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投稿コメント一覧 (600コメント)

  • それから、irページのpdfにアクセスできないってだれか書いてたけど、
    私の場合はPCだとできるけど、普段使ってるちょっと古いandroidスマホ
    だとだめです。

  • 不正アクセスによる情報流出はアレだけど、業務用NASの全体に占める売上なんて
    1~2%位と思うんで思ったほどは影響ないんでは?
    また、下方修正してますが、ここは決算がずれてますので、先に2020/04-06予想
    出したから下方になってるだけで、この期間だけ見ても黒だし、メルコ、エレコム
    とも3月決算だから予想してないだけなんでホントは悪くないですよ。
    4半期で30円純利益くらいの感じできてて、4Qだけ20円という事ですから。

  • 固定賃料のみで配当予想出してきましたね。4月5月は空転ですから、こんなもんでしょう。長期でみれば、いまは家賃を値引いて、あとの契約を修正してもっと回収できるようにした方がいいとは思うのですが難しいですかね?

  • 私も昨日、場中とPTSで買った分(昨日買はじめです)寄り成りで投げました。
    コンタンゴ自体は理解できますが、何月切りの差でいつの値でつくとか判らなかったので、素人なんで投げです。

  • JHR直近短信のほうを眺めてみました:
    https://www.jhrth.co.jp/file/term-5916b240bb5550c94e98a08d33067e985e2ab751.pdf

    信託預り敷金及び保証金 4,593,946
    預り敷金及び保証金 1,041,016
    あるので、56億円敷金(約2.5か月分の家賃)があります。

    次に損益分岐点が知りたいのですが、以下を仮定します:
    変動賃料をとっている物件に関して
    固定賃料=経費(利子+減価償却費+固定資産税+修繕積立)×(1+小さい定数C)
    これは、ホテル経営をもしリートとオペレータに分けずに考えたとき、最低限必要になる部分を固定に回したというイメージです。また小さい定数Cの分があるので、固定賃料だけでも少しはリート側の利益になるというイメージです。

    変動賃料をとっているHMJ12ホテルについて考えます:
    p.7 
    HMJ5ホテル
    通 期 7,546(GOP) 3,351(GOP基準額)
    に下の7つのホテルデータを足すと:
    HMJ12ホテル
    通 期
    GOP 14,801
    GOP基準額6,991=(3351+700+468+442+650+550+360+47で計算)
    6691./14801 = 0.45206404972636983987568407540031078981
    なので、利用率*単価(REVPAR)が今の45%まで落ちると変動分なし。
    だが、オペレータはこの水準でもやっていけるということ(つぶれない)。

    p.13 HMJ12ホテルから改装中の2つを除いたデータ
    客室稼働率通期 87.1%
    なので、もし客室単価が同じままなら、
    稼働率40%ならホテルとしては(C=0であったとしても)利益が出ていることにはなります。他のホテルではどうかとか考えていませんが、稼働率40%なら全然大丈夫と思います。

  • こちらで計算したわけではないですが、インビンシブルの方で変動賃料が0だとどうなるかを以前計算しましたので張っておきます。
    前提は、オペレータは契約通りに賃料を払う、変動分0、固定分と経費は前期の値を使うです。
    ttps://finance.yahoo.co.jp/cm/message/1008963/8963/9/870

    2/27投稿インビンシブル投資法人
    >ほとんど無敵な凍死法人的な株価になっていますが、ココの前期(2019/6-12)の決算書より、
    ttps://www.invincible-inv.co.jp/ir/upd/SummaryofFinancialResults_201912.pdf
    ホテルの変動賃料についてみてゆきます。金額の単位は100万円です。
    p.1
    営業収益18,587
    営業利益12,858
    営業利益11,639
    純利益11,638(一口当たり1910円)
    分配金10,517(一口当たり1725円)

    p.15
    まず、営業収益ですが、(主に賃料+売却益)
    賃貸事業収入 12,741
    うちホテル固定賃料 5,514
    うちホテル変動賃料 4,658
    (残りは住宅か)
    受取配当金 768
    不動産等譲渡益 2,038
    p.16
    次に、営業費用(主に減価償却費)
    維持管理費 561
    公租公課(注) 599
    保険料 147
    減価償却費 4,088
    その他費用 205
    賃貸事業費用等合計 5,602
    で、営業収益‐営業費用=営業利益

    営業外費用(主に利子の支払)
    支払利息 711
    融資関連費用 342
    投資法人債利息 22
    投資法人債発行費償却 6
    営業外費用合計 1,082
    で、営業収益‐営業費用‐営業外費用=純利益

    仮に、売却益がなかったとして、純利益を計算すると、
    11636-2038 = 9598
    一口あたりの利益は(9598*1910./11638= 1575円)
    また、売却益も変動賃料もなかったとして純利益を計算すると、
    11636-2038-4658= 4940
    一口あたりの利益は(4940*1910./11638= 810.7円)
    になります。
    売却益を考慮しないで考えて、半分になるわけではないですし、変動賃料もゼロになるわけではないですのでコロナで赤字だといったことは考えにくいです。
    以上纏めでした。

