(株)西部技研の掲示板

ん？
今日は謎に強いね。

決算通過で見直されてもおかしくないよね

もっと資金入る時は来るはず😟

なぜ11/10の決算発表記事を11/12にコピペするのか意味わからん

１６００割ったら買おうと思い待機してたけど買い場訪れず…ホルダーおめでとう！

受注残増加してますね！ら

6223
西部技研 <6223>【連結】



　西部技研 <6223> [東証Ｓ] が11月10日大引け後(15:30)に決算を発表。25年12月期第3四半期累計(1-9月)の連結経常利益は前年同期比5.8％増の32.1億円に伸びた。

　併せて、通期の同利益を従来予想の36.3億円→38.8億円(前期は41.9億円)に7.0％上方修正し、減益率が13.4％減→7.3％減に縮小する見通しとなった。

　会社側が発表した上方修正後の通期計画に基づいて、当社が試算した7-12月期(下期)の連結経常利益も従来予想の16.4億円→18.9億円(前年同期は24.4億円)に15.4％増額し、減益率が32.7％減→22.4％減に縮小する計算になる。

　直近3ヵ月の実績である7-9月期(3Q)の連結経常利益は前年同期比5.1％減の12.2億円に減ったが、売上営業利益率は前年同期の14.8％→15.8％に上昇した。

12月一括配当なので、ここから上目指して欲しい！

とりあえず無事通過。
ホッとしました。

現物保有で長期応援中！

安定.高収益への転換点だとみてます。

2月の見通しからの上方と配当性向見ても良きかな12月の配当いただきます

損益ばかりって
当たり前。
株価が動けば損か利どちらかになる。

減収増益

良と可の間くらい？

早めに買うべきかなぁ〜？

そろそろみんな、忘れてそうなので思い出してね。
中計より24～26年度中に20億円の自社株買い予定。
（10億円は実施済）
ココの社長サンは有言実行型。
こんなトコで売る選択肢ナシ。

なかなか安定しないな
決算頼むよ

いい加減2000超えてもバチ当たらんけどなぁ😟

既出記事で上がるんやね。
まあ、何でもエエけどね。

株たんで気配少しいいんか😟？

黎明迎える「ペロブスカイト太陽電池」、サナエノミクスで騰勢加速へ ＜株探トップ特集＞

西部技研 <6223> [東証Ｓ]も6月、ペロブスカイト太陽電池製造工場向けの案件を受注したと発表。同社は、デシカント除湿機などの特殊空気処理機器や装置の製造・販売を世界展開するが、今回ペロブスカイト太陽電池製造工場向けの低露点対応型デシカント除湿機を受注した。受注金額は約4億円で、納入時期は26年12月期第2四半期を予定している。7月には電気自動車（EV）用リチウムイオン電池製造工場向け大型案件の受注を発表するなど、幅広い分野に活躍領域を広げている。

正直、西武という響きが好きで西部技研と西部電機を買っているのは内緒。

随分前に買いましたが
未だに何の会社かよく分からずにホールドしています。
ボラが小さくて面白みが無いので半分売りましたが配当は良いので残りは当面ホールドかな。

ちんたらしてるな
資金入ったら動くとは思うけど😟

4月の安値より下がったら許さないぞ

ここが「MOF/COFローター」でも実現できればいいのにね

とりあえず1724超えないと話しにならないw

ここって、色んな可能性がある会社だと思う。除湿や濃縮が必須っだり、その方が効率がいいというような業種なんて沢山あるだろうし、コスト次第でまだまだ未開拓な分野も結構あるんじゃないかな。と思ってるので、前々からちょくちょく買ってます。

ごめん。
放屁した。

鳴かず飛ばずだけど頑張れー

なんか出てるね🥹

「JAXA×西部技研 衛星を守り、宇宙へ！除湿で拓く、ロケットビジネス。」を公開

ここも宇宙関連か～～！

―ペロブスカイト量産化、データセンター増設ラッシュで高まる存在感―

　「蓄電池」関連株に強い追い風が吹いている。背景には、2050年カーボンニュートラル達成を目指しエネルギー政策が転換するなか、再生可能エネルギー発電施設の設置が加速しており、これに連動する形で“なくてはならぬ存在”として市場が急拡大している。
今月15日には、日本とEUの電池関連業界団体が覚書に署名し、これを契機に蓄電池業界間でサプライチェーン強靱化に向けての連携を強める構えだ。
日本と大きな市場を有するEUが協力することで、グローバル展開への期待も高まる。

