(株)メルカリ【4385】の掲示板 2022/08/11〜2022/08/17

>>28

2018年上場時の流通額は3000億円台。
そこから5年経って今は3倍の流通規模なので、
今では当時の株価は指標としては機能しないと思います。
この手の業種は固定費はあまり増えないので、流通規模がでかくなればなるほど
スケールメリットも大きくなります。
それを踏まえたうえでざっくり根拠をいうと
・現状のメルカリ、200億円の利益を出せる能力はある。
・メルカリJPの成長率は鈍化して10％台。
・10%台の成長率の企業の株価はPER20～せいぜい30倍が妥当
そこに当てはめて1800円～2400円相当というのがこのレンジにしてる理由です。
景気敏感株とかは別として上げ下げあっても大体、企業のパフォーマンスに株価も収束していますからね。
2023Q1でメルカリJPの成長率が前年同期比で一桁台の成長になったら、やばいですが、メルカリUSが黒字化、日本より市場のでかいアメリカでうまくいきそうなら
USの伸びがJPの鈍化のマイナスを打ち消すでしょうし、先行きは全くわかりません。