NISAで“オルカンの次”は？ 「日本の成長株」ならS&P500との組合せでも地域分散でリスク軽減になる！ おすすめ投資信託4本を紹介

　個人投資家から圧倒的人気を誇るオルカン(全世界株式型のインデックス投資信託)や、S＆P500連動型投資信託。NISA口座でこれらを積立てている人も多いだろう。この記事では、そこからもう一歩進んで、「次の投資信託」を買うならどんな商品が候補に挙がるのか見ていこう。

　次の一手にふさわしい投資信託を楽天証券資産づくり研究所副所長でファンドアナリストの篠田尚子さんに聞いた。さまざまな選択肢があるが、今回はその中から、地域を分散しつつ利益も狙える、「日本の成長株」に投資するおすすめの投資信託を4本紹介する。

　※「オルカン」は三菱UFJアセットマネジメントの「eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)」の略称として商標登録されているが、ここでは全世界株のインデックス型投資信託の総称として使っている。

●為替リスクがない日本株で「攻め」の投資！　
ザイNISA投信グランプリで優秀賞を受賞した投資信託も
　オルカンの次の一手として「攻め」の運用をしたい人におすすめなのが、日本の成長株に投資する投資信託だ。オルカンに含まれる日本株の比率は、わずか5％台にすぎない。オルカンに加えて日本株を組入れることで、地域の分散によるリスクの低減が期待できる。また、日本株への投資なら為替リスクがないため、為替レートの値動きを心配する必要もない。

　以下では、日本株の中でも5年の成績が群を抜いていいエレクトロニクス関連1本と、中小型株型で同じく5年の成績がいい3本を紹介する。長期の視点で成長力を持つ銘柄を組入れている。NISAではいずれも成長投資枠で買える商品だ。データは2024年7月末時点。

●運用実績40年の長寿投資信託！　
「情報エレクトロニクスファンド」
　まず初めに紹介するのは、野村アセットマネジメントの「情報エレクトロニクスファンド」。運用実績が40年ある、長寿投資信託だ。

　エレクトロニクス関連の43銘柄に投資している。ソフトバンクグループや東京エレクトロンといった注目のAI・半導体関連株をはじめ、リクルートホールディングスや任天堂なども組入れている。

　組入れ上位銘柄のトップは日立製作所で7.5％。相場に応じて機動的に入替えを行っている。5年の成績は181.0％と、今回紹介する4本の中ではトップだ。

●割安な日本株に幅広く投資！　
「イーストスプリング・ジャパン中小型厳選バリュー株ファンド」
　次に紹介するのは、イーストスプリング・インベストメンツの「イーストスプリング・ジャパン中小型厳選バリュー株ファンド」。この投資信託は「ザイNISA投信グランプリ2024」の日本中小型株部門で優秀賞を受賞している。

　主な投資対象は、時価総額が市場全体の下位3分の1の銘柄。さらに、割安性や収益の持続可能性の高さでも厳選している。組入れ銘柄はマイナーな企業も多いが、全体の9割超は東証プライム市場への上場銘柄だ。業種は幅広く分散しており、成績の安定度が高いのも特徴。

　SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券、auカブコム証券の大手ネット証券いずれでも購入可能だ。

●中小型株にバランスよく投資！　
「眼力(ガンリキ)[企業価値成長小型株ファンド]」
　3番目に紹介するのは、アセットマネジメントOneの「眼力(ガンリキ)[企業価値成長小型株ファンド]」。こちらは利益成長によるROE(自己資本利益率)改善に注目して銘柄を選んでいる。国内の金利上昇などで短期の成績は苦戦しているが、長期は好成績だ。

　組入れ上位銘柄を見ると、楽天銀行が3.3％でトップ。業種別では情報・通信の比率が最も高いが、それでも全体の約16％にとどまる。計60銘柄をバランスよく組入れている。この投資信託も大手ネット証券のいずれでも買える。

●小型株の隠れた成長力を発掘！　
「カレラ日本小型株式ファンド」
　最後に紹介するのは、カレラアセットマネジメントの「カレラ日本小型株式ファンド」。この投資信託は銘柄選びがユニークだ。内需中心の隙間市場で成長が期待できる、時価総額2000億円以下の小型成長株を中心に投資している。

　銘柄数は28に絞っており、業種別では機械関連が全体の約40％を占めている。組入れ上位銘柄はトップが5.7％のジャパンエンジンコーポレーション、2位が4.8％でダイハツディーゼル、3位が4.5％の日本アビオニクスなどとなっている。1年の成績が33.0％と、今回紹介した4本の中ではトップだ。

　これまで「日本の成長株」に投資するおすすめの投資信託4本を紹介してきた。一般的に、成長株に投資する投資信託は基準価額の変動が大きめなので、一括での購入は避けた方が無難。NISAの積立投資枠だけでなく成長投資枠でも積立購入はできるので、コツコツ積立てしてみよう。各投資信託の最新情報は、運用会社が発行する「月次レポート」などでチェックを。

※「ダイヤモンド・ザイNISA投信グランプリ2024」とは？　
月刊マネー誌『ダイヤモンド・ザイ』では毎年、良い投資信託を表彰。第2回となる今回は、“新NISAで買える”好成績のアクティブ型投信30本を表彰した。本グランプリの特徴は、「5年以上の運用成績があり、みんなが買っている分野・投信に限定し、1.どれだけ上がったか(成績)、2.どんな時も下がらない(下がりにくさ)、3.ずっと優等生(成績の安定度)」の3つの基準で選定している点。完全な実力主義で評価し、「個人投資家にとって本当にイイ投資信託」かという点にこだわっている。特別枠として5年未満の好成績投資信託を厳選し、フレッシャー賞を設けている。

　※本記事は「ダイヤモンド・ザイ」2024年11月号から一部抜粋・再構成したものです。