個人投資家向けWebセミナーのお知らせ当社は、2025年10月2日（木）に「個人投資家向けWebセミナー」（野村インベスター・リレーションズ株式会社運営）を開催いたしますので、下記のとおりお知らせいたします。

個人投資家の皆様におかれましては、この機会に当社グループについてのご理解を深めていただけますと幸いです。

記１．Webセミナー概要開催日時：2025年10月2日（木）19:00-20:00開催形式：ライブ配信（後日オンデマンド配信がございます）
参加費：無料

内容：

会社概要、成長戦略（中期経営計画2024-2026）、2025年12月期第2四半期決算登壇者：代表取締役社長執行役員隈扶三郎

参加方法：セミナーをご視聴いただくには、野村インベスター・リレーションズ株式会社の個人投資家向け情報サービス「ＭＩＲ＠Ｉ」への会員登録が必要となります。会員登録URL ：https://m.nomura-ir.co.jp/mirai/会員登録後、マイページよりお申し込みください。（後日ご案内予定のオンデマンド配信につきましては、会員登録は不要です。

上場後に、電気自動車の減速っていう嵐に見舞われて先行きの業績不透明ですごく株価売られてが、企業努力と熱心なIRで株価も徐々にだが回復してきたね。

業績のほうも、電気自動車向けだけでなくいろんな市場（ペロブスカイト太陽電池、農業、工事も含めた一括提案アド）への取り組みも成果が見え出してるので、少し時間はかかるけど先行きの業績は企業努力でなんとかなりそうに思えてきてます。

がんばれ西部技研！！！

中々地味な動き😟

我慢…我慢

地元アイドル起用するのは良いんだけど、
服装がもうちょい何とかならないのかねぇ、、
前も書いたけど、露出が多くて
社長デレデレしてた感じがする。

この企業はセクハラを推進してるのか？
と思ってしまった。
それともオンナは若くて可愛いのが
良いに決まってるじゃないか！的な風潮が蔓延する社風なのかな？

話し方やリアクションも、
バラエティ感は要らないので、
もう少し落ち着いて話して欲しい。
これでは、企業の紹介動画じゃなくて、
アイドルの売り込み映像に見えてきます。

まぁ、これもひとつの意見として、、、

短期間でかなり再生数を稼いでるようなので、これはもう何も言うことはないでしょう。
そもそもアイドルご本人の動画より再生されてますし、アイドルの力だけではないでしょうね。

地元の博多アイドルなのよ、地元愛

真面目なコンテンツもありました。失礼しました。でもアイドルの子たちはいらないと思う..

頑張って動意付いてほしいね😟

同時公開で真面目？なのが200行かない再生数に対し
アイドルLinQが出てる動画は1日にして2000再生。
まあ、LinQにオファーした効果はある程度はあったのかなと。
ただBtoＢ企業だからLinQファンに西部技研の製品買ってねといかないところがいやはや何とも（苦笑）

https://youtu.be/_cXAiPV-Mqg?si=oJncoZkZb-P09PR3

訂正　チャンネル登録させて頂きました。
アイドルの動画もアップされていますね。

新しい動画アップされてますね。
https://www.youtube.com/watch?v=v6uNB6Yqa7k&t=311s
私もチャンネルしました☺

この連休中に蓄電池が煽られてますけどここまでやってくる人はいますかね？
データセンターで空調銘柄が上がったように蓄電池での実需が出てくればここの技術はいけると思うのですが。

内容がなさすぎて驚愕した

YouTube観てました。
目的が知名度アップなのだと思うので
アイドルをキャスティングは他との差別化を図るための戦略としてかなり良いと思います
なんだかんだで全部観てしまったので完全に製作者側の戦略にまんまとハマりました

