2026年08月04日

【DAIBOUCHOU流】Yahoo!ファイナンスVIP倶楽部の活用術｜銘柄選定・管理実践編

いつもYahoo!ファイナンスをご利用いただき、ありがとうございます。
本記事では資産10億円超の専業投資家インフルエンサー・DAIBOUCHOU氏が「Yahoo!ファイナンスVIP倶楽部」の活用術を解説します。

AI相場が調整を迎える中、「株主優待の新設・拡充銘柄」に注目度が高まりそうです。今注目の日本株ランキングを起点に有望銘柄をいち早く見つけ出し、VIP倶楽部の長期業績・財務・キャッシュフローデータ・ヒストリカルPERを駆使して「本当の買い時と継続性」を見抜くDAIBOUCHOU流、銘柄選定・分析の実践術を公開します。

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【DAIBOUCHOU氏ご挨拶】
今年2月、3月に、Yahoo!ファイナンスVIP倶楽部、特に今注目の日本株ランキングのメリットを紹介する記事を4本執筆しました。（過去記事一覧は当記事末尾にまとめました。）

今回再び、執筆依頼を頂きました。早速、Yahoo!ファイナンスVIP倶楽部のメリットを紹介したいと思います。
私は読者の皆さんと同じ個人の投資家の立場です。一番興味があるのはVIP倶楽部にお金を払って、投資で儲かる銘柄が見つかるのか？だと思います。

今注目の日本株ランキングで、優待新設・拡充をいち早く知り、株価続伸を狙う

Yahoo!ファイナンスVIP倶楽部会員ならではの限定機能の一つが今注目の日本株ランキングです。今注目の日本株ランキングの上位銘柄は、好決算、好材料、ネットで話題など、色々あります。

ただ、アクセスが急増した銘柄の一覧なので、悪い決算、不祥事などで注目度が上がる場合もありますし、好材料でも出尽くしで株価が下落する事もあります。今注目の日本株ランキング上位を単純に買っても儲からないと思います。

下記のような条件が揃った銘柄が狙い目だと思います。
・ 好決算や好材料が基本。悪材料の場合、すでに売られ過ぎて反発が期待出来る場合は良い。
・ 今が初動で、出尽くしでは無い。継続的に買う人が期待できる。
・ 仮に想定通り株価が上がらなくても、中長期で保有継続できる理由がある。

最近、今注目の日本株ランキング上位銘柄と株価チャートを追ってみると、株主優待を新設・拡充した優待株が強かった印象です。これはAI相場が調整局面に入り、今まで相対的に弱かった消費者向けの小売、サービスの銘柄が相対的に強く、注目された影響もあると思います。

なぜ優待新設・拡充銘柄が強いのか

好決算はある程度予見出来て、先回りで買う人が多いです。投資家期待を上回る好決算を発表しないと、好材料出尽くしで売られます。優待新設・拡充は、小売系の新規上場株で優待新設が有望視されたり、説明会などで優待検討を明言するケースも例外的にありますが、普通は予見できません。突然発表されます。

また、優待好きの投資家は、毎日開示を見る熱心な投資家よりは、たまにマネー誌の優待特集や、著名投資家のお勧め優待紹介などで投資するカジュアルな投資家が多いと思います。新設・拡充発表直後より、数日後、数か月後に買う人が多いと思います。

また、優待内容自体に魅力が無いと株価は上昇しません。全ての優待新設・拡充方法に目を通し、株価が上がるかどうかを判断するのは大変です。今注目の日本株ランキングなら、株価インパクトがある優待新設・拡充銘柄だけが自然とランキング上位に出てくるので効率的だと思います。

だから、今注目の日本株ランキングで、株価インパクトがある株主優待新設・拡充をいち早く知り、優待投資家が今後買って株価が上昇する事を期待して先回り買いする作戦は、前述の狙い目3条件にも合致しており、合理的に感じます。

