(株)弘電社の掲示板

右肩上がりのチャートと配当金を貰いながらトゥルーエンディングのTOBまで君と（弘電社）一緒💍

親の三菱電機が鴻海とDCソリューションで協業ってのはここには関係ないのけ？
良さそうだけども

休日で時間あったので各社の決算発表読みこみましたが、弘電社に限っては通期の経常損益予想が「そんなわけないやろ！」というくらい保守的で思わずツッコんでしまいました。第3Qで爆益高騰が期待できますね。利回りもいいし親会社の三菱電機も防衛銘柄として展望良好なので楽しみです。

TOB 以外は全部下げ。
にならないで。

思惑買いの利確売りが入ったけど決算内容的にも週明けから右肩上がりなので買いです。

感覚的には配当のいい三菱電機持ってるようなもんだからここ

すご。
こんなの減益予想からの増益か。
インパクトでかいな。
per11倍ってなんのバグ？
業界違うけど内海造船と同じパターンで上にいきそう

弘電社、上期経常は一転20％増益で上振れ着地
2025年10月31日 14時30分
https://kabutan.jp/news/?b=k202510310099

ガッチリホールド

8年前から良いチャート。

この上げは、思惑？？

三菱電機のしゃっちょさんだよ

AIで電気も強いね。親の三菱電気もつよつよ。
配当も悪くないしキャッシュも硬くTOBも狙えるし下がる理由がないんだよ

まあウルマン100億以上の規模のTOBするって明言してるから、100%ないとも言い切れんが･･･笑

三菱の最近の動きを見てもここTOBはないだろと思う反面、
TOB思惑外れて下落するなら買いたいｗ

強いからつい期待しちゃうんですけど電設系が全て強いので引っ張られてますね。昨日はサンテックがストップ、今日はきんでん、トーエネックがストップ。他の同業種も軒並み4〜6%超えの大幅高。ここもTOBじゃなくてもストップ高するような好決算を期待したいですね。

最近は決算前にTOB期待で上げその後は期待分だけ下落のパターン。この前増配を発表してますし今期はないと思いますけどどうでしょう。

月末金曜日、何かが起こる……？

三菱電機のTOB、期待株ですかな❓

上がってるけど、何か漏れてるのか？

そろそろかなー

関西で副首都計画に便乗して弘電社頑張れ
親子上場解消の流れも楽しめるのでどっちでもたのしみ

本日（10月8日）日本経済新聞掲載記事「親子上場の解消加速　ピーク比6割減 企業統治改革、海外マネー呼ぶ」を読んだ所感です。

■アヲハタを完全子会社としたキューピーのコメント「上場子会社のガバナンスの公平性や透明性について様々な対応が求められ、両社における経済的・事務的な負担が増している」
⇒
・当社は6月26日に開示資料「支配株主等に関する事項について」を訂正しています。極めて単純な転記ミス・チェック漏れですね…！

・個社として決算し、監査を受け、会社法にもとづく計算書類、金商法にもとづく有価証券報告書等の一連の開示資料等々を作成し、株主総会を開催するのにどれだけの経営資源を投入しているのでしょうか……！！

・当社の企業規模でこれらの業務を漏れなく正確に消化していくのはホントに大変です。非上場・被連結のステータスとなると大幅に業務負荷や必要なリソースは軽減されます！！！

■証券会社のコメント「上場子会社の削減数が多い親会社ほど株価が中長期に上がる傾向が鮮明だ」
⇒
・2008年度末には22社あった国内の上場子会社を2022年度までにゼロにした日立製作所と当社支配株主との時価総額の比較です。

・日立製作所
 ① 2010年 3月31日：  1兆5,813億円
 ② 2025年 3月31日：15兆8,302億円（対①比率、10.01倍）
 ③ 2025年10月 7日：20兆4,933億円（対②比率、  1.29倍）

・三菱電機
 ① 2010年  3月31日：1兆8,444億円
 ② 2025年  3月31日：5兆6,450億円（対①比率、  3.06倍）
 ③ 2025年10月  7日：8兆4,422億円（対②比率、  1.50倍）

