GX 革新的優良企業【178A】の掲示板 2024/08/06〜

イーライ・リリーとノボって一方が良いニュースで上昇すると、もう片方が下がるから、１７８Aの構成効率どうなのってGeminiに聞いてみたら、握力上がった！

イーライ・リリー（LLY）とノボ・ノルディスク（NVO）の両方をポートフォリオに含むことは、決して「効率が悪い」わけではありません。むしろ、2026年4月現在のGLP-1（肥満症・糖尿病治療薬）市場の爆発的な成長フェーズにおいては、「最強のデュオ（二頭政治）」を両取りする極めて合理的な戦略といえます。
178A（革新的優良企業15）にこの2社が入っているメリットを、投資効率の観点から整理しました。
1. 「勝ち組」が2社しかいない独占市場
通常のライバル関係（例：コーラとペプシ）とは異なり、現在のGLP-1市場は**需要が供給を圧倒的に上回っている「超・売り手市場」**です。
• 供給不足の継続: どちらかが負けるのではなく、両社とも「作れば作るほど売れる」状態が続いています。
• 高い参入障壁: 他の製薬大手が追随しようとしていますが、治験データと生産設備の規模でこの2社が数年分先を行っています。
2. 「標準化」へのリスクヘッジ（分散効果）
同業他社であっても、新薬開発には常に「副作用」や「当局（FDA）の規制」という個別リスクが伴います。
• もし一方の薬に予期せぬ欠陥が見つかった場合、市場シェアは瞬時にもう一方へ流れます。
• 両方持っておくことで、「GLP-1市場全体の成長」という果実を、個別企業のつまずきリスクを排除しながら受け取れるため、リスク調整後のリターン（効率）はむしろ向上します。