サワイグループホールディングス(株)【4887】の掲示板 〜2023/02/14

>>263

ryoさん、こんにちわ。

僕も最初は、沢井を購入していたのですが、
ジェネリック３社を比較した結果、東和１本に絞りました。
理由は以前に書いたとおりです。
ただ、沢井について言えば、４０００円台は割安だと思うとります。
但し、今のところ様子見です。

それと、武田薬品の自己資本比率は、あまり当てにならないと思います。
あそこもIFRSを採用しており、４兆円ののれん代が計上されています。

シャイアー社の収益が悪化した場合、減損適用の可能性が生じる為、
自己資本が一気に毀損されるリスクがあります。
自己資本については、その構成資産を見て見ないと
評価しきれないので、単純なPBRや自己資本比率はあてになりません。

のれん資産の多い、武田薬品については、有価証券報告書やプレゼン資料、
新薬の進捗・認可状況を監視する必要があります。
収益ベースで、ちゃんと利益がでていくかどうかを
注意深く観察する必要があるように思っています。

配当狙いの個人投資家に人気の銘柄ですが、
（販売本数などから分析のしやすい）JTと比べて、
分析難易度の高い銘柄だと思います。