確かに内容もすごく分かりやすいですし
アイドルのリアクションが面白い（笑）

ただもう少し、リチウムイオン電池関係の話が欲しいですけどね。

YouTube、観て来ました。

内容は素人にも分かりやすい説明で、
良かったです。

アイドルの2人は騒がし過ぎて、
ちょっとうるさいかな、、。
あと、衣装の露出が多かった。

個人的には、ワールドビジネスサテライトの
アナウンサーみたいな、落ち着いた女性の方が、安心して観ていられます。

とは言え、次回も楽しみにしています。

もう上抜けた？

株主諸君！我らが西部技研（ソリューション事業部）が何やら始めたゾ。
チャンネル登録者数76人（オレが76番目）しかいないのに『エッー！』を連呼するLinQ（久々に聞いた）ちゃんのお陰で動画UP8日目にして4桁の再生数（笑）
目指せ！登録者数1000人！

全部やるけんッ!西部技研ッ!【公式】
https://youtu.be/8lohYIqkmF4?si=duPVnNh5QSMZNBtk

伊勢化学の次世代ペロブスカイト太陽電池に補助金増額って話ですが、我らが西部技研にも関係ありそうかな？

伊勢化学工業<4107>は急伸。
Ｋ＆Ｏエナジーグループ<1663>が６日ぶりに反発している。

経済産業省は２日に開かれた産業構造審議会グリーンイノベーションプロジェクト部会でのワーキンググループにおいて、「次世代型太陽電池の開発」プロジェクトに関する研究開発・社会実装の方向性についての資料を公開した。
このなかで、タンデム型ペロブスカイト太陽電池の基盤技術開発事業の予算上限額を従来の１１０億円から１２９億８０００万円に増額するとともに、次世代型タンデム太陽電池の量産技術実証事業について新規予算額１５３億３０００万円で実施する案を提示した。
ペロブスカイト型太陽電池の実用化に向け国が政策面で後押しをする姿勢が示されたことを受け、生産に必要なヨウ素を供給する両社に対し買い注文が集まった。

何日か前の高値抜けたてことね
そこ抜けるか抜けんか大事かなとおもて

1699円までいてたんやね。

いつか2500行くかなぁ～

腰抜けた？？？

お、ぬけた

10月2日に個人投資家向けのセミナー開催ですね！
ここの株主への対応は本当にありがたいんですわー、ありがとう😊

https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS05173/28e2695a/1643/4699/aaa4/138710796780/140120250904553117.pdf

まあ田舎の企業としてはやってる方やとは思う。これは間違いない。少なくとも税務担当はものごっつええ仕事しとるわ。いまいち成長しきれへんのは2部所属でまともな人材が集まらへんことやと思う。今後も全部自前で成長するなら意を決してプライム行ったらええのにな。

むしろ、そういう方向に脱皮中だよ。指摘してるように昔は装置を売って保守・メンテだけだった。そこからようやくトータルエンジニアリング路線に方向転換を進め始めたところ。これでも１案件あたりの平均単価は昔と比べてめちゃくちゃ上がってる。

ここは10年前、売上70億くらいだったんじゃないか。20年前だと、さらにその半分くらいか。それを考えれば、なんだかんだで田舎の中小企業にしては本当によくやってる。

全国レベルの猛者が並ぶ上場企業の中で比べるから、見劣りする部分が多いだけで。

まあ、仰るように商社の傘下に入ったり、空調大手と資本業務提携した方が一気のステージアップはできそうだが、家族経営的な社風からしても、そんなことはしないんじゃないか。

当社の問題は工場の償却とか、コストだとかそんな小さな話ではない。優秀な自社プロダクトの価値の最大化を図るためのビジョンがあまりなさそう。一番のボトルネックは人材の限界。これがあれば自前で脱皮もできたと思う。

販路やノウハウのあるファンドの傘下に入って経営立て直すとか、そっちのほうが従業員も成長の果実が手に入って幸せやと思うねんけどな。少し削れば創業家の再出資もねじ込めると思うし。或いは高砂の資本いれるとか。今のままだと消耗戦やわ

製品は間違いないっぽいけど、大型案件のお知らせとか見てると金額小さいやん。顧客から設計頼まれて一気通貫で受注取ってるわけじゃなくて、施工業者に装置納入して据付けるだけ？
従って価格競争に巻き込まれてるっぽいねんな。もっとリスクを負ってミニサブコン的な方向に脱皮せな厳しい。しかし2部銘柄であり他社からホンモノを確保して事業拡大は困難。株主が創業家関係の絶対安定株主で大手資本を受入れて成長するのも恐らく無い。なによりこんなレベルの配当出し始めてるからあまり成長の意思は無い。

この辺はほんまに勿体ないと思う。ポテンシャルは凄いと思うけど。

?