・中長期的な視点で証券会社のコメントが正鵠を射てることが検証されました。

・ROE・総還元性向目標引き上げや有望事業分野があることなどを好感し、当社支配株主も足もとの株価推移は好調です。引き続き証券取引所や投資家（当然、少数株主を含む）からの資本効率改善を求める声に応え、適切な経営判断をされることを期待します！！！

核融合実験炉ITERは「次世代革新炉」と「核融合炉」についてAIにまとめてもらいました。

🔥ITERとは？

ITER（イーター）は、国際共同で建設中の核融合実験炉で、フランス南部にある巨大プロジェクトです。
正式には「International Thermonuclear Experimental Reactor（国際熱核融合実験炉）」の略で、以下のような目的があります：

核融合エネルギーを実用化するための最終段階の実験炉

「トカマク方式」という強力な磁場でプラズマを閉じ込めて核融合を起こす

実際に**発電可能なレベルの熱エネルギー（500MW）**を生み出すことを目指している

日・欧・米・中・露・韓・印の7極による国際プロジェクト

🧪「核融合炉」との関係

ITERそのものが核融合炉です（正確には「実験炉」）。
ただし、ここでの「核融合炉」は、まだ商業発電ではない段階の装置。

核融合炉とは？
　水素の同位体（重水素・三重水素など）を高温・高圧で融合させ、大量のエネルギーを得る装置のこと。

ITERは：

世界初のエネルギー収支がプラスになる核融合実験炉（=「ブレークイーブン超え」）

今後の「商業用核融合炉」開発の技術的な土台

🚀「次世代革新炉」との関係

「次世代革新炉」とは、一般的には従来の原子力発電（核分裂）を進化させた新しい原子炉を指すけど、
最近は広義に「革新的なエネルギー炉」を指すことも増えていて、核融合炉もその一種として扱われることがあります。

つまり：

タイプ 内容 ITERとの関係
次世代革新炉（狭義） 高速炉、ナトリウム冷却炉など（核分裂） 直接関係は薄い
次世代革新炉（広義・新定義） 革新的な核エネルギー炉全般（核融合含む） ITERはその中核

日本や国際エネルギー機関（IEA）などが定義を広げつつあり、「脱炭素」「新エネルギー源」として核融合が次世代革新炉の一角として注目されてるよ。

💡まとめ

ITERは核融合実験炉そのものであり、未来の核融合発電炉の開発に直結する最先端プロジェクト

「核融合炉」とはイコールで結べるほど密接な関係

「次世代革新炉」とも広義には関係し、ポスト原発／次世代エネルギーの中心候補

このプロジェクトの中に弘電社の名前がありました。

弘電社は導体巻線など卓越した技術で超伝導トロイダル磁場コイルの製作に貢献したようです。



核融合実験炉ITERの最重要機器の一つであるトロイダル磁場コイル（TFコイル）は2023年11月までに全数の製作及びITER機構への納入が完了しました。この成功は産業界とQSTから成るプロジェクトチームの成果であるとして、ピエトロ・バラバスキITER機構長より「トロイダル磁場（TF）コイルの機器調達への貢献」を祝してITER Awardを受賞しました。協力いただいた企業の方々にITER Award 受賞記念盾（レプリカ）を贈呈しました。


https://www.fusion.qst.go.jp/ITER/iter/ITER_Japan_News_125.html

ここは隠れた高市銘柄

●エネルギー・資源安全保障の強化
特別高圧・高圧の電力を安定的に安価に供給できる対策を講じ、
日本の産業を守ります。「次世代革新炉」と「核融合炉」の早期実装、
冷媒適用技術や光電融合技術など「省エネ技術」を支援します。

• 取締役の責任追及訴訟（会社法847条の株主代表訴訟）：
• 「著しく低利」で「子会社の利益を害している」なら、取締役が善管注意義務（会社法330条、民法644条）違反に問われる可能性があります。

