ID28

乳製品の値上がりと人件費の高騰で利益が予想を下回って暴落したようです。ただ、売り上げは、$152.2 millionとアナリスト予想の$146 millionを上回っています。値上げの影響で若者の利用が減ってきているということでエナジードリンクの販売に力を入れるそうです。

それにしても、ここのCEOは攻めてますね。3月末時点で600店舗まできていますが、年内はあと130店舗を新規に開店する予定で、10から15年以内に4000店舗まで増やす計画だとのことです。こういったチェーン系の店は、日本もアメリカも全国展開が一段落するまでは勢いが良いことが多いので、期待したいです。

アメリカのYahoo!FinanceにCFOのMichael Linfordが出演して説明しているのを見た。マーケットはいろいろ憶測していたが、実際はこうだよ、とグラフを並べて解説し、自信たっぷりだった。そんなに持っているわけではないが、まあ、これだけ下がるとかなりナンピンしないとちょっとリカバリーは難しいレベルだけど。

>>No. 576

> Nexusバンクの少数株主にか株を発行しないと言うことはJトラスト株は少ししか増えないのに、Nexusバンクの資産と収益が丸ごと増えて一株価値が相当高まることになってしまいます。
> そのことに皆さん気が付いて居ないのでは⁉️

NBの収益はQ2から計上されます。かなりあるので、Q1の発表時点でも増益になる、と断言されています。その分は3.2倍になる今期予想には含まれています。

一方、もうひとつあって、JトラのQ１の決算報告を読むと、NBの買収に伴って「負ののれん代」を計上する予定とあります。「負の」となっている点が要注意。普通、企業買収というのは、その会社の関係者（経営者・社員・株主）の理解を得るために、その企業の価値より高めの値段で行います。なので、通常は買収完了後に価値より多く払いすぎた差額分を「のれん代」として償却する必要に迫られるのです。ところが、JトラのNBの買収は、NBの株主にとっては非常に腹立たしいことに、不当にお安く手に入れたので、「負ののれん代」、つまり利益が出る身通しということです。その分はまだ計算が終わってないから、3.2倍とした上方修正分にはまだ入れてませんよ、ということがQ1の決算発表にさりげなく注釈として入れてあります。本来なら、その「負ののれん代」は元NBの株主に分配すべきものなので、汚い手口のように思いますが、利益はその分さらに上積みする可能性が高いです。

ここは日本株の中では株主対策についてちゃんと目配りできている会社。正直、業績的には特筆するほどの銘柄ではなくて配当がいいからずっと持ひつっているだけだが、上がるとそれはそれでうれしいね。これはこれで上場銘柄のひとつの在り方だと思う。

説明会資料だけでも十分見事な決算といえるけど、説明のビデオを見ると、中身が非常に良い。この上方修正もかなり控えめだね。

１．営業利益7億円の上方修正のうち、金融事業については東南アジア金融事業を5億円増額したのみ。まだ第1四半期なので現時点では最低限の反映として東南アジア金融事業5億円の増額にとどめた。
２．営業利益が同期比でマイナスなのは、前期はシンガポールでの勝訴判決での一部履行金を計上したからで、営業利益も親会社の所有者に帰属する当期利益も大幅な増収。
３．金融３事業は全部絶好調。
４．NBの分とHS証券の分は今回のQ1の決算には入っておらず、Q２からの計上となるので、それだけでQ2以降は大幅に増益となる。
５．HS証券の分は上方修正に入れていない。
６．東南アジア事業の黒字化の主要因はBJIの黒字で、貸出が大きく増えた上に、不良債権のコントロールがうまくいき、債権の中身も改善している。
７．配当は10円だが、株主還元を重視しているので状況によって判断していきたい。

