前場コメント No.4　三菱ＵＦＪ、みずほ、ＪＸ金属、アンドエスティ、四国電、ＪＭＤＣ

★9:07　 三菱ＵＦＪ－底堅い　在庫買い取り事業を海外展開　現法設立＝日経
　三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ<8306>が底堅い。日本経済新聞電子版は29日15時50分、同社系のＭＵＦＧトレーディングが、2026年3月にも企業の在庫負担を減らす貿易金融ビジネスを海外で始めると報じた。
　
　記事によると、シンガポールに現地法人を設立し、企業が海外で調達した部品などを日本を経由せず海外で保有できるようにするという。将来的に欧州拠点の設立も検討するとした。

★9:08　 みずほＦＧ－続伸　同社社長「今期にもROE10％」　M&A助言、日米欧アジアつなぐ＝日経
　みずほフィナンシャルグループ<8411>が続伸。日本経済新聞電子版は29日17時、同社の木原正裕社長が日本経済新聞のインタビューで「自己資本利益率（ROE）が今期に10％を超える可能性がある」と明らかにしたと報じた。
　
　記事によると、インドの投資銀行を買収することを受け「日米欧にアジアを含めた4地域をつなぐM&A（合併・買収）助言を増やす」と話したとしている。

★9:08　 ＪＸ金属－3日ぶり反落　光通信材料増産　データ拠点向け、AI普及で＝日経
　ＪＸ金属<5016>が3日ぶり反落。30日付の日本経済新聞朝刊は、同社がデータセンター内の光通信に使う材料について、2025年度中に3度目となる増産計画を決める方針だと報じた。
　
　記事によると、AIの普及でデータセンターの増設が進み同社の材料への引き合いが強まるのに対応するという。今後、国内外にある製造拠点の中から設備投資先を選び、27年度をめどに生産体制を整える。林陽一社長が日本経済新聞の取材に答え「25年度内に少なくとももう一度（増産を）発表する」と述べたという。林氏は投資額について「数十億～100億円の規模だ」としている。

　なお、株価への好影響は限定的となっている。
　

★9:13　 アンドＳＴ－大幅続伸　3Q累計営業益5.9％減も進ちょく率を好感
　アンドエスティＨＤ<2685>が大幅続伸。同社は29日、26.2期3Q累計（3-11月）の連結営業利益は139億円（前年同期比5.9％減）だったと発表した。
　
　春夏物衣料の正価販売が想定を下回ったことや、残暑影響を受けた秋物衣料の立ち上がりの遅れによる在庫消化から、アパレル・雑貨関連事業の売上総利益率が前年同期から悪化したことなどが響いた。
　　　
　なお、通期の会社計画に対する進ちょく率は上期時点の42.0％に対し73.1％となった。会社計画達成への確度が高まったことが好感され、株価は買いが優勢となっている。

★9:15　 四国電力－大和が目標株価を引き上げ　電力セクターで最も割安な銘柄と位置づけ
　四国電力<9507>が小幅高。大和証券では、電力セクターで最も割安な銘柄と位置づけている。投資判断は「2(アウトパフォーム)」を継続し、目標株価は1670円→1900円に引き上げた。

　大和では、2025年度経常利益は前年度比24％減の700億円を予想。送配電部門や競争影響が減益要因と想定している。会社計画530億円は達成が可能と指摘。2026年度は同21％減の550億円で2期連続の減益と予想。スライド差損益の悪化に加え、送配電部門や競争影響を減益要因と想定している。一方、株主還元の拡大余地は大きい半面で、配当利回りは同業他社でも相対的に高水準であり、電力セクターで最も割安な銘柄と位置付けている。

★9:26　 ＪＭＤＣ－野村が目標株価引き上げ　データの質と量が充実
　ＪＭＤＣ<4483>が大幅に4日続伸。野村証券では、データの質と量が充実と評価。投資判断は「Buy」を継続し、目標株価を6300円→6550円に引き上げた。

　野村では、同社にとって2026年はヘルスビッグデータの質と量の充実がいっそう進み、データソリューションの幅が広がることで、インダストリー向け、保険者・生活者向け、医療提供者向けの各領域の売上高拡大が円滑に進む年となるとみている。26年度診療報酬改定では医療法人の経営情報データベースなどの活用ができるようになり、データ分析ニーズが高まることは同社の医療提供者向け需要の増加につながる可能性があると想定。業績予想は不変だが、最近の株価下落でDCFの理論株価が上昇したため、目標株価を引き上げている。