具体的な方法と銘柄

今注目の日本株ランキングで、主に前日比のランキングを確認します。下記図のように、今注目の日本株ランキング右側のニュース欄で、優待新設・拡充を確認できます。

優待内容を確認して優待と配当を合わせた総合利回りを計算し、その株主還元が継続出来る財務余力があるかを確認する流れです。詳しくは後述します。

歴史的な大暴落の日でも優待株は相対的に強かった

下記は2026年7月13日～7月17日の一週間チャートです。総じて弱い下げ相場で、特に7月17日は歴史的な大暴落となりました。

今まで、上昇相場をけん引していたAI半導体関連株が暴落する中、比較的株価が堅調だったのが最近株主優待を新設した内需株だと思います。今年6月までは、AIや半導体の関連株ばかりが上昇する偏った相場で、逆に内需株は蚊帳の外で年初来マイナスの銘柄も多かったです。

日経平均が上昇する中、株価が下落する状況は会社側も悔しく、株主側からの株価対策要請もあり、株主優待を拡充・新設して、株価を上げようとする会社が増えていると思います。

【明光ネットワークジャパン（4668）】

例えば、明光ネットワークジャパン（4668）の場合は、7月14日の第3四半期決算と同時に増配と株主優待拡充を発表しました。更に、社員持株会の奨励金付与率を5％から30％に引き上げて、社員持株会の買い需要を促進させました。

変更点	変更前	変更後
配当	28円	29円
株主優待	500～2,500円	500～6,000円（特に300株4,500円の利回りが高い）
奨励金付与率	5％	30％

配当は1円増配程度で軽微です。株価上昇要因は主に株主優待だと思います。300株で利回りが一番高く、4,500円相当の電子マネーが貰えます。想定株価800円×300株＝24万円に対して4,500円ですから、優待利回り約1.9％です。配当29円の場合、配当利回り約3.6％なので、株主優待と合わせると総合利回り約5.5％になります。

明光ネットワークジャパンの株価は、発表翌日7月15日の初値745円から、7月17日終値786円まで、日経平均に対して逆行高となりました。ほぼ無借金で現金豊富、投資需要も少なく業績も安定的という点で、この高利回りを遮る要素が少ない点も評価されたと思います。

【関通ホールディングス（9326）】

関通ホールディングス（9326）は、100株で3,000～5,000円相当のAmazonギフトカードが貰える優待に拡充されました。7月17日終値で510円なので、最大で優待利回り約10％と非常に高いです。優待拡充発表は7月14日、翌日7月15日の始値はストップ高の511円、その後株価横ばい、7月17日終値で510円なので、株価上昇が続きませんでした。

これは、優待利回りは高いですが、有利子負債が多く、フリーCF、投資CFがマイナスという状況で、財務余力は明光ネットワークジャパンに比べると弱いです。

また、株式継続保有期間1年以上で3,000円、2年以上で5,000円という保有条件付きです。51,000円程度なので資金拘束は苦では無いですが、1年後、2年後にこの株主優待が継続されているのか？という財務余力面の疑問を感じる投資家もいると思います。

ただ、関通ホールディングスは、増収率が高く、最近、赤字から黒字転換出来ました。今後も収益性が向上すればEPS（1株利益）が拡大するポテンシャルを感じるので、株主優待だけでなく、EPS成長を狙う投資戦略が良さそうです。

財務ページで株主還元余力を確認

前述のように、明光ネットワークジャパンが、関通ホールディングスに比べて配当や株主優待など株主還元余力が高いと判断する根拠は、Yahoo!ファイナンスで確認する事ができます。以下は、明光ネットワークジャパンと関通ホールディングスの「業績・財務・キャッシュフロー・アナリスト予想」の財務ページ抜粋になります。

【明光ネットワークジャパンの財務】

【関通ホールディングスの財務】

主に自己資本比率と有利子負債の推移、減価償却費を確認します。
比較すると、明光ネットワークジャパンは、自己資本比率が相対的に高く、有利子負債が少なく、減価償却費が横ばいです。