• 金融庁や東証への申し立て：親子上場における少数株主保護は重要なテーマなので、当局に通報することも一つの圧力となります。

• 独立社外取締役の役割：親子上場の場合、利益相反取引の監督が独立役員に期待されており、投資家は東証やコーポレートガバナンス・コードに基づいて改善を要求できます。

• 株主提案権（会社法303条）：一定の持株比率（総株主の議決権の1%以上 or 300単位以上など）を満たせば、監査体制強化や社外取締役の選任提案が可能です。

• 適切な金利設定になっているか、有価証券報告書で開示された貸付条件と市場金利を比較し、機関投資家や監査法人、メディアに問題提起することが可能です。

• 株主総会で質問：親会社への貸付の合理性を株主総会で追及できます。

少数株主にも低い金利で融資しろ！

今日は配当の権利付き最終日

ココ最近下げますね
何か材料ありました？
特になかったと思うんだけどなぁ

◆第１四半期の「親会社預け金」の状況を確認しよう！
① バランスシートの「短期貸付金」の期初・期末の平均を平残とみなし、「受取利息」（年換算：×４）を除して利回り（利率設定水準）を推測…
（8,355M＋6,045M）÷2＝7,200M （平残、Mは百万）
  13M×4÷ 7,200M =0.722％     
② 短期プライムレート（第１四半期）：1.875％ （日銀統計より）
③ 差   1.875％ー0.722％＝1.153％

※「短期プライムレート」：最優良の企業（業績が良い、財務状況が良い等）に貸し出す際の最優遇貸出金利のうち、1年以内の短期貸出の金利

外部から短プラで資金調達するケースと比較すると…
7,200M×1.153％＝83.01M  と8,300万円ほどの差益（？）が発生

・支配株主は優良企業ではあるが短プラを大幅に下回る金利設定？？
・会社開示は「当社と関連を有しない他の当事者と同様に公正かつ適正な条件」…？？？
・社外取締役（役員）によるガバナンス機能は…？？？？？

◆増配するようなので支配株主以外への流出額を計算すると…
・8,970,000株×（1－0.5001）－236,420株(※)＝4,247,683株 
 ※保有する自社株には配当支払わない
・4,247,683株×6円＝25,486,098円

◆当社における利益剰余金の位置づけ
・バランスシート合計残高30,466Mに対し利益剰余金は17,901M（構成比率58.8％）
・「親会社預け金」の源泉は「利益剰余金」と分析！！！

◆グループ財務への影響分析
・支配株主が受領する配当金は「益金不算入」となり課税されることなく単なるグループ内のお財布移動…
・グループとして増配の実質的負担は2,500万円強……
（利益剰余金残高は179億と桁違い...)
・外部調達との比較による「親会社預け金」による差益は8,300万円
（少数株主にとっては経済的損失）

≪残念ながらの所感≫
●大幅な還元余力があるにもかかわらず、少数株主の寛恕を前提に余剰資金をグループ内で有効活用する構図！！ 
●ガバナンス機能の担保を期待される社外取締役ってただのお飾りなのかとの疑問！？
● 取引所が「少数株主の利益を損なう懸念」「経営資源の適切な配分」「資本市場の効率化」の観点から呼びかけても聞く耳持たずに対し、高まる「モノ言う」方々への期待！！！

増配してたのね😆

8年前から良いチャート。

増配ですね✨

嬉しいけどTOBは遠のいた印象

2025年9月11日14時の記事

弘電社、今期配当を6円増額修正

26年3月期の上期配当を従来計画の42円→45円に増額し、下期配当も従来計画の42円→45円に増額修正した。年間配当は90円(前期は84円)となる。

日立三機システムTOBならなきかな

空売りの嵐

期中平均残高が分からないための「ラフな計算」の「親会社預け金」利回り0.51％ですが、2024年度中の短期プライムレートの最頻値は、「1.475％⇒1.625％⇒1.875％」と推移・上昇傾向に…
（ 参照 ： 長・短期プライムレート（主要行）の推移 : 日本銀行 Bank of Japan ／⇒ https://www.boj.or.jp/statistics/dl/loan/prime/prime.htm ）

