東京為替見通し＝ドル円、152円の攻防戦と円買い介入の可能性に要警戒か

　3日のニューヨーク外国為替市場でドル円は、3月ADP全米雇用報告が18.4万人増だったことで、米長期金利の上昇とともに151.95円まで上昇した後、3月米ISM非製造業指数が51.4と予想を下回ったことで151.58円付近まで下押しした。ユーロドルは3月米ISM非製造業指数が予想を下回ったことで1.0837ドルまで上昇した。ユーロ円はユーロドルの上昇や日経平均先物の上昇を受けて164.39円まで上昇した。

　本日の東京外国為替市場のドル円は、これまでと同様に152円のノックアウトオプションへの買い仕掛けと防戦売り、そして本邦通貨当局のドル売り・円買い介入の可能性に警戒する展開が予想される。

　昨日のドル円は151.95円まで上昇したものの、152円のノックアウトオプションの防戦売りが上値を抑えて伸び悩んだ。
　ドル円は、先週、1990年以来の高値となる151.97円まで上昇した後、三者会合（財務省・日銀・金融庁）が開催され、神田財務官が為替介入について「常に準備はできている」と述べたことで、円買い介入への警戒感が高まっている。神田財務官は、日銀が大規模緩和の見直しを決定した後の円安の動きは「反対方向という意味で強い違和感を持っている」とも述べている。

　2022年9月22日のドル売り・円買い介入の前も、9月7日に144.99円まで上昇した後の9月8日に三者会合が開催され、神田財務官が「（為替介入などの対応は）スタンバイな状態だ」と警告していた。おそらく、145円台に乗せた場合には円買い介入を行うことが話し合われ、22日の145円台乗せでの円買い介入となったことが推測できるため、本日も152円ノックアウトオプションへの買い仕掛けが成功した後での円買い介入の可能性に警戒しておきたい。

　本日のドル売り・円買い介入の可能性に備えて、2022年秋の円買い介入の時間帯やドル円の下落幅などを確認しておきたい。本日のボラティリティーを示唆するボリンジャー・バンド+2σは153.67円付近、投機筋の円売りポジションを示唆する3月26日時点のIMM円売り持ち高は129106枚となっている。

■9月22日（木）の第1弾の円買い介入（2兆8382億円）
・介入時間帯：日本時間17時半頃（欧州勢が参入し始めた頃）
・IMM円売り持ち高：81280枚（※9/20）
・ドル円：高値145.90円から安値140.36円まで、5.54円下落した。
・ボリンジャー・バンド+2σ：146.12円
■10月21日（金）の第2弾の円買い介入（5兆6202億円）
・介入時間帯：日本時間23時半頃（NY勢が参入し始めた頃）
・IMM円売り持ち高：94336枚（※10/18）
・ドル円：高値151.95円から安値146.23円まで、5.72円下落した。
・ボリンジャー・バンド+2σ：150.39円
■10月24日（月）の第3弾の円買い介入（7296億円）
・介入時間帯：日本時間8時半頃（東京勢が参入し始めた頃）
・IMM円売り持ち高：94336枚（※10/18）
・ドル円：高値149.71円から安値145.56円まで、4.15円下落した。
・ボリンジャー・バンド+2σ：150.69円