僕の個人的分析。素人だから話半分に聴いてね。
①短期注目点。
受注高→1Qは約322億円の受注高。
前期4Qは243億。3Qは176.5億。
176.5億→243億→322億
コレを整理すると受注高
3Q→4Q→1Qで倍率にかえると
3Q→4Q 38%増 3Q→1Q 83%増となる。
つまり半年足らずで約80%もトムソンの受注が増えてることになる。
単純計算ならば300億クラスの四半期受注が継続するとなると今年度の受注高は1200億となる。仮に1200億レベルの生産能力が現状のトムソンにあるのだとしたら、直近の営業利益率14%を当てはめると。営業利益168億。約80%で純利益計算すると150億前後。仮にこれをEPSに直すと217円。
直近底値圏のPER12倍換算だと株価2604円となる。
仮にPER15倍3255円、PER17倍3689円、20倍4314円となる。ここまでが1Qそのまま継続する想定の受注高からの最大値読み。まぁトムソンが受注失速を恐れて本気出してないのか、そもそも限界生産能力がこの辺なのかはわかんないけどね。それが次の決算で明らかになる。
生産高が250億位仮に出るのならばおそらくこの辺まで最大値織り込みもあり得る。上方修正が欲しいところ。
受注高空前が400億ベースかつ数年継続だった場合。
売上換算で1600億、営業利益14%換算だと営業利益224億。80%純利益換算で約180億。この時のトムソンEPSは260円PER12倍3127円、15倍3909円PER12倍5212円となる。流石にこのレベルになるとベトナム新工場が必須。
ただ仮に捌けるようになればこのくらいはやれる🥰🤞
半導体シリコンサイクルが今ピークなのか、始まりなのかはわかんないけどね。今がどれだけ全く期待を織り込んでないか分かると思う。
市場は受注を捌けるかどうかについて疑心暗鬼なんだろうね😨
投資の参考になりましたか？
