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No.69
業績ハイライト(IR資料より引…
2018/07/30 17:07
業績ハイライト(IR資料より引用)
<2018期.1Q>
Sales64.9億→売掛金22.1億(34.0%)
成約
‐173件(売買別カウント)(売83件/買90件)
‐91件(トランザクションカウント)
37.1百万円/件
売上原価19.1億→紹介料8.7億(13.5%)
戦力となったコンサル数188人(2016/3時点人数、教育期間を考慮し、前々期末の数字を採用)とした場合、
コンサル1人あたり成約件数は0.92件
<2019期.1Q>
Sales59.6億→売掛金18.1億(30.3%)
成約
‐173件(売買別カウント)(売89件/買84件)
‐89件(トランザクションカウント)
33.9万円/件
売上原価22.7億→紹介料9.3億(15.7%)
戦力となったコンサル数227人(2017/3時点人数、教育期間を考慮し、前々期末の数字を採用)とした場合、
コンサル1人あたり成約件数は0.76件
・売掛金比率は減少、押込みは控えめ
・成約件数は前年と同水準だが、トランザクションベースでは前年割れ
会社として関われたM&A件数は減少
・売上単価の減少、両手で約700万円程度
・加えて、紹介比率が微増し、粗利単価が減少
・上記仮定によれば、コンサル1人当たりの成約件数が減少
・気になるのは、売り89件に対して、買いが84件なこと
2017期の1Q以来、売>買で、3件以上差があったことはない
仲介としては、不動産も同様だが、売り案件を取得した以上、両手での成約を目指すので、あまり差が
あかないはずだが、このあたりは不明 -
No.153 売りたい
未上場でMAやってるプレーヤー…
2018/07/30 21:37
未上場でMAやってるプレーヤー、業種によっては売り手側手数料は無料だったりするし、MAセンターの時価総資産レーマンは維持できないだろう
大型案件が減ったのではなく、値引額が上がってきたのではないかと思う、だれかIRに問い合わせてくれー -
No.220 強く売りたい
このタイミングでカリブ海でバカ…
2018/07/31 09:11
このタイミングでカリブ海でバカンスしてる、ここの取締役。どういう危機意識してるんだ。行くのはいいけど、NewsPicksに書かない方が。。。
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No.529
Re:短信を読むと売上原価が増えとる…
2018/08/02 08:22
>>No. 526
ルートの多様化は必然だと思います。
セミナーやHPなどの直接ですと、MACPと同じで、あいみつに近い取り方になりますが
ルートであれば、相対に近い形で取れるでしょうから、競争激化していく過程で、しかるべき流れかと
ただ、ルートの取り合いはあるでしょうから、今後の同行をみていきたいですね -
No.612
着手金とるのは買い手にとって有…
2018/08/02 16:45
>>No. 608
着手金とるのは買い手にとって有難いと思いますよ
考えればわかると思うが
着手金を払ってない売りたい企業
着手金を払ってでも売りたい企業
どちらが売る意思が強いか
M&Aは決まるまで買い手側の方が金銭コストがかかることが大半
売る意思がかたいことがなによりでは
売り手は、売る意思が同じ程度である場合、お金がかからないにこしたことはないかと -
No.614
もっと考えては?? 融資…
2018/08/02 16:48
>>No. 611
もっと考えては??
融資環境が悪い→融資が下りない・利息があがる→投資の利回りが落ちるので価格が落ちる→手数料が落ちる
MAセンターは総資産をもとに請求してるので、中小企業では株価は大きく変わらないのでは?
もっといえば、融資を使わない買い手もいるし、融資を理由に価格が合意できなければ、そもそも最後まで決まらないのでは?
株式投資するなら、これくらい分析してからやったほうが良いと思います -
No.620
Re:そもそも人がおらんからのー 前…
2018/08/02 18:01
>>No. 616
決算書表れない価値がある会社を除いて、キャッシュフローが出ない会社は、基本的には高く売れない。これは今に限った話ではない。
不動産が厳しくなってるのは、不動産にマネー流入しすぎてることへの警戒感と、そもそも価格が高すぎて利回りがとれないことが主要因 -
2018/08/02 21:24
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No.666
https://www.san…
2018/08/03 23:15
https://www.sankei.com/smp/west/news/180802/wst1808020032-s2.html
時価総資産の1〜5%が普通かのように書いてしまう程度
M&Aに対するリテラシーがこの程度であるうちは、ある程度もうかるだろう -
No.882
Re:これからの課題 ・IT化の導…
2018/08/16 14:29
>>No. 881
社内インフラとしてのITは導入されてると思いますが、社外を巻き込んだものは小規模MAのみでしょうね。単価を落とすわけにはいかないですし。
https://www.salesforce.com/jp/customer-success-stories/nihon-ma/
大企業のMAは、投資銀行やブティックと競合するので、人材確保は本気でやらないといけないでしょうね、資金調達機能がないのでなおさら。仲介営業だと、いわゆるMAスキルは身につかないので、外部導入が必要かもしれません。 -
No.893
今年の1月(21079)で予測…
2018/08/16 23:43
今年の1月(21079)で予測した通り、分割前で5600〜5700円が上限。テクニカルな分析は知らないが、このビジネスの本質から分析するとこのくらいと予測。
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No.968 強く売りたい
Re:そりゃあ だめじゃのージ…
2018/08/19 16:23
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No.335
https://r.nikke…
2018/09/13 20:06
https://r.nikkei.com/article/DGXMZO35330630T10C18A9MM8000?n_cid=NMAIL007&s=3
地味に大事なニュース
日本基準でもアドバイザリー手数料は費用計上なったので、直接は関係ありませんが -
No.337
はい、影響があることは同意です…
2018/09/13 20:44
はい、影響があることは同意ですが、中小MAにどの程度のインパクトがあるかは冷静な判断が必要と思ってます。たいていの上場会社にとって金額は小さきでしょうから。少なくとも、証券会社が扱う規模感はもろに影響うけるでしょうね。
なお、IFRSは減損テストがありますね。
手帳がほとんど売り切れ、主力製…
2018/01/09 10:03
手帳がほとんど売り切れ、主力製品の売れ筋は堅調なようだ。