減価償却費が横ばいという事は、最近、新たに建物や機械など設備投資を増やしていない事が推定できます。設備投資は資金需要の一つですから、設備投資が多い事業構造で減価償却費が増加傾向だと株主還元資金の確保がしにくくなります。

関通ホールディングスは、2023年2月期をピークに自己資本比率が低下傾向で、有利子負債が増加傾向です。減価償却費は直近減少傾向ですが、明光ネットワークジャパンに比べると多めです。積極的に投資を行う為、銀行融資で資金調達しており、資金需要が高い事が推定できます。

キャッシュフローで資金繰りを確認

次に、キャッシュフローのページで比較します。

【明光ネットワークジャパンのキャッシュフロー】

【関通ホールディングスのキャッシュフロー】

それぞれのキャッシュフローには、下記のような違いがあります。
・フリーキャッシュフロー（CF）
   ‐ 営業キャッシュフロー（CF）から投資キャッシュフロー（CF）を差し引いた数値です。フリーCFがプラスの企業は営業CFに対する投資需要が少なく、余剰資金が溜まりやすい事業構造と言えます。
・営業キャッシュフロー（CF）
   ‐ 本業の営業活動による現金収支です。
・投資キャッシュフロー（CF）
   ‐ 設備投資や設備売却、M&Aなどの投資活動での現金収支です。
・財務キャッシュフロー（CF）
   ‐ 銀行融資や返済、社債、新株発行や配当など財務活動による現金収支です。

明光ネットワークジャパンは、フリーCFが総じてプラスですので、銀行融資等に頼らなくても資金繰りが回り、余剰資金も残る状況です。逆に、関通ホールディングスのフリーCFは総じてマイナスです。営業CFを上回る投資CFの出費があり、成長投資などの資金のため、銀行融資など他人資本が必要な状況です。

以上の通り、フリーCFが総じてプラスで、銀行融資などの必要性が薄い明光ネットワークジャパンの方が、株主還元余力が高いと判断できます。

株主還元余力目線での財務とキャッシュフローのチェックポイントを下記の通りまとめます。
★ 有利子負債が少なく、自己資本比率が高い。
★ 新たな設備投資需要が少なく、減価償却費が低い。
★ 営業CFに比べて投資CFが少なく、フリーCFがプラス。
★ 余剰資金が溜まりやすい事業構造で、成長投資など資金需要が少ない。

ただ、今回は安定的、長期的に高い利回りの株主還元を期待する投資先という目線です。成長株投資目線で言えば、関通ホールディングスの積極的な成長投資がポジティブに感じる場合もあると思います。目線の違いで銘柄の良し悪しは変わります。

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他にも株主優待新設・拡充により、今注目の日本株ランキングにランクインした優待株を紹介していきます。

【ウイングアーク1st（4432）】

ウイングアーク1stは、7月14日に自己株式取得と同時に株主優待の新設を発表しました。最も優待利回りが高くなる500株保有では15,000円分のポイントが貰えます。7月17日終値2,893円×500株＝1,446,500円を購入資金とすると、優待利回り1％です。予想1株配当108円×500株＝54,000円で計算すると配当利回り3.7％、総合利回り4.7％です。

優待投資家は、優待利回りと配当利回りを合計した総合利回りで投資判断するので、総合利回りは重要な指標です。5％未満だと、買われるには利回り以外の投資妙味が必要だと思います。

今年はSaaSの死と呼ばれ、同業他社と同様、ウイングアーク1stも株価が低迷しましたが、7月から株価が反発しています。パッケージ販売からサブスクに売り方が移行され、より業績に安定感ができました。SaaSの死の不安もありますが、AI活用のデータ活用基盤として必要不可欠なソフトになれば、AI時代でも成長できる可能性はあると思います。

【ヤマシンフィルタ（6240）】

ヤマシンフィルタ（6240）も7月14日に株主優待を自社商品からQUOカードに株主優待変更をしました。最も優待利回りが高まる200株保有だと、7月17日終値513円×200株＝102,600円が必要です。102,600円で貰えるQUOカードが年間1,000円～2,000円です。配当利回り3.9％と合わせて総合利回り約5～6％となります。

