IDでもっと便利に新規取得

ログイン

株価指数先物 【週間展望】 ―改めて3万円を意識した強気スタンスへ向かうかに注目

3/28 17:00 配信

株探ニュース

「改めて3万円を意識した強気スタンスへ向かうかに注目」

 今週の日経225先物は改めて3万円を意識した強気スタンスへ向かうかが注目されよう。先週は日銀の政策点検をきっかけに、週前半は短期ヘッジファンドによるファーストリテイリング <9983>をターゲットとしたNTショート(日経225先物売り・TOPIX先物買い)にトレードが集中したものの、週半ば以降はリバランス中心ながらも大きく傾いたポジションの修正に向かっていた。これにより一気に75日移動平均線まで下落した日経225先物であったが、同線をサポートとして理想的なリバウンドとなった。

 26日の米国市場では前半はリバランス中心のトレードであったものの、後半は一気にボリュームが膨らんでおり、この流れにハイテク株なども連動する形でナスダックは上昇していた。シカゴ先物清算値は大阪比315円の2万9415円で終えており、週初はこれにサヤ寄せする形でギャップスタートとなろう。日経225先物はナイトセッションで一時2万9460円まで上昇する場面をみせており、2万9210円辺りに位置している25日移動平均線を突破してきている。同水準を支持線に変えてくることにより、改めて3万円の大台が意識されてくることになるだろう。

 今週は年度末となるため、29日、30日は配当再投資に伴う買い需給が先物市場に生じる。先週末にかけての底堅さや配当落ち分(約190円程度)を考慮した日経平均株価と日経225先物とのスプレッド縮小(週末時点で約76円)をみても、既に先回りの動きは出ていた可能性がある。しかしながら、金額ベースでは8000億円から1兆円程度とされていることもあり、需給面での大きな下支え要因となることは間違いないだろう。

 また、週末のVIX指数は18.86で終えており、直近の安値を下回ってきたほか、SOX指数は上昇し3100ポイントを回復。アプライド・マテリアルズ、ASMLホールディング、MKSインスツルメンツが7%を超える上昇となるなど構成銘柄の全てが上昇しており、リスク選好ムードが高まりやすい状況である。

 NT倍率も先物中心限月で14.74倍とボトム圏での推移が続き、トレンド転換を見極める局面にある。NTロングへの転換は先走り過ぎだが、スプレッド対応として、若干ながらTOPIX先物ロングに対する日経225先物のショート比率を引き下げておくスタンスを意識しておきたいところだろう。

 日経平均の25日移動平均線は2万9410円近辺に位置している。そのため、現物市場においては同水準での攻防になりやすく、まずはこの水準からのオーバーシュートにより、配当落ち後の支持線として機能させられるかが注目される。

 年度末通過後は需給面での下支え要因が剥がれることにより、手掛けづらくなる可能性はあるが、バイデン米大統領は31日に米経済の長期的な再生計画を発表する方針だ。中国に対する米国の立場を強化する投資やインフラ支出の大幅拡大を約束している。政策期待を背景に新年度相場への期待感が高まりやすいだろう。

 なお、4月2日はグッドフライデー(聖金曜日)の祝日により、米国をはじめ多くの海外市場は休場となる。また、翌週5日はイースターマンデー(復活祭の月曜)の祝日により欧州市場なども休場となる。週後半にかけて海外勢のフローは限られる可能性がある一方で、ヘッジ対応によって日本市場に先回り的に資金が流入する可能性も意識されやすいだろう。

 また、3月3週(15-19日)の投資主体別売買動向では、海外投資家は現物・先物合算で5632億円の買い越しだった。先物のみでは1543億円の買い越しであり、そのうち日経225先物は202億円の売り越しに対して、TOPIX先物は1759億円の買い越しとなり、日銀の政策点検を受けたNTショートとなった。とはいえ、NTは大きく動いたものの基本的には海外勢は買いが優勢だった。そのほか、信託銀行は年度末のリバランス要因もあり、現物の売り越しは2223億円、先物の買い越しは3457億円だった。

 なお、経済スケジュールでは、29日に日銀金融政策決定会合における主な意見(3月18~19日分)、30日に2月失業率、2月百貨店/スーパー販売額、米3月消費者信頼感指数(コンファレンス・ボード)。31日に2月鉱工業生産速報値、中3月製造業購買担当者景気指数(PMI)、米3月ADP雇用統計。4月1日に日銀短観、米3 月ISM製造業景況指数。2日に米3月雇用統計が予定されている。


――プレイバック・マーケット――

●SQ値
6月限 日経225 22071.46  TOPIX  1550.43
7月限 日経225 22601.81  TOPIX  1555.00
8月限 日経225 23350.79  TOPIX  1626.38
9月限 日経225 23272.88  TOPIX  1627.21
10月限 日経225 23724.23  TOPIX  1658.41
11月限 日経225 25480.28  TOPIX  1718.75
12月限 日経225 26713.47  TOPIX  1777.95
1月限 日経225 27774.95  TOPIX  1832.70
2月限 日経225 29718.77  TOPIX  1940.02
3月限 日経225 29282.41  TOPIX  1930.42

