証券にも関わらず、株主還元もせず、IRにも力を入れず、PBR0.36倍を放置。一方、創業家の高い持ち株比率や買収防衛策で敵対的買収は不可能。安値MBOに向けて条件がそろっています。その際は、例えばPBR0.4倍といった安値でもMBOは成立可能。少数株主としては策がないように見える一方で、今冬の株主提案の公表以降、株価は底入れ感。流動性が低いので、個人がコツコツ拾っても株価はじり高。3月末の株主名簿にファンド筋の名前が出れば大きく上がるのでしょうが、10位になるのも難しい状況なので、せめて我々が安値で売らないようにしないといけませんね。
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No.909
ベジさん、買い増しかぁ。確かに…
2024/02/21 18:32
ベジさん、買い増しかぁ。確かに安いし、公的資金返したから貸し出しも預金もノルマがなくなり、収益重視に変わってきたみたいだし、拾っていいかも。
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No.226
ありがとうございます、参考にさ…
2024/02/15 22:42
昨日の招集通知を見ると、面白そ…
2024/05/29 08:24
昨日の招集通知を見ると、面白そうな株主名簿になってきましたね。PBR0.17倍と超割安ではありますが、なかなか買い材料が見当たらない中で、どう料理するつもりなんでしょうね。