ライラ・ファイナンス、リキッドリステーキングトークンの保有者に追加の利回りを提供

分散型オプションプラットフォームのライラ・ファイナンス（Lyra Finance）は、リキッドリステーキングトークン（LRT）の保有者が追加利回りを得られるようにした。このプラットフォームは、LTRの保有者がベーシストレードやカバードコールといった人気のある戦略の自動化機能を使って追加の利回りを得ることを可能にする。


このトークン化されたデリバティブ利回り商品は、リキッドリステーキングプロトコルのSwell NetworkとEther.Fiとの提携で立ち上げられた。


プレスリリースによると、rswETH（Restaked Swell ETH）とeETH（ether.fi Staked ETH）の保有者は10％から50％の年率利回りを得ることができる。これは、伝統的な金融のリスクフリーレートである米国債の10年利回り4.47%よりかなり高い。


rswETHとeETHはそれぞれ、Swell NetworkとEther.Fiのネイティブリキッドステーキングトークンだ。ステーキングとは、報酬と引き換えに暗号資産（仮想通貨）をブロックチェーンネットワークにロックする行為を指す。


Ether.FiやSwell Networkのようなリキッドステーキングプロトコルでは、ユーザーはイーサリアム（ETH）やstETHのようなLRTを入金し、EigenLayerでリステーキングされる。その見返りとして、ユーザーはリキッドステーキングトークンまたはLRTを受け取る。これはいつでもETHと交換できる。


ユーザーはライラにrswETHとeETHを入金し、イールドベアリングのデリバティブトークンをミントするだけでよく、その後、事前に定義されたイールドベアリング戦略がオンチェーンで自動的に実行される。言い換えれば、どのようなイールドベアリング戦略も自動化されてコンポーザブルERC-20トークンにパッケージ化され、他の場所で使用することができる。


「トークン化されたデリバティブ利回りは、ネットワークのブートストラップと持続可能な暗号資産経済市場の拡大を支える、プリミティブなゲームチェンジの要素だと確信している」とライラの創設者で元ウォール街のオプショントレーダーであるニック・フォースター（Nick Forster）氏は語った。


フォースター氏は、リステーキングプロトコルにロックされた価値の総額は、今後12カ月で300億ドル（約4兆6500億円、1ドル=155円換算）へと倍増する可能性があり、ライラは、ステーカーとリステーカーにデリバティブの新たな利回りを提供する唯一のプロトコルとして際立っていると付け加えた。


当初、ユーザーはベーシストレードをトークン化することができる。ベーシストレードとは、2つの市場の不一致から利益を得ようとする、一般的な市場中立戦略である。ライラはCoinDeskに、トークン化されたカバードコールは後に利用可能になると語った。


「ベーシストレードはデルタニュートラル戦略で、ユーザーはすでにETH利回りと同様にリステーキング利回りを生み出しているトークンの追加利回りを得るために実行することができる」とフォースター氏は述べた。


「カバードコール戦略はより多くのリスクを伴うが、ETHのコールを売る担保として流動性のあるリステイクトークンを使います。そのため、ETHが（コールが売られる）権利行使価格を上回って終了した場合、アップサイドの一部をあきらめなければならない可能性があるが、見返りとしてUSDCの利回りを得ることができる」とフォースター氏は付け加えた。


カバードコール戦略には、原資産をスポット市場で保有しながら、原資産の市場レートよりも高い権利行使価格でコールオプションまたはアップサイド・プロテクションを売ることが含まれる。強気の動きに対する保険を売るために受け取るプレミアムは、スポット市場での保有に加えて、追加の利回りを意味する。ライラのセルフカストディは、この戦略を自動化するものだ。


｜翻訳：CoinDesk JAPAN｜編集：井上俊彦｜画像：Shutterstock｜原文：Lyra Finance Now Lets Liquid Restaking Token Holders Earn Extra Yields From Automated Trade Strategies