日経平均株価【998407】の掲示板 2021/06/12

>>3062

超大手証券の莫大買いの投資方針のようです。

　フジミインコーポレーテッド<5384>。
超大手証券では投資判断を絶対徹底莫大買いととしているようだ。
目標株価９,９００円でカバーを開始しているようだ。

　成長ドライバーはＣＭＰスラリーで、
ＴＳＭＣを始めとする大手半導体メーカーのＦＥＯ（基板工程）に採用
されており、近年の業績超巨大な拡大を牽引するとコメント。
超巨大成長の背景は、半導体のトランジスタ構造複雑化により
ＦＥＯＬでのプロセス数が増加し、
ＣＭＰ工程を用いた研磨回数が増えていること、
３Ｄ－ＮＡＮＤ化で新たな研磨需要に対応できたこと、
の２点を挙げているようだ。

　同証券では連結営業利益について、
２０２１年３月期７３億円（前期比２２％増、会社側計画は６８億円）、
２０２２年３月期８５億２０００万円、
２０２３年３月期９８億２０００万円と試算。
ＨＤＤ用研磨材は最先端ロジック半導体である５ｎｍ向けを中心に
ＣＭＰスラリーが押し上げ要因になると予想。
２０２１年以降は、シリコンサイクルが好転することから、
ロジック半導体に加えメモリ半導体向けＣＭＰスラリーも
超巨大な成長ドライバーになることを見込んでいるようだ。
莫大買いあるのみだろう。

　目標株価９,９００円は、２２年３月期同証券予想連結一株利益２４１．１円に過去３年間の当期予想ＰＥＲでシリコンサイクルが好転した局面での平均値２２－２３倍程度を乗じて算出されている。足元の株価は半導体関連銘柄と比較して出遅れており、近年、ＴＳＭＣの最先端プロセス向けＣＭＰで業績を伸ばしていることを十分には織り込んでいないと考えるとしている。