投稿一覧に戻る
(株)日本マイクロニクス【6871】の掲示板 2024/05/15〜2024/05/22
-
618
>>594
TOWAも日本マイクロも、現在の株価は「適正水準」よりはるかに割安。
というのも、今後の業績の伸びが考慮されない短期指標であるPERでは、大きな業績変化が予想される企業の適正水準を見るのには無理があるから。
両者で差がついているとすれば、TOWAは特定工程における独占者（レイヤマスター）で競合が事実上存在せず、しかもHBM3向けモールド装置の付加価値が非常に高いので利益成長が半端なく大きいという点。
日本マイクロはHBM3向けの probe cardでは強力な競合がいるのでTOWAほど立場が強くない。
00f*****
現在のPERだと、日本マイクロ40倍、TOWA37倍で、適正にみえるんだけど、
日本マイクロは3Qまでしか予想出してないんで、四季報のEPS171円が使われてるんだよね。
今回出した3Q予想は約EPS153円。これに前回と前々回の4Q EPSで試算してみると、今期通期予想はEPS213～228円。PER40倍で株価8520～9120円。
今期4Qの更なる上振れや来期の青森工場稼働を考えると1万円を目指しても良かったと思うんですけど、決算の開示の仕方でここまでTOWAと差がつくのは残念ですね。