ＩＤＯＭが４日ぶり反発、三菱ＵＦＪモルガン証は「Ｂｕｙ」・目標株価９００円に引き上げ

　ＩＤＯＭ <7599> が４日ぶりに反発。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券では１９日付で、レーティングを「Ｈｏｌｄ」（中立）から「Ｂｕｙ」（買い）に、目標株価を７５０円から９００円に、それぞれ引き上げている。

　同証券では、豪州と日本の収益性改善を織り込むことを主因に連結営業利益予想を上方修正、あわせてレーティング、目標株価を引き上げるとしている。国内大型店シフトの奏功や豪州の収益構造改革により着実に収益性の改善が進んでおり、こうした収益性改善に対してバリュエーションは低位に置かれていると考え、「Ｂｕｙ」に引き上げるとしている。

　２０年２月期から出店と閉店の基準の厳格化を行うと同時に新規出店においては店舗の大型店化を進めてきた経緯があり、これらは１店舗当たりの小売台数増と同時に販管費率の低下を生み着実な収益改善が進むと指摘。これを踏まえて同証券国内単体営業利益を２１年２月期・２２年２月期ともに１億円増額するとしている。また、低迷していた豪州の新車ディーラー事業の収益が２１年２月期は着実に改善、コスト構造改革に加えて、日本のノウハウを投下する形での中古車販売の強化も寄与、これを踏まえて同証券豪州セグメント営業利益を２１年２月期１４億円、２２年２月期７億円増額するとしている。

　同証券では連結営業利益について、２１年２月期１０４億円（前期比１４．４％増、従来９０億円、会社側計画は１０１億円）、２２年２月期１１２億円（従来１０３億円）、２３年２月期１２２億円（同１０９億円）と試算している。

　２０日の終値は、前日比３４円高の５９９円。

提供：モーニングスター社