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>>No. 159

確かにサプライズだね。
長年レーサムウォチャーをしてるけど、
マヂで4Qの数字は読み切れない（苦笑）

コロナ危機があるなら健全すぎる財務で買いたたき、
無いなら無いでファンダを背景に安定的活動‥
今季末の財務状況は勝ちシナリオしかない（苦笑）

しかも、この局面かつ短期間かつ量を鑑みてもヤバい自社株買い‥

まぁPBR1倍くらいがターゲットかな。
むろん来季の数字は他と同様に冴えないだろうけど。

オレ？
普通にレーサムエクスポージャーは権利確定日までに半減してる（苦笑）

あ〜、マヂでサプライズだった。

すまん…オレもこの流れに拍車をかけた一人だね。。。
不快な思いをさせちまっているならホントすまん、反省する。

20％以上の配当厳守と、ホントはやりたくないであろう自社株買いっていう、
これまでにないIRのプロモーションとその裏で見え隠れするモチベーションに、
オレも浮ついちまった(苦笑)

どちらにしても明日の雰囲気の大半を決める米に注目だ。
VIXはもちろん、ドルストレートがオレには気になるが…。
色々な事前チェックポイントはあるケド、レーサムくんには何の重荷なく明日のマーケットにガチンコで挑んで欲しいｗ

今回の内容は特に書くことがない…文句ナシのサプライズ。
まさか大型売却追加してくるなんてサイダー飲んでないと知る由もない、誰もがサプライズ。
加えて想定外の自社株買い…IRのプロモーション能力が格段に向上してるｗ

普段は必要以上に楽観視した落書きは控えてるケド、オレも今回はスト高を希望する。
…浮動株が枯渇してるココで、自社株買いまでオマケして過去最高水準に近い材料を揃えるほどやる気になったIRのモチベーションを奪いたくない(苦笑)

確かに地合が全てだケド、今回のプレスでスト高しないならいつするんだって思う(苦笑)
スト高したってPER10倍程度だ。
機関投資家諸君、本気出すなら今だ(爆)


本投稿は個人の見解を、自己満足を目的に記載したものであり、
売買推奨を目的としたものでは断じてありません。
…結果は神のみぞ知るｗ

あのねのね。

今期は目標を達成してるから無理な受注はせず来期の種まきに尽力する…なんて話はどこにでもあるケド(苦笑)

日用品や少品種大量生産などコモディティ化した財ならば定価はロバストなので、供給しろという人も多く、目標以上も普通に売る。
しかし、年間数十程度しか売らず、その価格は自社努力で向上可能な財をビジネスとしている場合はどうだろうか？

会社のトップになってみよう。
この財は今売ると200円になるが、あと10ヶ月くらいバリューアップすれば240円で売れそうだ。
一方、市況が激化していて、今200円を手にして新たな仕込みをしても、それらは10ヵ月くらいバリューアップしても210円くらいしか期待出来ない。
今期の利益は計画していた数字に達している…

ここで今期は無理に売らず、来期にむけたバリューアップを選択したトップは、利益最大化を怠る、株主を軽視した不届きモンなのだろうか(苦笑)？
ここの仕事は買って売るだけではない、買った財の付加価値を向上し売るのがビジネスだ。
安く売っているモノを見つけてきて何もせず高く売ることは、あるかもしれないけどｗ、コアコンピタンスではないね。

だから今期の残りは何もしないワケではなく、必死にバリューアップして200円を240円もしくはそれ以上にするよう頑張ります！ってこと。

そんなことしてたら、いつになっても上方修正なんてないじゃん！
って思うかもしれないけど、そんなことはない。
今240円で買いたい！というヤツには喜んで今売ればよいから。

239円なら？230円なら？220円なら？
自らの価値向上の能力と時間リスクを考慮して判断するのがボードの仕事だけど、今回は自分たちに実現可能な価値に見合う金額を提示するヤツがいなかったってことだね。

ただ。
利益目標に達していないなら、つべこべ言わず買ってくれるヤツを探す仕事をキチンとやれってオレも思うけど（爆）

長文すまんｗ

あぁホントひどい目にあったｗ
フラッシュだったとしてもツメ跡は残るなぁ(苦笑)

さてココ。
修正？特に思うことない。
オレ的には今月モンモンとするよりはコレで今期は確定したから楽だけど。
最初に言っておくが、オレはココに全く思い入れはない、極めてニュートラル。
で、別にココが株主軽視なんて全く思わない…むしろ優しい気がするけどなぁ(苦笑)


