コンピューターマネージメント(株)【4491】の掲示板 2022/02/05〜

現株価２５１４円で、優待＋配当5.97%
3/7に１０円増配して、配当50円に。
5/9に優待新設100株で１万円のクオカード
現在PER12.4で、優待なしでも、SIとしては割安なほうだと思うがそれが優待有りなので、割安だと思う。。

１９８１年開業で長く顧客でいる会社も多く安定的な業績。
伴走型支援による強固な信頼関係を構築で、
１０年以上の顧客が70％以上。
顧客の面倒をよく見る中堅SI。

売上については、BPOビジネスの拡大、エンドユーザー案件及びノーコード・ローコード開発案件の受注拡大等により、前年を上回り、過去最高を更新。

利益については、売上増、上流工程へのシフトによる単価アップなどから、売上総利益が増加、人材育成費等の経費増をカバーし、営業利益、経常利益は前期比増加、ともに過去最高を更新した。

主な事業内容
大きく3つの柱があります：
① システムインテグレーション（SI）
顧客企業からの依頼を受け、業務用のシステムを 設計・開発・導入・運用 まで請け負う。基幹系・業務系システムの受託開発が中心。
② インフラ構築・運用サポート
サーバーやネットワークの設計・構築、保守・監視。
クラウド（AWS、Azure等）やセキュリティ対応も行う。
顧客の社内ITインフラをトータルで管理。
③ IT人材派遣・技術支援
顧客企業にシステムエンジニア（SE）やプログラマーを常駐派遣。大手メーカーや自治体のシステム開発プロジェクトを支援する「SES（System Engineering Service）」が多い。

IFIS株予報によれば、2025年3月期の連結では 経常利益が前年比で22.1%増加 という予想。みんかぶでは「今期売上高7%増、経常利益11%増」などとする予想。既存顧客のシステム更新＋クラウド案件拡大で年率5～10%の売上成長が期待できると思う。
利益の成長が年10パーセントが続けば、4〜5 年で経常利益がほぼ 1.5 倍〜1.6 倍 程度になる見込み。PERが同じでも株価は1.5倍～1.6倍くらいになる可能性がある。そのほかに、年6パーセントの配当＋優待。一つ持っておくのは悪い手ではないかと。