来期も新工場の償却負担で厳しい。気の長い話にはなるが２７年度にはほんのり期待したい。

（続き、その３）

◆ 高い営業利益率と低い法人税等の負担率に特徴がある
24/12 期における単体の売上総利益率は 27.6%であった。製造原価明
細書によると、売上高材料費率が 32.9%、売上高経費率が 35.7%（う
ち、売上高外注費率 27.5%、売上高減価償却費率 2.6%、売上高旅費交
通費率 1.2%、売上高動力費率 0.9%）、売上高労務費率が 7.6%と、変
動費である材料費や外注費の割合が高くなっている。

一方、連結の売上総利益率は 34.0%と、単体数値を大幅に上回ってい
る。海外子会社では減価償却費や労務費、動力費等の負担が単体より
も軽いこと等が要因となっている。

24/12 期における連結の販売費及び一般管理費（以下、販管費）は 6,873
百万円であり、販管費率は 21.4%にとどまっている。内訳としては、
給料諸手当が 1,986 百万円、運賃が 737 百万円、研究開発費（植物ハ
ウス向け全熱交換装置の製品化、燃焼排ガスからの二酸化炭素回収装
置や酸素濃縮装置の開発等）が 348 百万円等であり、運賃以外は固定
的な費用が多いと推測される。売上総利益率の高さにより、営業利益
率は 12.6%と高水準となっている。
同社の法定実効税率は 30.5%であるが、24/12 期における法人税等の
負担率は 21.0%と低い。海外子会社における現地の法人税率が日本よ
りも低いことや、中国子会社において優遇税制の適用を受けているこ
と、試験研究費の税額控除の適用を受けていることがその主な理由で
ある。高い営業利益率と低い法人税等の負担率を背景に、24/12 期の
ROE は 11.8%と高水準を確保している。

◆ 有形固定資産や売上債権等は多いが、財務体質は健全である

同社の 24/12 期末における自己資本比率は 69.9%であった。有利子負
債（リース負債を含む）は 15 億円であるが、現金及び預金（144 億
円）を大幅に下回っており、財務体質は健全である。負債の中心は、
支払手形及び買掛金と電子記録債務からなる仕入債務（負債純資産合
計比 11.9%）と契約負債（同 7.9%）である。
資産サイドを見ると、流動資産は、現金及び預金のほか、受取手形、
売掛金及び契約資産（68 億円）と、商品及び製品、仕掛品、原材料及
び貯蔵品からなる棚卸資産（66 億円）が中心を占めている。固定資産
は、国内外に位置する工場の建物及び構築物、機械装置及び運搬具、
土地等からなる有形固定資産（109 億円）が中心を占めている。一方、
無形固定資産は 1 億円、投資その他の資産は 9 億円と少ない。

4/4ホリスティックレポート続き、一部抜粋）

◆ 特定の大手顧客への依存度は低い
デシカント除湿機の用途は、リチウムイオン電池製造、食品製造、製
薬、低湿度倉庫、風力発電等であり、VOC 濃縮装置の用途も、半導
体・半導体材料製造、自動車塗装、船舶等のその他の塗装、グラビア
印刷、樹脂製品製造、電子部品製造、電池製造等、多岐にわたる。

デシカント除湿機については、エンドユーザーへの直接販売のほか、
装置メーカーやゼネコン、サブコン、商社、代理店を通じても販売し
ている。VOC 濃縮装置については、VOC 除去システムメーカーを通
じてエンドユーザーに納入している。世界で約 50 カ国に販売網を広
げている結果、同社には売上高の 10%以上を占める大手顧客は存在
していない。

◆ シクリカルなニッチ分野におけるグローバルプレーヤー
同社の事業は、主として顧客の設備投資に装置やモジュール製品を供
給するフロー型ビジネスである。今後は、ストック型ビジネスに該当
する、ローター交換等のサービス事業の拡充に取組む方針であるが、
24/12 期におけるサービス事業の売上構成比は 1 割未満と見られる。
また、顧客の設備投資サイクルの影響を受ける点で、製造業の企業業
績や景気に左右されやすい（シクリカル）という特徴もある。しかし、
顧客が、日本やアジア圏にとどまらず、欧米や中近東等にも広がって
いることや、海外にも多数の製造拠点を設けていることから、売上高
等規模は大きいとは言えないがグローバルプレーヤーに位置付けら
れる。
主力製品であるデシカント除湿機や VOC 濃縮装置はニッチな市場で
あるが、ハイエンド分野で同社は高い競争力を有している。以上のこ
とから、証券リサーチセンター（以下、当センター）は、同社をシク
リカルなニッチ分野におけるグローバルプレーヤーとして評価して
いる。