年間2,000円分のQUOカード獲得には3年以上200株保有が条件です。3年未満だと年間1,000円獲得に留まります。総合利回り5％だと株価上昇が弱いようです。

中期経営計画によれば、28年3月期にDOE10％、配当性向80％を目指しています。言葉通りなら来期の配当は32円程度を期待出来そうです。配当32円なら、配当利回り6％、優待込みで総合利回り7～8％への向上が期待出来ます。
（来期配当32円の根拠：今期配当20円でDOE6.1％換算。来期はDOE10％計算で、20円÷6.1×10＝32円と計算。）

業績も増収増益予想なので、来期に利回りが高まる可能性がある成長株として良いと思います。

【トーモク（3946）】

トーモク（3946）も7月16日に株主優待を新設しました。300株以上保有でQUOカード年間1万円～1万5千円（3年以上保有）貰えます。7月17日終値4,325円×300株＝1,297,500円も必要で、少し購入資金のハードルが高いです。

トーモクは累進配当方針のため、今の配当170円から減配は基本無いと思います。配当利回り4％以上は期待出来ます。優待利回りを加えて、総合利回り5％前後は最低限期待できる、増配があれば更に利回り増加と考えると、増配期待も出来る高利回り株として魅力的に感じます。時価総額も837億円で、新TOPIX残留を狙って株価上昇させたい動機があるのかもしれません。

【コシダカホールディングス（2157）】

コシダカホールディングス（2157）が、優待券の配布頻度を年1回から年2回に増やして、実質2倍に優待拡充しました。更に配当も26円から28円に2円増配しました。去年9月16日の最高値1,484円からの株価下落が厳しく、株価対策を狙ったものと思われます。

自社商品の株主優待は、会社側にも下記メリットがあり、優待の継続性が期待できます。優待廃止は株価下落を招くので、優待継続可能性も重要です。

・ 株主を顧客に、逆に顧客を株主に出来る。
・ 原価が安い。1,000円の自社商品でも原価が300円なら、300円の出費で済む。
・ 自社サービス、自社商品を試して、実感してもらう。

【ビタブリッドジャパン（542A）】

最近上場したビタブリッドジャパン（542A）も優待を新設しました。ビタブリッドジャパンは、最も利回りが高まる1,000株3年以上保有の場合で、15万ポイント貰えます。7月17日終値1,084円の場合、1,000株購入で108万4,000円です。単純計算で優待利回り13.8％と非常に高いです。

ただ、サプリを毎年15万円分も本当に買うかと冷静に考えると実用性の点で検討の余地があります。これはコシダカのカラオケも同様で、株主優待の使い勝手の良さも重要です。ただ、優待利回りランキングなどでは上位にランクインしやすく注目度が上がりやすいと思います。

狙う優待株の理想的な条件

これまでの分析の結果、私の考える理想的な優待株の条件をまとめてみました。優待新設・拡充の結果、下記のような条件が揃ったら、株価上昇が期待出来ると思います。株価の割安さ、成長性や安定性など、優待以外の投資妙味が高ければ、より有望と思われます。

★ 配当と優待を合わせた総合利回りで5％以上。最近の還元拡充で高配当株が増えたため、5％以上の利回りが欲しい。
★ 保有期間条件が厳しすぎない。
★ PayPayなどに交換できる使い勝手が良い株主優待は評価が高い。割引券などは割り引いて考える。
★ 自社商品、飲食券の優待は継続性が強い。原価が安く広告効果もあり、双方にメリットができる。
★ 配当が累進配当、DOE設定などで減配リスクが低いと、配当狙いの投資家の買いも誘いやすい。
★ 無借金、現金比率が高いなど財務余力が多いと、継続性が高くなる。
★ 配当性向100％超え、一時的な特別配当など無理をしている配当は、継続性に難があり、評価が下がる。
★ 新TOPIX残留狙いなど、株価上昇への動機が明らかで強いのが望ましい。株価上昇未達だと、更なる拡充も期待できる。