と、ここで思わず目が点に！！

「当社と関連を有しない他の当事者と同様に公正かつ適正な条件」とのご説明が理解できない……

ちなみに「説明責任（accountability）」とは一説によると、「会計」を意味する「accounting」と「責任」を意味する「responsibility」を組み合わせた造語であるようです！

ゆるっと「少数株主の保護に反することはないと認識しております。」と仰られても……、説明責任・アカウンタビリティは果たされているのでしょうか？

視点を変えて、総資産利益率8.2％を前提に重要な経営指標である「ROE」にネガティブインパクトを与えない「親会社預け金」の適用利率を考察してみましょう！
＞ROE＝（利益／自己資本）
＞ここでの「利益」は税引後であるため税前に戻す必要があり、実効税率を30％と仮定すると…
＞8.2％÷（1ー0.3）＝11.7％

この試算での「総資産利益率」について留意すべき点は次のとおり…（詳細不明のためこれらの補正はギブアップ）
・前提となる利益から特別損益は除き、経常的な損益項目を計算基礎とする
・「親会社預け金」からの収益と元本を除外し、当社の本来の事業により計上される損益と資産残高を計算基礎とする

「当社はグループ内で資金の効率的な活用を目的としたキャッシュマネジメントシステムに参加しており、当期においては平均残高で●,●●●百万円の資金を提供しております。少数株主の利益を毀損しないとの視点から当社事業の収益率を参照し適用利率の平均的な水準は 11.7%（これは仮置き）としております。」

とリリースできれば、「お見事」「さすが我が国を代表するクループに属する企業は違う」と絶賛の嵐でしょうが、こんな水準だったら短プラで外部から資金調達した方がいいかもですね！！！

すごい分析ですね
フジの役員が会社に損害を与えたと株主代表訴訟された件も記憶に新しい
ここの役員はどう考えるのか
見ものだなぁ

当社はグループ内の資金融通スキーム（CMS）に8,355Mの資金を提供しています（「親会社預け金」と言われることもあります）。
年度の受取利息43Mです。ラフな計算だと利回り0.51%（43Ｍ÷8,355Ｍ）です。※2025年3月期基準

当社の正式な開示資料である「支配株主等に関する事項について」には、次のような記述があります。
「・貸付利率は、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。」
「当社の支配株主である、親会社の三菱電機株式会社との取引については、当社と関連を有しない他の当事者と同様に公正かつ適正な条件により行っており、少数株主の保護に反することはないと認識しております。」

当社もROEを目標とする経営指標にあげており、一般的にも重要な指標です。
ROEは３要素分解がよくみられますが、２要素分解で考察しましょう。

ROE（利益／自己資本）＝総資産利益率（利益／総資産）×財務レバレッジ（総資産／自己資本）

総資産に占める親会社貸付金比率：約25％（8,355M÷33,375M）
総資産利益率：8.2％（2,741M÷33,375M）

開示資料で入手できるラフな分析のため補正計算までしませんが、総資産の25％を占める資産（短期貸付金）が極めて低利回りに放置されている現状が是正されればＲＯＥはかなり上昇するでしょう。
また、子会社の受取利息と親会社の支払利息は同額計上されますが、グループ全体で見ると50％持分では子会社の受取利息の半分は連結決算に反映されるため、たとえ利息水準を市場金利を反映していても外部から資金調達するケースと比較してほぼ半分になるため支配株主には有利な取引です。

◆なぜ「少数株主の保護に反することはない」と放置できるのか？
◆仮説：「ガバナンス不全」と評価せざるをえないのではないか！！

さらに掘り下げると……

【視点①】
役割を期待される社外取締役(役員)のご立派な経歴と取締役会への出席回数は開示されているものの、そもそも機能不全の懸念があるのでは…！

【視点②】
相応のコストをかけて体制構築してるかのような体裁をとっているものの、機能不全を放置しているのであれば会社に損害を生じさせているとの指摘が成立するのでは…！！
（任務懈怠責任の可能性？）

