ジャパンＭ＆Ａソリューション(株)【9236】の掲示板 2025/03/14〜

>>105

俺に声かけいただいたので一応、俺なりの見解。（さすがに動画は見てませんが説明資料はサラッとみたうえでの）

一応、この四半期では黒字化したようなのでなんとか最低ラインはクリアなのでしょうか。ただ、このペースで通期予想がクリアできるのかは？？ですね。

ここの場合、相談されたら断らない、安い手数料を売りとしている分、利益率がかなり低い。現時点での社員数（前年比での増加人数）などがよくわからないのだが、結局、社員数が増えればこなせる仕事量（売上）も増える。ただ、こういう業界の人件費は高い。利益率が低ければ、当然ハイペースで社員を増やすのも難しいし、即戦力を高給での募集することは困難、無理して増やせば、経費先行で赤字になりやすい、という中で難しい舵取りが迫られる。

あと自社株買いもamaさんの見立て通り、光通信向けのように思えます。そもそもこの業績で自社株買いするのは本来あり得ませんし市場外ですし。自社株買いして消却しなければ、個人株主には何のメリットもありませんし。（消却するなら一株利益濃縮でメリットありですが。その場合、ここみたいに流動性が極端に悪い株で発行株数を減らすのはどうなのか、という意見もあろうし）

光通信が一部売り抜けするのだとすれば、変更されたグロース上場維持基準の5年後、時価総額１００億円でしたっけ？をここがクリアするのは、かなり高い壁だとみているからなのでしょうし。その時に個人から買い取ってくれるのかは知らないが、俺としては、現時点でここを買うことはあり得ませんし、中長期で持つならもっと有望なグロースはあるので、ここにしがみつく理由もないとは思いますよ。（例え含み損でも、ここで取り返す必要なんてないのですから）