＜一撃！裏銘柄＞「ＳＡＰ２７年問題」で商機拡大、低位株人気に乗るノムラシス

　コアな低位株ファンによる銘柄物色が活況だ。当欄で最近取り上げたブロードバンドタワー（ＢＢタワー） <3776> やフォーバル・リアルストレート（フォバルＲＳ） <9423> もその後高騰している。今回は、独ＳＡＰ社のＥＲＰ（基幹系情報システム）パッケージを扱うノムラシステムコーポレーション <3940> を狙いたい。

　基幹系情報システムで世界トップのＳＡＰ。そのユーザーの間で意識されているのが「２０２７年問題」だ。同社が提供する「ＳＡＰ　ＥＲＰ」の「６．０」の保守サポート期間が２７年末に迫り、最新パッケージへの移行が必要になる。

　ノムラシスはＳＡＰに特化したシステム導入コンサルティング業務を手掛け、ＳＡＰソリューション導入でプロジェクト期限内達成率１００％を誇り、リプレース需要を取り込める立ち位置にある。今後３年近くは、商機拡大の局面が予想される。

　今１２月期の営業利益（単体）の見通しは３億２４００万円（前期比３０．４％減）だが、人的投資（給与引き上げ）による影響が３億７５００万円となっており、従業員のモチベーションアップは今後の業績成長として結実するはずだ。４月に入り、大手医療機器商社や半導体材料メーカーからプロジェクトを受注するなど、業況の好実態をうかがわせる。

　１５日に第１四半期（１－３月）決算を発表する。自己資本比率は８８．４％と高く、２７億円近い現預金を持つなど財務体質も優れ、金利上昇で負債比率の大きい企業に逆風が吹く中で安心感を備えている。

提供：ウエルスアドバイザー社