公開企業ですから「なあなあ」ではね……！！！

きっとくるー
でも一旦　調整して　もう少し買いたい

強いな、TOB
来るのか？

2年前から良いチャート。

\3,000にくらいになったところで
三菱電機が株式交換によるTOB 発表。
交換比率はPBR基準で。
プレミアム30%くらいとして
弘電社1株につき三菱電機1.5～1.6株くらいじゃない。

> 何か発表された？

何か発表された？

そうですね
銀行定期の3倍の利回り　銀行に預けておくよりはリスクもあるけど　良いかな

ここは配当貰いながらガチホ銘柄

しかし、ここは寂しい板ですね
TOBはまだかなぁ

松井証券が買い増ししている

たかだか100億円相当


三菱電機早よ。

今期の業績予想は、もともと悪かった
予想通りの数字がでて下がるのは
悪い業績予想にもかかわらずTOB期待で買いあがった
からですね

まるで電線逼迫から始まったフジクラの力強い株価上昇を再現しているような環境でしょ

電気機械設備サブコンの多くが設備改修工事、半導体工場、製薬工場などの利益率の高い工事の選別受注を強化しており、利益率の低い工事の入札意欲が少なくなっている模様
大手ゼネコンも数年先まで仕事が決まっており、今後、需要に対する供給が逼迫してくる見込み
つまり、値上げして利益率上昇分を支払わないと、入札してくれないってわけ
否応なく、受注と、利益率が向上していくのがこの会社の置かれた数年先の間の環境ってわけさ、今買わないでいつ買うの？って感じだよねぇ

気配値見ると売りに対しての買いの数がハンパないね。

今期1Q決算結果と前期1Q決算結果はたいして変わらないと思います？
今期末は帳じりを合わせてくると期待しています。

安定的に利益を創出しつつ成長投資並びに株主還元を推進してまいります
今回、自己資本比率も70.2%迄上昇しているので、配当性向もまだまだ低い水準にあることから、近い内に増配してくる可能性が高いと考えている
更に増配をしていく

少数株主保護や市場効率化の観点から「親子上場はよろしくない」との考え方が定説となっています。

親子上場解消の方法として株式交換もあるとの示唆ではないでしょうか。

仮に方法論は同じでも、当社は業績堅調・資産健全（おそらく）・本社は超一等地所在等々の条件から、当然超プレミアムでの条件決定との期待もあるでしょう…！！！

2024年1月9日リリース：「三菱電機株式会社による株式会社北弘電社の完全子会社化に関する株式交換契約締結（簡易株式交換）のお知らせ」をご参照、、

⇒https://www.mitsubishielectric.co.jp/ja/pr/2024/pdf/0109.pdf

※リンク辿らなくとも親会社のサイトで「北弘電社」で検索すると入手可能

「事業不振や不正会計＞債務超過＞上場廃止の懸念＞破綻回避のために親会社との株式交換による完全子会社化」とのストーリー、、、

北弘電社株１株に対し親会社株式0.26株交付との比率で子会社化されたようです！！！

今日買い増しちゃったけど、早いかな？

決算短信に
第2四半期以降も電気設備工事は高水準な手持工事の遂行により堅調に推移し、商品販売も順調に推移すると予想されています。
とあるね。今後に期待！安くなったらそこを拾っていきたい。

北弘電社の不祥事が弘電社とどう関係するのですか？

ここに注目している方は、北弘電社の顛末を
ググると良いよ。

まだ全然含み益だけど、
減ったらやはり悔しい

去年のヴィスコTOB開示は三菱電機1Q決算の翌営業日だったっけな〜

1Qの売上なんて、年間での売上の中でほんの微々たるものよ？
この決算だけで売るのは時期尚早

まだ1Qです。スリーダイヤ頑張れ？

1Qとそれ以降で工期完了が偏る

さぁ、安く買えるで

TOB思惑で買われたから😱😨😨😨😨😨😨😨

（笑）焦って売って
よく中身見ようね

受注高は結構良いのでは？
この受注高が期待外れとかなら仕方ないが

これで下げるなら全然買いですね。