◆ トータルエンジニアリングを成長事業に位置付けた
24/12 期決算発表において同社は、機械・装置の単品販売及び付帯メ
ンテナンスサービスを集計した「コア事業（装置・機器販売）」と、
設計・工事・エンジニアリング事業（機器・装置売上を含む）を集計
した「成長事業（トータルエンジニアリング）」に区分した売上高を
公表し、トータルエンジニアリングを成長事業に位置付けた。
24/12 期において、コア事業（装置・機器販売）の売上高は、中国で
のデシカント除湿機の減少により、前期の 254 億円から 240 億円に減
少した（図表 4）。一方、成長事業（トータルエンジニアリング）の売
上高は、日本や欧米での EV 用電池製造工場向け大型案件の貢献によ
り、前期の 33 億円から 80 億円に急増した。
ア事業における重点施策としては、日本、北米、欧州のデシカント
除湿機市場におけるシェア拡大や、各拠点の生産能力の増強による競
争力の向上、東南アジア、インド等への展開、ローターの交換需要喚
起によるサービス事業の海外展開を挙げている。 一方、 成長事業にお
ける重点施策としては、トータルエンジニアリングの拡大と米国、韓
国への展開、サービス・メンテナンスの拡充を挙げている。
同社は、今後のターゲット市場として、EV 用電池に加え、定置用蓄
電池、全固体電池、リチウムイオンキャパシタ、ペロブスカイト太陽
電池、半導体・半導体材料を挙げている。特に、 コア事業においては、
日本政府の支援による開発、投資が活発化しているペロブスカイト太
陽電池や、データセンターやハイブリッドカー向けに需要拡大が期待
されるリチウムイオンキャパシタは、商談が活発化している模様であ
る。また、成長事業においては、リチウムイオン電池製造工程や半導
体材料製造工程等でのトータルエンジニアリング案件の獲得を目指
している。

ちょっとだけ古いですが

4月4日、ホリスティック企業レポート（一般社団法人 証券リサーチセンター 発行）

6223　西部技研（アナリスト　大間知　淳）

デシカント除湿機と VOC 濃縮装置等を製造販売
半導体材料や太陽電池向け等の需要増により、26 年 12 月期以降の増益を予想

半導体材料向け等の需要増により、 26 年 12 期以降は増益を予想

・当センターでは、24/12 期実績や環境変化等を踏まえ、26/12 期業績予
想も下方修正すると共に、27/12 期の業績予想を新たに策定した。

・半導体・半導体材料やペロブスカイト太陽電池、リチウムイオンキャパシ
タ向け等の需要増等を想定し、26/12 期は前期比 4.2%増収、
11.5%営業増益、27/12 期は同 6.3%増収、2.1%営業増益と予想した。

のんびり行こう、西部技研。
現物投資で長期応援中。

今期は自社株買いと配当維持、
ありがとうございます。

優待優待とうるさく書いてますが、
上場してまだ数年なので、
そのうち新設してくれたら嬉しいな、
という位です。
無ければ無いでそれでも大丈夫です。^ ^

決算明けでこの出来高。。。良くも悪くも、もはやここを握ってる人は長期・配当銘柄として現物格納のホルダーが完全に大半になったようだね。

決算説明会の資料がすごく分かりやすくて好感を持ちました。

使う予定のない資金。
こちらに投資して実がなるのを
配当を頂きながら、気長に待ちます。

優待新設を期待していましたが
今回は無かったので、
今期末決算発表で期待しています。

欧州本拠地のムンタースに北米や欧州で後塵を拝するのは、まあ仕方ない部分はあるが、アジア圏では地の利もあるわけだし、真っ向勝負で競り勝たなきゃ何も始まらない。タイの子会社がしっかり芽吹くのは次の中経が出される頃になるだろうが、アジアではリーディングカンパニーになってくれ。

まぁこんなもんで許してあげましょう🥹🥹🥹