[通貨オプション] OP売り、レンジ突破観測が一服

ドル・円オプション市場で変動率は連日低下。レンジ突破観測が一段落し、オプション売り戻しが続いた。

リスクリバーサルでは円コールスプレッドが連日縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いに比べ、円先安観に伴う円プット買いがさらに強まった。

■変動率
・1カ月物9.04％⇒8.83％（08年/24＝31.044％）
・3カ月物9.36％⇒9.22％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物9.50％⇒9.47％（08年10/24＝25.50％)
・1年物9.27％⇒9.23％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋0.64％⇒＋0.62％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋0.68％⇒＋0.60％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋0.55％⇒＋0.46％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋0.32％⇒＋0.29％（08年10/27=+10.71％）

《KY》