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No.307
確かに肝心な所を隠してくれてい…
2024/02/15 19:28
>>No. 302
確かに肝心な所を隠してくれているので、こちらは開示されたグラフや数値を組み合わせて、毎回推定してしまうんですよね。私がGMOサインの売り上げが全然少ないんじゃないかと想い始めたのは丁度去年の今頃ですね。電子認証印鑑事業の売上が22年に半年間増えなかったのでその理由を問い合せた時です。説明ではクライアント証明が一部地域で弱含んだためとのことでした。そこで思ったことは、GMOサインやトラストログインの売上(増)が思っているより小さいので、クライアント証明が一部で弱含んだだけでプラスマイナスゼロになってしまうのではないか? ということ。以後、この観点で数字を見ると辻褄が合うことが多くなりました。会社もこんな憶測を株主にさせていてはダメですね。それと目標値を示した3カ年なり5カ年の計画が欲しいです。私も株主で良い数値が早く出ることを望んでいるのですが。
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No.299
そうですね。1.5倍と言っても…
2024/02/15 15:49
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No.295
決算が出るごとに注力商材である…
2024/02/15 15:00
決算が出るごとに注力商材であるGMOサインとトラストログインの売上げの伸び具合を少ないデータの中で推定するのだが、いつもガッカリさせられる。数年に渡り費用をかけ喧伝し、昨年8月頃からGMOサインの有料化キャンペーンを行い以前よりも1.5倍の有料化移行があったと3Qの決算で説明があった。
GMOサインとトラストログインは日本中心の素材なので日本での電子認証・印鑑事業の売上の伸びを期待を持って推定するのだが、今回22年の3Q+4Qの売上と23年の3Q+4Qの売上を推定してみた。結果は次の通り。
日本での電子認証・印鑑事業売上
22年3+4Q売上 13億円
23年3+4Q売上 11.8億円
何と増えるのではなく大きく減っている。SSLや電子認証が弱含み減ったとしてもひどいです。GMOサインやトラストログインの売上が1年間かかっても全く増えていないことが予想されます。四季報に記載してあるようにGMOサインの黒字化は今年はダメ。来年もダメかも。
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上記は私の独断と偏見による推定ですので、信じないで下さい。ほんの参考程度に。 -
No.240
短信をみただけだけど減益・減配…
2024/02/13 17:45
短信をみただけだけど減益・減配どこがよいのかわかりません。4Qとの比較は前4Qが悪すぎただけだし。今期の利益目標も広宣費を1億減らせば達成出来る低レベル。
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No.675
ここの決算短信、探してみたけど…
2024/02/01 18:54
ここの決算短信、探してみたけど見つけられない。みんな見たの⁇ それにしても不思議な決算だ。
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No.413
今年度の配当性向は10%と明言…
2024/01/30 11:09
今年度の配当性向は10%と明言しているから、それ以下だったら株主に対する約束違反だと思って買い進めているけどな。
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No.78
自己資本比率を上げながら、PB…
2023/12/30 18:25
自己資本比率を上げながら、PBRを1以上にするとなると株価をどこまで伸ばせばいいんだろうね。
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No.428
販管費の中にM&Aした会社のの…
2023/11/11 10:19
販管費の中にM&Aした会社ののれん代が10年〜15年の均等償却で含まれるので、M&Aの度に販管費は増えている。M&Aで利益はちっとも増やさず会社資産だけ増やしている。今の状況から察するにのれん代の償却が順次完了する10年後あたりから利益が少しずつ増えるんじゃないかとかと思います。
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No.645
みなさんおめでとうございます。…
2023/10/31 20:32
みなさんおめでとうございます。よかった。素晴らしい。今年度中に自己資本比率15%近く行きそうだな。来年度の配当性向30%の可能性あるのかな?
youtubeウルフさんのイン…
2024/04/18 19:55
youtubeウルフさんのインフレ株5選に住友不動産などの大手と共に、ここが紹介されていた。期待が膨らむ。