んで内容。
微妙でも何でもない。3Q見てからはド真ん中のグラウンディング。
次期決算は乱高下もしない、4月には公開されている中計の数字ベースが普通に出るだけだ。
むろん、この数字がミニマムであることはカンファレンスコールでキャロンがコミットしている。
ただ、今日のIRで期ズレは来期のストック、つまりは来期の期初数字は期ズレの売却は前提としない、中計で見せた数字からの乱高下はない、だから空気読めｗって言っている(爆)

ただ。
そうであっても、4月の数字はミニマムで増収増益増配がコミットされてるのには違いない。
…つってもこの話は先月末には確定していて、だからこそフラッシュクラッシュ前に480を試そうとしていたワケだ。


ちなみに。
傘下REITのPOに対し日本人の偉いヒトとキャロンの話は何ら相違ない。
日本人の偉いヒトも蓋然性は高まりつつあると明言してるのだから。


つまり。
以下のようにするから空気読めｗってことだ。

・今期数字の着地は今日見せたよ
・来期数字は、期初は中計で見せてる数字がミニマム、しかし大きく乖離しないよ
・ただし来期中に傘下REITがPOするから着地は上方修正してるよ

だから。
4月まで待てるなら、かつ、今回のがホントにフラッシュクラッシュなら、
通期決算で年初来高値は超える。
…つっても、直近どうなるかなんてオレが知りたい(爆)



本投稿は個人の見解を、自己満足を目的に記載したものであり、
売買推奨を目的としたものでは断じてありません。
…結果は神のみぞ知るｗ

まぁオレも含め全て便所の落書きｗだから、他のをあまり気にしても…ね(苦笑)

酒飲みながら暇つぶしに落書きしてると長文になっちまうのはオレも分かるｗ
…結果、長すぎるとか、胡散臭いとか、オレも別の便所で大変有難いご意見頂戴してる(爆)
…ﾁｮｯﾋﾟﾘ傷ついてるぞｗ

さて、ココネタ。
オレはヘタクソｗだから、こんなおもろい場ｗでもココでは予定枚数を買い切っちまって何もやることがない(爆)

まぁ確かに明日もどうなるか分からんセンチメントｗだが、今日開けた窓はそのうち普通に埋めると思うぞ？
…つってもオレは475上でなければ息継ぎする気はないからどうでもイイけど(爆)

んで、どうでもイイ感じで見てると、思いのほか値持ち良い感じだけどなぁ。
ドイチェのショート玉(直近では動きないけど)がイイ感じに効いてるのかなぁ。
…あかん、感想以外、何も書くことがない(爆)

ちなみにオレの主戦場はcore30なんだけど、別に壊れちまった感じは未だないし今回のは普通の調整だ…
と無責任に呟いておく…実際オレは今日これらのヘッジ玉を半分以上外しちまった(爆)



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売買推奨を目的としたものでは断じてありません。
…結果は神のみぞ知るｗ

確かにｗ
…悪かった、華麗にスルーしてもらえると助かる(爆)

まぁココは頑固おやじｗというか職人気質というか…良くも悪くもそういう会社(苦笑)
コレは沿革に減損処理ネタ(リーマンのトキ)を書いちまうくらいだから推して図るべしｗ
…ちなみにオレはかれこれ15年くらいココをやっててｗ、あのトキの減損処理はホントにイタイ目にあった(苦笑)

んで、来週の「決算で崩れるコト」があるか否かって話。
「崩れる」の定義は人それぞれで何とも言えないケド、
付き合い長いオレｗの見立てでは、業績修正は出ないと思ってる。
直近の港区の案件は売上40億、粗利2割と考えても、3Qの利益が今期予想30％増に届くわけもない。
修正報告義務があるとすれば、売上の今期予想10％減だケド、ソレが既定路線だったとしてもまだ今期が２カ月弱残っている中で3Qでソレを認めるような性格でもない(苦笑)

なので来週の決算は、利益ベースでは今期予想の100％超過、でも義務がないから修正報告も出さないｗという、あんまり見たことがない、でもレーサムくんっぽいｗ感じになると思う(爆)

コレが崩れたモンだと判断するかは人それぞれだが、オレは市場はポジティブに捉えるだろうと思っているから、現保有玉を全く減らすことなく来週の決算をまたごうと思ってる。