不安要素は、NBののれん代がいくらになるか。

今回の修正後の予想EPSが、40.34円。
なので、PER20倍としたら株価は800円、
15倍としても600円を超える計算になるよね。

しかも、株主ですらあまり期待していない中での3.2倍への上方修正だから、サプライズ感はある。できないと思われていた子が満点とった、みたいな。

NBののれん代が計算中ということで盛り込まれていないのが気になるが、「金融商品取引業の業績は経済情勢及び市場環境の変動を大きく受けるため、業績を適正に予想し、開示することは極めて困難であることから、2022年12月期業績予想にエイチ・エス証券株式会社の業績は織り込んでおりません」という注釈もあるので、場合によってはさらに上にいく可能性はある。

さらにインドネシアの子会社の業績が好転したことなども考慮すると、来期以降はさらに期待できそう。

整理すると、まずは600円、中間発表時には800円超え、今期決算発表の頃は1200円を超えるという感じではないかと。

＋３％とか、＋１３％とか、＋３０％じゃなく、３．２倍というのがよいですね。

Kabutanより。
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★本日の【サプライズ決算】速報 (05月13日)
16:24 配信

　◆【大幅】に上方修正した銘柄（サプライズ順）
　　　Ｊトラスト <8508> [東証Ｓ] 　 今期最終を3.2倍上方修正

とりあえず、ホッとした。まずは６００円くらいは行って欲しい。

Nexus Bank株式会社（以下、「NB」といいます。）との株式交換は、2022年4月1日に完了
しました。2022年12月期の業績予想にはNBの業績を含んでいますが、発生が見込まれる負の
のれん発生益については、算定中のため織り込んでおりません。

エイチ・エス証券株式会社の株式取得は2022年3月31日に完了し、第1四半期にBS連結をし
ました。また、第2四半期にPL連結の予定ですが、金融商品取引業の業績は経済情勢及び市
場環境の変動を大きく受けるため、業績を適正に予想し、開示することは極めて困難であることから、2022年12月期業績予想にエイチ・エス証券株式会社の業績は織り込んでおりません

上方修正じゃん。

PERで冷静に見るならここはもう割高では無いので、投げ売りするタイミングではないなあ。損切りするなら３ヶ月前だった。少なくとも、明らかに狼狽売りという要素が入っている。

AFRMはともかく、UPSTについてはここまでの大暴落は過剰反応な気がするが。

YoutubeはTiktokに食われたんだな。光明はGoogleクラウドか。今後、値上げがあるから
、シェア拡大はともかく収益は改善するだろう。

買収価格が安すぎる。マスクよ、９０ドルで買え。

マスクよ、１株９５ドルなら売ってやる。

テスラの好決算でここが上がるのは当然だよねえ。まだここがテスラの有力な部品メーカーだとは知らない人は多いし、そもそもこの会社の知名度自体がまだゼロに近いから。発行株式数も少なくてちっと人気が出たらソレだけで吹き上がる。

>>No. 738

>まあ、株価対策は全くされていませんが

されていませんね。
今日は上方修正&増配のジャックスが一気に８%以上上げているので、同じ業種ということでおこぼれの連想買いですかね。

今回のはかなり大きな変化だけど、外国為替の動きは普通は株より小さい時が多いし、株はあくまでも株なので、基本的には株式投資は株の理論の方を優先して投資を考える人の方が多いとは思うけどね。為替に注力するならFXとか債券とかとりあえずドルにしておくとかの選択肢もあるし。当然、全て自己責任で。

そのうち１ドル１５０円になると思ってきたが、こうやって急激に円安に振れると、それはそれでビビるな。

マンション買うなら長谷工。
以下、TBS Newsより
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不動産経済研究所によりますと、2021年度に首都圏で発売された新築マンション、1戸当たりの平均価格は6360万円となりました。

バブル期の1990年度の平均価格、6214万円を100万円以上、上回り過去最高を記録しました。▼都心部の地価が上昇していることや、▼建築資材価格などの高騰による工事費の上昇、▼都心の開発が進み、マンションに適した広い用地が少ないことなどが要因とみられています。

不動産経済研究所は今後の見通しについて「低金利が続く限り、コロナ禍でテレワークが広まったことなどによる住宅需要は今後も堅調に続くだろう」としています。