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No.958
Re:ありがとうございます。検索した…
2024/06/10 13:50
>>No. 956
ごく一部の抜粋です。
おそらく最大の障害は、実現可能性ではなく、TSMCが本腰を入れていないことである。TSMCは、まだAIのスケーリングに本気で取り組んでいないように見える!
彼らは、AIは「わずか」年率50%のペースでしか成長しないと考えている。
いずれにしても、指数関数的な成長はすでに始まっている。
2023年こそが、「AIの目覚め」だったのである。水面下では、未曾有の技術資本加速が始動している。
このすべてがNVDA/TSM/etc.にとって何を意味するのかは、読者の皆様の考察に委ねたい。
ヒント:状況認識能力のある人々は、皆様よりもはるかに低い価格で購入しているが、それでもまだ十分に織り込まれているとは言えない。
大手証券会社のアナリストは、2024年から2025年にかけてのNvidiaの売上高の伸び率は、わずか10~20%程度、2025年の売上高は1,200億~1,300億ドル程度と見ているようである(少なくとも、ごく最近まではそうであった)。
正気とは思えない! Nvidiaが2025年に2,000億ドルを超える売上高を達成することは、以前から明らかであった。 -
2024/06/10 12:50
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No.954
Re:この1年間で15%まで液冷シェ…
2024/06/10 12:36
>>No. 953
マイさん
いつも楽しく読ませていただいています。
話を変えますが、
今、aiの「爆発的」成長に関する
面白い「本」を見つけたので紹介させてください。
SITUATIONAL AWARENESS: The Decade Ahead
です。著者はopen ai出身者です。
和訳がnoteで無料でアップされています。
Ⅲaだけ読んだ所ですが、
今、歴史的な大変動の真っ最中みたい、です。
smciの株価動向なんて、
ほっぽらかして、全く問題ない、と思えてきています。 -
2024/06/08 15:22
>>No. 923
売上と利益が概ね100%増加するなら、10%前後の希薄化は全然問題ない。稼ぎ全体の85%〜95%が既存株主の持分だから。
超イージー試算すると、一株益株益14>28が10%希薄化で
25程度に。前期より11増。
大幅増収増益に対し、
デット調達でリスクを取りレバレッジで更に利回りを上げるなんて、必要無いってこと。
経営に文句なし。 -
2024/06/08 14:50
>>No. 923
CFOのDavid Weigandの説明。
ダイリューションは好きではないから、バランスを続けたい。
一時的な増加であれば、短期借入で対応できる。
しかし、これまでと同様に、持続的拡大であれば、転換社債や株式発行等で、パーマネント調達すべき、と考える。
全く教科書どおり、真っ当な考え方だ。
来期もが売上が概ね倍増と急拡大が継続しそうなため、来期も増資・転換社債発行は、十分あり得る。 -
2024/06/08 14:49
>>No. 304
増資は、やっぱりありそうだ。
なお、希薄化は5〜15%程度と思う。
6/5のBofA global technology conference で、supermicroのCFOの質疑あり。
seeking alphaでtranscriptを読んでみた。 -
No.635
Re:Gb200nvl72は、aiサ…
2024/06/05 20:59
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No.634
Gb200nvl72は、aiサ…
2024/06/05 20:58
Gb200nvl72は、aiサーバーで出遅れていたpegatron とのジョイント製品のようだ。
Pegatronの冷却システムL11の冷却能力は65kw。
supermicroはラック当たり100kwをアピールしており、十分競争力があると思う。 -
2024/06/05 18:39
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No.610
Re:ライブはスマホで見たため良くわ…
2024/06/05 18:15
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2024/06/03 21:28
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No.323
Re:アジア最大規模のデータセンター…
2024/06/03 20:23
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No.304
Re:$SMCIはサーバー作れば作…
2024/06/03 13:41
>>No. 184
希薄化リスクは、それほどないよ。
1.5倍とか2倍とか、あり得ないから。
それに多分、今後のファイナンスは
全てデットにすると思う。
2月の増資は、引き受けたGSも、
買った投資家も、既往の株主も、
1年後は全員ハッピーだと思うよ。 -
No.301
Re:申し訳ないですが脇が甘い気がし…
2024/06/03 13:02
>>No. 220
株数が1.5倍とか2倍とか
あり得ない数字で例えるのは、
ミスリードするよ。
他人も、自分自身も。
中長期の需要大幅拡大に
前向きに応えるための増資、
真っ当な経営だと思うよ。
これまでの商品展開、経営方針も
凄く真面目で、本当に好感が持てる。
今後も業績は順調に伸びると思うよ。
短期の株価変動は、スルーで、
まったく問題ない。 -
2024/05/23 16:21
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No.375
Re:5\22nvidiaのconf…
2024/05/23 12:30
12月2月資金調達
3月在庫増強(液冷)
5月jpmカンファレンスで
シェア追求姿勢を強調
Blackwellの25%狙いの記事有
7月マレーシア新規ライン開始
積極的に攻めてる。
タイミングも良い。 -
No.374
5\22nvidiaのconf…
2024/05/23 12:30
5\22nvidiaのconference callで
Blackwell出荷2Q 開始3Q増強とジェンセンが発言。
年末開始予想だったのが、
約半年も前倒し。
Re:Re:この1年間で15%まで液冷シェ…
2024/06/10 18:31
このシリーズでは、私が現在考えている、この10年、この 10年の残りの期間における最も可能性の高いシナリオを説明しました。
なぜなら、それは現実味を帯びてきていて、非常に 現実味を帯びているからです。数年前、少なくとも私にとっては、私はこれらのアイデアを真剣に考えていました。しかし、それらは抽象的なものであり、モデルと確率推定の範囲内に閉じ込められていました。
今では、非常に感情的に感じます。私は 見ている のです。AGIがどのように構築されるか 見ている のです。もはや人間の脳の大きさの推定や仮説、理論的な外挿などではありません。私は、AGIがトレーニングされるクラスタとそれがいつ構築されるか、使用するアルゴリズムの大まかな組み合わせ、未解決の問題とその解決への道、重要な人物のリストを基本的に伝えることができます。私は 見ている のです。それは非常に感情的です。
確かに、2023年初頭にNvidiaをフルベットでロングにしたのは素晴らしいことですが、歴史の重荷は重いものです。私はこれを望んではいませんでした。