ただなぁ…。
IRのヒトｗはここの便所の落書きをみているとして書くが、決算発表時に配当性向20％って話を再度強調するくらいは問題ないはずだぞ？それくらいは職人でもやってもかまわないハズだ(苦笑)
…別にオレは、東証一部とか、分割とか、意味のない非現実的なモンｗを求めているわけじゃない。


あぁ、無邪気に上がるとか、テクでどうとか、景気良いハナシの邪魔してスマンｗ
オレは邪魔する気はないから、どーぞ続けてください(爆)

あぁあと、ココの収益の柱は、広義の意では他と同じ土地ころがしだ…綺麗すぎる幻想はダメｗ
まぁそれを納得いくまで時間を気にせず…って点は他と違うが、ソレが必ずしも株主に優しい結果をもたらすモンでもない(苦笑)

あぁあとあと、今期の着地は減収増益、来期の期初数字は増収減益がレーサムくんっぽいｗ決算だってこともも呟いておく…値幅以外ｗの数ヶ月先の話は興味ないだろうケド(爆)


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…結果は神のみぞ知るｗ

だぁ～！
450で最後の1割購入(爆)

これでココの枠は使い切ったｗ
出来ることがもうないので…後は知らん(爆)


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売買推奨を目的としたものでは断じてありません。
…結果は神のみぞ知るｗ

おぉｗ
イイ感じにセンチメントが悪化している(爆)

そんな中、オレは460で2割買ったｗ
…今はオレ売買報告以外、落書きすることが見当たらない(爆)


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別に何も変わってないと思うけど。

オレは今日ココを全くいじってないけど、明日も明確な窓もしくは明確な陽線あれば2割外す予定でいる。
…逆に5日MA下まで一気に来るようなら2割買おうかとも思ってるケドね。

相も変わらずドイチェの売り玉は外れてないけど、オレには2連前のココをショートサイドにして満足いくアルファが取れるエクスポージャーになってるとは思えない。
…よって、ロングショートの再構築もあるやもしれん。
…結果、短期で520のシナリオの確度もなくはないかなぁ、って感じ。

あぁ、何やら日証金ではゴチャゴチャやってるみたいだケドｗ、アレはあからさますぎるから生温かくスルーして問題ない(爆)

ってことで、オレポジも、オレココセンチメントも、そしてリフォーム成功の確度もｗ、
月曜と何一つ変わっていないとオレは考える(爆)


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…結果は神のみぞ知るｗ

オレは480で保有玉の3割ほど外した…ドイチェの踏み上げexitに協力してやったはず(爆)
…ってゆーか、今回の連続陽線でドイチェが動いてないなら、それはそれでｶﾞｸﾌﾞﾙだｗ

明日も明確な陽線になりそうなら、もしくは朝寄りで明確に窓を開けるなら、さらに2割ほど外すつもりだ。
…何故か、玉外ししました！的な落書きにセンシティブな反応するヒトｗがいるが、オレには永遠のオシメｗなんかより全然リアルだと思うケド(苦笑)

他の落書きにもあったかもしれんが、確かにこの短期波動で普通に520あっても不思議はない。
しかし如何せんアシが早いし、オレは一気にココのポジションをメイチで作ったｗから最大で5割外したって問題ないよな…コレがマヂで自分のカネ出してるヤツのリアルだぞ(爆)

オレのチャート分析ｗでは中期的(今年中)に600越えがあると出てるが、正直、ファンダでソレを裏付けるモノが全くなく、どうすべきか少し悩んでる(苦笑)
…520程度だったら短期でも到達確度はあるので簡単なんだケド(爆)

単なる日記ｗになっちまったがカンベンしてくれｗ
…正直オレだってこの2連は正直嬉しいんだ、と呟いておく(爆)

ってゆーか、マヂメなROM専が多そうだから気を使ったつもりだけど無意味だったらスマンｗ

今日のアシがなぜ悲観的に見えるのか分からない…って書きたいトコだがｗ、波動的にはマヂで正念場だな
…別に模倣じゃないｗ、オレは420に特別な思いはないから(笑)

正直、オレは予定枚数を買いきっているので永遠にオシメするなんてギャグを書く趣味はないしｗ、他のとは違う落書きしとく。
…もう枚数を増やすことはないのでココでは落書きくらいしかやることがない(爆)


モルスタのレポートをいま読んだが、普通に良く書けてると思うケド。

彼は、決算説明会で質問してたからそうなんだろうけど、ストレージビジネスに付加的な将来性を見てるんだなぁ…オレ的には未知数すぎて判断できない(苦笑)

