前場に注目すべき3つのポイント～半導体株は自律反発狙いの動きに～

4月2日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。


■半導体株は自律反発狙いの動きに
■MS＆AD、24/3上方修正 経常利益 4100億円←4000億円
■前場の注目材料：日本精機、200億円投じ車載HUD増産、国内外拠点を最適化


■半導体株は自律反発狙いの動きに

2日の日本株市場は、こう着ながらも前日の大幅な下げに対する自律反発狙いの相場展開が意識されそうだ。1日の米国市場は、NYダウが240ドル安、ナスダックは17ポイント高だった。先週末に発表されたPCE価格指数の反応は限られていたが、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が先週の講演で、「利下げを急がない」とハト派姿勢を弱めたため年内の利下げ期待が後退し、相場の重荷となった。また、ISM製造業景況指数が予想以上に強い結果となったため、長期金利の上昇が利食いに向かわせた。シカゴ日経225先物（6月限）清算値は大阪比115円高の39985円。円相場は1ドル151円60銭台で推移している。

シカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや買いが先行することになりそうだ。昨日の日経平均株価は大幅下落となり、一時25日線を割り込む場面も見られた。同線までの下落を受けて、いったんは自律反発狙いの動きが期待される。これまで4万円近辺での押し目待ち狙いの買い意欲が意識されていたこともあり、25日線を支持線としたリバウンドが期待されやすいところだろう。

また、連休明けの米国市場はFRBによる利下げ観測が後退したことから、長期金利の上昇が重荷となったものの、景気敏感株中心の下げだった。一方で、半導体株の一角が買われ、マイクロン・テクノロジーは5％を超える上昇となった。これにより前日に下げが目立った東エレク<8035>、アドバンテスト<6857>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株の一角にはリバウンド狙いの資金が入りやすいだろう。

また、昨日は機関投資家による保有比率修正に伴う、リバランスの売りとの見方がされていた。日経平均の4万円近辺では戻り待ちの売りが警戒されやすく、強弱感が対立することになろうが、一方で、先週は期末要因からTOPIX型優位の展開が続いていた。そのため、バリュー株には利食いが入りやすいものの、ハイテク株には期末の需給イベント通過により、リバウンド狙いの資金流入が意識されやすいだろう。もっとも、今週は米国で重要な経済指標の発表が相次ぐため、これを見極めたいとする模様眺めムードが強まりやすい。そのため、自律反発の域は脱せず、積極的な上値追いの流れは期待しづらい。


■MS＆AD、24/3上方修正 経常利益 4100億円←4000億円

MS＆AD<8725>は2024年3月期業績予想の修正を発表。経常利益を4000億円から4100億円、当期純利益は2800億円から3500億円に上方修正した。経常利益は、三井住友海上プライマリー生命保険において海外金利上昇による保有債券等の売却損や評価損が前回予想を上回る見込みであり、前回発表予想を100億円上方修正するにとどまる。当期純利益は、三井住友海上火災保険及び海外連結子会社の業績が前回予想を上回る見込み。


■前場の注目材料

・ナスダック総合指数は上昇（16396.83、+17.37）
・1ドル＝151.60-70円
・シカゴ日経先物は上昇（39985、大阪比+115）
・SOX指数は上昇（4962.10、+56.89）
・米原油先物は上昇（83.71、+0.54）
・米国のインフレ沈静化観測


・日本精機<7287>200億円投じ車載HUD増産、国内外拠点を最適化
・楽天G<4755>楽天銀と再編協議、証券・カード・保険一体化
・東京ガス<9531>レノバに出資、再生エネ電源で協業拡大
・NEC<6701>TOPPANデジタルと協業、顔認証決済を提供
・旭化成<3407>火災の半導体工場、今年度中に再建計画公表
・オリンパス<7733>NTTと、内視鏡映像クラウド化、遠隔診断実現へ実証
・三菱電機<6503>衛星不具合地上から発見、観測設備の知見蓄積
・富士ソフト<9749>ポケトークに出資
・積水化学<4204>ペロブスカイト太陽電池を倉庫壁面で実証
・三菱マテリアル<5711>社内炭素価格を導入、脱炭素化を促進
・王子HD<3861>木質由来ケミカル材量産、幅広く供給へ
・三井不動産<8801>ららぽーと1号店刷新、建て替え計画着工


☆前場のイベントスケジュール

＜国内＞
・08:50　3月マネタリーベース（2月：前年比：+2.4％）

＜海外＞
・09:30　豪準備銀行3月理事会議事要旨《ST》