  • >>No. 549

    最新の決算短信p.37に
    ttps://oom-reit.com/file/ir_library_term-5123c6c93707f266d9f31607defb120fa2bd7a6c.pdf
    主要なテナントへの賃貸借の状況
    で上がってるテナントは「大江戸温泉物語ホテルズ&リゾーツ株式会社」
    「株式会社レオマユニティー」の2つだけです。

  • ここはほぼ固定賃料のようです。(コラムの内容には?がつきますが表を見てください)
    ttp://www.japan-reit.com/column/2020/1306

  • あと、>930で言及したCREも3/16前場前 気配値はS高水準です
    CREロジスティクスファンド投資法人
    売気配値 112,400円-119株 8:42
    買気配値 112,400円-139株 8:42

  • 3/16前場前 気配値はS高水準ですが、どうなることでしょうか?
    売気配値 69,800円-567株 8:32
    買気配値 69,800円-725株 8:32

    大きいところ(JHR,inv)は週末終値付近です。

  • よく考えたらリートは投資信託で、株よりは安定資産として買ってるファンドや銀行は何%下げで切らなきゃいけない規定なんでしょ。物流系(CRE)も(場中では)20%近く下げてるとこあったし、追証投げみたいなもんでしょう。リーマンの時15%利回りのリートがあったとか言われてなにそれって思ってたけど、金曜のリートS安みて判ったは。navも0.41なんでさすがに上と思いますが。

  • ここまで下げると企業名が「ビョーリ」に見えてきた!

  • ほとんど無敵な凍死法人的な株価になっていますが、ココの前期(2019/6-12)の決算書より、
    ttps://www.invincible-inv.co.jp/ir/upd/SummaryofFinancialResults_201912.pdf
    ホテルの変動賃料についてみてゆきます。金額の単位は100万円です。
    p.1
    営業収益18,587
    営業利益12,858
    営業利益11,639
    純利益11,638(一口当たり1910円)
    分配金10,517(一口当たり1725円)

    p.15
    まず、営業収益ですが、(主に賃料+売却益)
    賃貸事業収入 12,741
    うちホテル固定賃料 5,514
    うちホテル変動賃料 4,658
    (残りは住宅か)
    受取配当金 768
    不動産等譲渡益 2,038
    p.16
    次に、営業費用(主に減価償却費)
    維持管理費 561
    公租公課(注) 599
    保険料 147
    減価償却費 4,088
    その他費用 205
    賃貸事業費用等合計 5,602
    で、営業収益‐営業費用=営業利益

    営業外費用(主に利子の支払)
    支払利息 711
    融資関連費用 342
    投資法人債利息 22
    投資法人債発行費償却 6
    営業外費用合計 1,082
    で、営業収益‐営業費用‐営業外費用=純利益

    仮に、売却益がなかったとして、純利益を計算すると、
    11636-2038 = 9598
    一口あたりの利益は(9598*1910./11638= 1575円)
    また、売却益も変動賃料もなかったとして純利益を計算すると、
    11636-2038-4658= 4940
    一口あたりの利益は(4940*1910./11638= 810.7円)
    になります。
    売却益を考慮しないで考えて、半分になるわけではないですし、変動賃料もゼロになるわけではないですのでコロナで赤字だといったことは考えにくいです。
    以上纏めでした。

  • こういうご時世なんだから、既存のネットワークカメラとソフトをセットして自宅でテレビ会議できるシステムをさっと作って売ればいいのに。それで、大事なのは、その時にiobb.net経由で通信させてセキュリティを保ちますとかすれば、無線LANのシェアが大きく取れるのに。

  • 80年代の歌謡曲で「シャイニン・オン君が哀しい」(ルックという人が歌ってます)ってあったな。。。

  • シクリカル(Cyclical)の底と思って買ってみたが、「しくじりかる」だったかも?

  • 3q 一株益53.4円(44パーセントマイナス:)修正無し
    そんなに悪くは無いです。

  • 水害の特損4億と帰ってくる保険金2億の差2億が計上されてまた、一部動いてない設備があってなお、前年より良い決算2020/6/2Q 純利益3.89億円、231.60円/株、前年比+25%です。ほかの銘柄が大体は計画未達が多いのでそれと比べるとかなり良い2Qけっさんではないでしょうか。

  • 私見でいわせてもらうと、リートは利回り1位とnav1位とその周辺を買って
    持っておいて、頻繁に入れ替えるのが良いのではないでしょうか?
    いまだと、コロナウイルス騒ぎで下げてるココとか、いちホとかですが。
    もっと下げたら、ホテル系以外のリートをほぼ全部売って買い増ししますが。
    みなさん、リートは分配金のために買ってるのであまり売買しないとか書
    かれてますが、自分はこんな感じの入れ替えばっかりです。株と違って大負け
    はしないので儲けは少ないが安定的だと思ってます。
    株のヘッジ意味で資金のある割合はリートにしていますが、リートの入れ替え理由は、それは利回り(株の場合は配当利回り、リートの場合は分配金利回り)で考えると、リートは株より良い訳ですが、内部留保まで考えた益回り(perの逆数、株の場合は通常は利回りより大きく上だが、リートの場合はほぼ同じ)で判断すると、日経平均perがググると14.43当たりなので、利回り6.9%以上のリートでないと、225のインデックス連投型投信を買って持ってるのに勝てないからです。

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