バリュエーション変更の元となる想定業績の修正コンセプトも減収増益がテーマだし、特に違和感ない内容だ…590ターゲットの前提がPER17倍想定という点を除けば(笑)
あとは、少し来期の予測売上を下げきれてないｗ気もするけど、まぁ期ズレを意識したのであれば分からなくもない…コレがオレの感想ｗ


皆さんの大好きなｗ、将来予測と無関係なハナシですまんｗ
オレはホントにもう枚数増やすつもりがないんで、オレが将来について興味あるのは、
＂オレが＂思う値幅で、＂オレが＂売れるかどうか
だけだから(爆)

…まぁ結びに、オレは未だ参加のタイミングに後悔はしていないとだけ叫んでおく(爆)


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売買推奨を目的としたものでは断じてありません。
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いや…売ってるのも買ってるのも機関だな。

しかも手癖の悪いアイツｗが参加した可能性がある
…オレ、アイツのやり口にはすぐに騙されるｗから相性悪いんだよな(爆)

まぁこの落書きは生温かく完全にスルーしてくれｗ
…根拠書けと言われても書けるワケないから(苦笑)

ただこの落書きが真であるなら数ヶ月くらい良くも悪くも荒れる(苦笑)



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売買推奨を目的としたものでは断じてありません。
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ヒトによって見方は違うなｗ…別にコレは普通のコト、コレって当たり前だから当たり前に他意も文句もない。

ただ。
オレだったら今の時点で来期REITへの売却を想定しているなんて口が裂けても言わないｗ
…エクイティに関連した話だから(苦笑)
ただ、外部成長の話は強調してたし、だからこそモルスタのヒトもそこに一つの焦点をあてたと思われる。

んで、オレは「外部成長に関する蓋然性は高まりつつある」この発言で空気読めｗと受けとらえたケド(爆)

んでんで、「オーナーズ以外の期ズレ物件」について触れたトコで、
来期は期ズレ含めた外部売却で数字は作る…つまり今期は別に思いっきりやらねーと聞こえたケドｗ

んでんでんで、今日参加したオレの玉単価は430少し下だが、別にガマンしてないｗし、ロスカットするつもりも全くない
…ってゆーか、オレには今日の足がなぜそこまで悲観的に見えるのか良く分からない(苦笑)

前も落書きしたケド、賢明な投資家なら、参加は譲渡IRが出てから、出なければ通期決算3Week前くらいからだ。
他人の落書きに、ビビるｗくらいなら、またソレを有難がり自分で考えなくなるくらなら、
マヂでココに固執して売買する必要ないと思うんだけどなぁ(苦笑)
…オレのもの含めてｗ、便所の落書きばっかだと思うケド(爆)


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予定通りの枚数買ったｗ

後は、オレが出来ることはここから急反発を祈るｗだけ(爆)

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きたきたｗ

予定通り２つ目マドで７０％購入済、３つ目マドで残り３０％購入予定。
後はナイーブな３つ目マド埋めからの急反発ｗを神に願うのみ(爆)


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売買推奨を目的としたものでは断じてありません。
…結果は神のみぞ知るｗ

これは迷うな…。

別に決算数字は驚きない、普通に良くはないｗ
この結果は普通に見えていたものの、直近上がりすぎていたから、
ここから調整波動になることにも迷いはない。
ストックオプションも別に何とも思わない。

迷うのは…どこで、いつ、買おうかということ。
来期予算は固いながらもイイ数字を出してくると考えている。
今期については、現在のブックなら20億くらいならいつでも作れるが、
ボード的には来期が大事なので無理矢理今期にやる必要もないｗ

直近のマド３つ、何処まで埋めるかな？
３つ全部は…あるとすれば来月までに資産譲渡IRが出ない場合かな？
…でもさすがに出そうだよなｗ

う～ん…迷うｗ
３つ目は波動的にナイーブｗな位置にあるから埋めた後に瞬時に戻さないなら、まさかの４つ目も…まぁオレは４つのシナリオなんて確度低いと思うけどｗ

ひとまず窓１つ目は来週早々に埋めてもらとしてｗ、２つ目で７０％、３つ目で３０％の配分くらいで買ってみるかな。。。
来月までの譲渡IRを確認してから、それが無いようなら３月中旬から…ってのが賢明な投資家なんだろうけど、オレは賢明じゃないからｗ我慢できずに買ってしまう(爆)


本投稿は個人の見解を、自己満足を目的に記載したものであり、
売買推奨を目的としたものでは断じてありません。
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