シンメンテホールディングス(株)【6086】の掲示板 2023/02/10〜

「結論：適正株価を1,400円へ引き上げ」

今回の決算発表を受け、同社の成長加速と収益性向上を織り込み、同社の適正株価を、従来の1,350円から1,400円へ引き上げます。これは、本日の終値を基準とすれば、約+22%の上昇余地に相当します。

「Opinion（分析・推論）：算定根拠」
→通期業績予想の再評価
　会社の据え置き予想（経常利益 17億06百万円）は、もはや実態を表していません。上半期の実績（11億95百万円）と過去の季節性を考慮し、2026年2月期の通期経常利益を**19億20百万円（会社計画比+12.5%、前期比+22.9%）**への上方修正を想定します。これは、下期の利益貢献が前年同期並みにとどまるという、依然として保守的な前提に基づいた計算です。

「1株当たり利益（EPS）の再計算」
　上記の経常利益予想に基づき、当期純利益を12億50百万円と試算します。これを発行済株式数で除した、新たな1株当たり利益（EPS）は約66.0円となります。

「適正PERの維持」
　今回の決算で、同社の強固なビジネスモデルと高い成長持続性が改めて証明されました。成長企業としてPER 21.2倍の評価を適用することは、引き続き妥当であると判断します。

【新・適正株価の算出】
新・適正株価 = 新EPS予想（66.0円） × 適正PER（21.2倍） ≒ 1,400円

この新たな株価ターゲットは、同社のファンダメンタルズの向上を適正に反映したものであり、今後の株価形成における重要なマイルストーンになると考えています。