◆日経225先物(日足)
         始値   高値   安値   清算値  前日比
21/6 3月26日  28600  29100  28480  29100  +480
21/6 3月25日  28180  28650  28120  28620  +430
21/6 3月24日  28830  28930  28140  28190  -620
21/6 3月23日  28920  29320  28730  28810  -120
21/6 3月22日  29550  29630  28920  28930  -560

◇TOPIX先物(日足)
         始値   高値   安値   清算値  前日比
21/6 3月26日  1943.5  1974.0  1935.0  1973.0  +30.5
21/6 3月25日  1913.5  1946.5  1910.0  1942.5  +29.5
21/6 3月24日  1960.5  1964.0  1908.0  1913.0  -45.5
21/6 3月23日  1971.0  1994.0  1953.5  1958.5  -15.5
21/6 3月22日  1988.0  2012.0  1965.0  1974.0  -9.5

●シカゴ日経平均 円建て
          清算値  前日比
3月26日(6月限)  29415   +315
3月25日(6月限)  28860   +240
3月24日(6月限)  28335   +145
3月23日(6月限)  28680   -130
3月22日(6月限)  29115   +185
※前日比は大阪取引所終値比

□裁定取引に係る現物ポジション裁定残(金額)
      売り     前週末比   買い   前週末比
3月19日  1兆1350億円  +972億円 1兆1674億円 +4652億円
3月12日  1兆0377億円 -1644億円  7022億円 -7088億円
3月5日   1兆2021億円  -432億円 1兆4111億円 +5697億円
2月26日  1兆2453億円  +285億円  8413億円 +799億円
2月19日  1兆2168億円  +164億円  7613億円 +1750億円
2月12日  1兆2004億円 -1123億円  5863億円  -32億円
2月5日   1兆3127億円  -167億円  5895億円 +1369億円
1月29日  1兆3295億円  +196億円  4526億円 -251億円
1月22日  1兆3098億円  -617億円  4777億円 +475億円
1月15日  1兆3715億円  +572億円  4302億円 +254億円
1月8日   1兆3142億円  -286億円  4048億円 -183億円
12月30日  1兆3429億円  -26億円  4231億円 +584億円
12月25日  1兆3455億円  -403億円  3647億円 +153億円
12月18日  1兆3859億円  -293億円  3493億円 -548億円
12月11日  1兆4152億円 -2740億円  4041億円 -767億円
12月4日  1兆6893億円  +746億円  4808億円 -828億円
11月27日  1兆6146億円  -159億円  5636億円 +562億円
11月20日  1兆6303億円 -1283億円  5074億円 -200億円
11月13日  1兆7589億円 -2790億円  5274億円 +1170億円
11月6日  2兆0380億円 +1464億円  4104億円 +337億円
10月30日  1兆8916億円  +80億円  3767億円 -578億円
10月23日  1兆8836億円  -317億円  4345億円  -37億円
10月16日  1兆9153億円  -947億円  4383億円 -204億円
10月9日  2兆0100億円 +1308億円  4588億円  +82億円
10月2日  1兆8791億円  +746億円  4506億円  +69億円
9月25日  1兆8044億円  +486億円  4436億円 +359億円
9月18日  1兆7558億円  +117億円  4076億円 +411億円
9月11日  1兆7441億円  +474億円  3665億円 -1864億円
9月4日   1兆6966億円  +860億円  5530億円 +419億円
8月28日  1兆6106億円  -411億円  5110億円 -105億円
8月21日  1兆6517億円  -184億円  5216億円 +184億円
8月14日  1兆6702億円 -1078億円  5031億円 +1271億円
8月7日   1兆7780億円 +1386億円  3759億円 +153億円
7月31日  1兆6393億円 -1332億円  3605億円  -93億円
7月22日  1兆7726億円  +319億円  3699億円  +15億円
7月17日  1兆7407億円  -825億円  3684億円 +500億円
7月10日  1兆8232億円  -214億円  3183億円 -665億円
7月3日   1兆8447億円  +241億円  3849億円  +60億円
6月26日  1兆8206億円  -672億円  3788億円 +147億円
6月19日  1兆8878億円  -480億円  3640億円 +786億円
6月12日  1兆9358億円 -3999億円  2853億円 -1746億円
6月5日   2兆3357億円  -896億円  4600億円 -384億円
5月29日  2兆4254億円 -1453億円  4984億円 +317億円
5月22日  2兆5707億円  +732億円  4666億円 +156億円
5月15日  2兆4974億円 +1437億円  4509億円 -681億円
5月8日   2兆3537億円  +687億円  5191億円 +195億円
5月1日   2兆2850億円 -1275億円  4995億円 +223億円

