＜特集＞設備投資関連に注目（２）＝不二越―２１年１１月期業績の超過達成に期待

　不二越 <6474> を狙ってみたい。１４日引け後の決算発表で、２０年１１月期の連結業績が計画を超過し、２１年１１月期の営業利益に２ケタ増益を見込んだが、１５日のマーケットではいったん材料出尽くしの動き。しかし、２１年１１月期の業績予想には保守的な印象が漂い、超過達成の可能性がある。

　２０年１１月期は、売上高２０１０億５５００万円（前期比１９．３％減）、営業利益６８億５０００万円（同４８．７％減）。大幅な減収・減益ではあるが、想定よりも自動車・建設機械分野などで需要の持ち直しが進み、為替レートも円安で推移したこと、および固定費を中心とした原価低減の取り組みにより、売上高で５０億５５００万円、営業利益で１０億５０００万円、それぞれ従来予想を超過した。

　続く２１年１１月期は、売上高２０５０億円（前期比２．０％増）、営業利益８０億円（同１６．８％増）を見込むが、２０年１１月期第４四半期（２０年９－１１月）の営業利益は２６億８０００万円（前年同期比１．９％減）に回復しており、業績に季節性がほとんど見られないことを考えると、２１年１１月期の営業利益は１００億円を突破する可能性がある。増額期待の高まりとともに株価の水準訂正が進みそうだ。

提供：モーニングスター社