(株)すかいらーくホールディングス【3197】の掲示板 2019/05/14〜2019/05/16

すかいらーくは浮動株の絶対数が多すぎる。１億５千万くらいはあるのでは。不自然なほどに多い株主優待と不自然なほどに多い浮動株の組み合わせは持続性に疑問を抱く。続けるかな？分からんが。優待の縮小懸念の度合いはアトムやコロワイドの類ではない。株主優待を金銭換算すると利回りが高いので株価は割安という理屈は分からんでもない。優待に永続性があればだが。永続性はあるか？永続どころかこの１２月権利分から変更があると見ている。言わずと知れた縮小への変更だ。

株価の評価だが、優待縮小懸念ディスカウント、巨額の暖簾減損懸念ディスカウント（これは業績悪化と表裏一体）を考慮すべきであろう。株価は１１００円～１９００円の範囲を想定している。売りに分があろう。