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No.871
祝 窓埋め。前場に32円で追加…
2024/05/31 14:58
>>No. 697
祝 窓埋め。前場に32円で追加しました。アルチューム買収による財務リスクは極めて低いというだけでなく、むしろアルチューム買収による収益効果を評価している。言い換えればアルチューム買収によって、ルネサスが掲げる時価総額6倍計画達成の可能性はより現実的なものになったと評価され、織り込まれたようですね。。ルネサスは1兆円の借金を5年で返済。買収資金の回収はキャッシュベースで6年とコメントしています(1年のずれは自己資金などによる加速返済)。6年間での資金回収なので、逆算すれば、結構大きな収益を見込んでいます。1兆円の借金をして上がる株など見たことがありません。ルネサスは面白いですね。😊💕
改めてアルチューム買収について、ルネサスが持っている設計支援ツール(クイックスタジオ等)との関係やデザインインの急増の背景(設計支援ツール、ウイニングコンボ、パートナー)、2000億円を超える研究開発費の使途、デジタル化とプラットフォームの役割などについて考えをまとめる予定です。 -
No.715
以前にも指摘しましたが、このよ…
2024/05/30 19:00
>>No. 697
以前にも指摘しましたが、このような借金返済力があるので、JCRなどの格付け機関は、アルチューム買収について、ルネサスの「財務内容や財務運営方針、キャッシュフロー創出力などを勘案すれば、格付に直ちに影響することはない」としてルネサスの長期発行体格付をA+安定的と据え置きました。同様に、安定性がなければ、みずほ等も1兆円を融資しないということです。
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No.697
決算短信を見ると、ルネサスは2…
2024/05/30 16:24
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No.688
日銀の利上げ前のローン締結は、…
2024/05/30 15:52
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No.685
金利は詳しく調べていませんが、…
2024/05/30 15:21
>>No. 679
金利は詳しく調べていませんが、日銀の利上げ直前の1兆円調達。返済期間は6年と思っていましたが5年です。利子を別にして年平均2000億円程度の返済なので、キャッシュリッチのルネサスからすれば、無理のない返還額で、住宅ローンのようなローン地獄ではありません。😊💕
独禁当局の承認待ちですが、アルチュームとのプラットフォームいよいよ動き出します。 -
No.909
簡単に言えば、国内には最先端ロ…
2024/05/30 15:01
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No.669
これまでのレンジ上限の攻防。で…
2024/05/30 14:54
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No.907
他社のことを書いても仕方があり…
2024/05/30 14:52
>>No. 906
他社のことを書いても仕方がありませんが、半導体関連でさむ子が一番安心感があります。株価は安いという但し書き付きですが。東エレクなどの製造装置は1Qで底打ちしたようですが、回復が極めて遅い。ロームやサンケンはまだ底打ちもしていない。その点ウエハーの在庫消化があるものの回復基調というか先行きが最も鮮明です。通常は半導体回復⇒製造装置回復⇒ウエハーなどの原材料回復の順番なので、やはりシリコンサイクルがコロナで少し変調しているようです。ダウも見て、ここらで仕込みます。😊💕
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No.643
窓埋めすればベストですが、そこ…
2024/05/30 13:05
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No.618
えぇっ! 祝の打ち間違いってあ…
2024/05/30 12:47
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No.896
半導体で最も回復が遅れているの…
2024/05/30 11:40
>>No. 894
半導体で最も回復が遅れているのは産業、IOT、家電向けですが、これも今年も下期から回復が予想されています。ここはコンデンサーと同じ様な需給動向なので、村田を見れば大まかな傾向が分かります。しかも産業、IOT、家電向けに使われる半導体は28㌨以上のレガシープロセスなので、さむ子についていえば200㎜ウエハー以外にはそれほど大きな影響を与えないはずです。車載向けについて、さむ子も、TSMCも慎重な見方をしていますが、コロナによる車載半導体不足の結果、自動車の生産や販売が急減し、結果、自動車の需要が2023年以降に先送りされているので、EVの頭打ちなど車載半導体需要に多少の変動があっても強含みに推移すると見ています。後は、ウエハー在庫の解消のテンポとタイミングです。ゆっくり行きましょう。😊💕
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No.894
ソニーはCISセンサーの世界シ…
2024/05/30 11:21
>>No. 893
ソニーはCISセンサーの世界シェアー5割を占める世界トップメーカーです。ウエハーの消費量の順番はロジック向けが一番で、NAND、DRAM、CISの順番です。ソニーは5月14日の通期決算で、CISセンサーを中心とする半導体セグメントが、24年度は大幅増収増益で、過去最高の営業利益になるとコメントしています。つまり、ロジック、DRAM、NAND、CISなどの半導体の主要セグメントが全て回復するします。しかも回復は最先端品から始まるので、この恩恵を受けて、もっとも早く回復するのはさむ子であることは間違いありません。😊💕
ソニーの半導体事業、24年度は大幅増収増益へ 過去最高の営業利益見込む
https://eetimes.itmedia.co.jp/ee/articles/2405/14/news194.html -
No.893
2番目はSSD向けなどのNAN…
2024/05/30 10:53
>>No. 887
2番目はSSD向けなどのNANDの回復です。キオクシアの1Q決算が1年半ぶりにようよくプラテンしました。さむ子の橋本さんはスーパーサイクル時のNANDの過剰見積もりとその後の需要急落というNANDの需給変動の大きさの反省から、決算説明会などでNANDについては、ほとんどコメントしていませんが、NANDも回復に入りました。どうもAIデータセンター(サーバー)が、エヌビディアやTSMCM、SKを見れば明らかなように、最先端ロジックやHBMなどのDRAMだけでなく、NANDやHHDなどのストレージの需要を急増させてせているようです。スーパーサイクル時にデータセンターの増加がNAND需要を急増させたのと同様です。これにスマホやPCの回復が加わります。
NANDフラッシュ業界の収益は24年第1四半期に28.1%増加し、第2四半期も成長が続くとTrendForceが予測
https://www.dramexchange.com/WeeklyResearch/Post/2/12012.html -
No.887
まずはSEMIのレポートです。…
2024/05/30 09:56
>>No. 876
まずはSEMIのレポートです。一番の注目点はデータセンターだけでなくスマホやPCを含む全ての最終電子製品市場の回復です。これまでは、AIサーバーとエヌビディア頼りの一本足打法でしたが、エレクトロニクスのエンドマーケートの回復が鮮明になれば、全ての半導体とウエハーの需要が拡大します。SEMIは1Qに最終電子製品市場が1%回復し、2Qのは5%の増加が見込まれる。これを受けて、半導体の在庫調整も終わり、1Q~2Qの半導体の売上高は前年比2割強の増加を予想しています。国内に絞れば、もっとも回復が遅れていた家電市場も回復傾向です。
SEMI、世界の半導体製造産業の強さを示す主要指標が2024年第1四半期に改善すると報告
https://semi.org/en/news-media-press-releases/semi-press-releases/key-measures-of-global-semiconductor-manufacturing-strength-improve-in-q1-2024-semi-reports
祝 1兆円の借金! などという…
2024/05/31 15:14
祝 1兆円の借金! などというのは通常ありえません。でも、これがありうるのがルネサスです。😔💕