優待株を今注目の日本株ランキングで探す意義

これだけの条件を満たす銘柄を自力で探すのは大変だが、今注目の日本株ランキングなら市場で反応があった好材料・優待拡充が自動的に上位へ集まるため、情報収集の時間を大幅に短縮できます。

正直に言えば、今回の今注目の日本株ランキング以外でも、優待新設・拡充を知る手段はあります。ただ、株主優待に関するIRリリースを全部確認するのは大変ですし、話題性、株価インパクトも分かりにくいです。

優待新設・拡充以外にも、好決算や好材料が出た株も同時に確認できますので、情報収集のタイパ（タイムパフォーマンス）を考えると、今注目の日本株ランキングで優待新設・拡充銘柄を探すのは効率的だと思います。

今注目の日本株ランキングの詳細を見る

ヒストリカルPERで株価水準を評価

優待株でも、割高な株価水準では天井掴みの恐れがあります。VIP倶楽部の有料会員限定機能ですが、ヒストリカルでのPER推移を株価ページで確認するのも良い方法です。

例えば、コシダカホールディングスの場合は、今の予想PER13.5倍、過去3年平均PERで12.71倍です。現時点では妥当なPER評価水準と思います。来期は売上1,000億円、営業利益150億円を目指しています。簡単な目標では無いと思いますが、それが実現出来るなら予想PER10倍以下の割安水準になるため、来期予想達成を前提とすれば割安と評価できます。

PER10倍以下は割安と言われますが、いつもPER10倍以下評価のバリュー株では割安とは言えません。総じてPER12倍以上で評価されているコシダカホールディングスがPER10倍以下になれば、割安と評価する投資家も多いと思います。

PER評価が過去に比べて低い理由も、第3四半期決算は前年比で減益、業績に不安を感じる投資家が売っているからだと推測します。不安を払拭するためにも、今度の第4四半期決算は重要だと思います。

現時点だけでなく、過去のPER評価の推移も分かるヒストリカルPERデータは、その銘柄の割安感を判断する上で重要な基準だと思います。

注目銘柄をポートフォリオで登録・管理

今注目の日本株ランキングなどで気になった銘柄は、ポートフォリオに登録して、管理できます。今回は、この記事で取り上げた優待新設、拡充銘柄をポートフォリオに追加します。

登録後、表示設定を調整して、下記のように板情報やPBR、PER、配当利回りを見られるようにしました。VIP倶楽部会員だと下記のように板情報と株価時系列データのダウンロードを追加できます。

VIP倶楽部会員限定機能として、ポートフォリオ登録銘柄に対して、AIアシスタントに最近の動向、ニュースを報告させる事も出来ます。ただ、現時点では、AIアシスタントはポートフォリオ上位10銘柄が対象です。AIアシスタントを活用する場合は、まめにフォローしたい重点注目銘柄を10銘柄選んでポートフォリオ登録するなど工夫すると良いでしょう。

以上のように、注目銘柄を登録する事で、その後の株価やニュースを確認しやすくなります。有望銘柄を見つけても、その後のフォローを忘れる事は多いので、ポートフォリオに登録して、それを見返すのは大事だと思います。

VIP倶楽部のポートフォリオ機能なら最大500件まで登録可能

注目銘柄をフォローするのに便利なポートフォリオ機能ですが、無料会員だと50件しか登録できません。私の場合、保有株だけで500銘柄近くありますから50件では足りません。

VIP倶楽部会員なら500件まで登録出来ますので、保有株が多い私でも大丈夫です。500件も登録出来れば、保有株、注目銘柄だけでなく、同業他社や注目セクターなども登録できます。さらに、VIP倶楽部会員限定機能であるAIアシスタントで、最近の動向やニュースを監視し、効率的な情報収集、分析が出来ます。

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