□裁定取引に係る現物ポジション(株数)
      売り      前日比    買い       前日比
3月24日  4億0948万株   +403万株  4億8789万株   +414万株
3月23日  4億0545万株   +976万株  4億8374万株   +1080万株
3月22日  3億9568万株   +430万株  4億7294万株   +4267万株
3月19日  3億9137万株   -395万株  4億3027万株   +3927万株
3月18日  3億9532万株   -1238万株  3億9099万株   +3222万株
3月17日  4億0771万株   +1245万株  3億5877万株   +2051万株
3月16日  3億9525万株   +1350万株  3億3825万株   +4358万株
3月15日  3億8175万株   +2421万株  2億9467万株   +2711万株
3月12日  3億5753万株    -87万株  2億6756万株   -1億1553万株
3月11日  3億5840万株   -2859万株  3億8309万株   -8136万株
3月10日  3億8700万株   -1275万株  4億6445万株   -8687万株
3月9日   3億9976万株   +2265万株  5億5133万株   +1565万株
3月8日   3億7711万株   -4319万株  5億3567万株   +794万株
3月5日   4億2031万株   -433万株  5億2772万株   +8124万株
3月4日   4億2464万株    +19万株  4億4648万株   +2912万株
3月3日   4億2445万株   -604万株  4億1736万株   +4429万株
3月2日   4億3049万株   -224万株  3億7307万株   +4858万株
3月1日   4億3274万株   -749万株  3億2448万株   +1497万株
2月26日  4億4023万株   +1805万株  3億0950万株   -597万株
2月25日  4億2218万株   -193万株  3億1547万株   +1861万株
2月24日  4億2412万株   +329万株  2億9686万株   +1191万株
2月22日  4億2083万株    +72万株  2億8494万株   +1315万株
2月19日  4億2011万株   -103万株  2億7179万株   +431万株
2月18日  4億2114万株   -165万株  2億6748万株   +573万株
2月17日  4億2280万株   +520万株  2億6174万株   +912万株
2月16日  4億1759万株   +149万株  2億5262万株   +1002万株
2月15日  4億1610万株    +49万株  2億4259万株   +3860万株
2月12日  4億1560万株    -91万株  2億0398万株   -540万株
2月10日  4億1652万株   -2205万株  2億0938万株   +1088万株
2月9日   4億3858万株   -851万株  1億9850万株   +132万株
2月8日   4億4709万株   -424万株  1億9718万株   -1033万株
2月5日   4億5133万株    -63万株  2億0751万株   +2721万株
2月4日   4億5196万株    -27万株  1億8030万株   +1047万株
2月3日   4億5223万株   -1089万株  1億6983万株   +679万株
2月2日   4億6313万株   -1119万株  1億6303万株   -81万株
2月1日   4億7433万株   -1016万株  1億6385万株   +73万株
1月29日  4億8449万株   +425万株  1億6311万株   -436万株
1月28日  4億8023万株   +351万株  1億6747万株   +196万株
1月27日  4億7672万株   -1353万株  1億6551万株   -341万株
1月26日  4億9026万株   +609万株  1億6893万株   -367万株
1月25日  4億8417万株   +973万株  1億7261万株   +563万株
1月22日  4億7444万株   +565万株  1億6697万株   -703万株
1月21日  4億6878万株   -2042万株  1億7400万株   +1821万株
1月20日  4億8920万株   +208万株  1億5579万株   +263万株
1月19日  4億8711万株   -2540万株  1億5316万株   +562万株

■日本銀行による指数連動型上場投資信託(ETF)買い入れ推移(通常ETF分)
6月11日 1001億円
6月12日 1001億円
6月18日 1001億円
6月19日 1001億円
6月25日 1001億円
6月29日 1001億円
7月9日  1002億円
7月10日 1002億円
7月20日 1002億円
7月27日 1002億円
7月29日 1002億円
7月31日 1002億円
8月5日  1003億円
8月18日  803億円
9月4日  801億円
9月9日  801億円
9月15日  801億円
9月17日  801億円
9月23日  801億円
9月24日  801億円
9月29日  801億円
10月14日 701億円
10月16日 701億円
10月22日 701億円
10月28日 701億円
10月29日 701億円
10月30日 701億円
11月13日 701億円
11月18日 701億円
12月21日 701億円
12月22日 701億円
12月30日 701億円
1月4日  501億円
1月15日  501億円
1月20日  501億円
1月28日  501億円
2月26日  501億円
3月4日  501億円
3月5日  501億円
3月22日  501億円
3月24日  701億円

株探ニュース(minkabu PRESS)

株探ニュース

関連ニュース

最終更新:3/28(日) 18:18

株探ニュース

投資信託ランキング

Yahoo!ファイナンスから投資信託の取引が可能に

最近見た銘柄

ヘッドラインニュース

マーケット指標

株式ランキング