オスカー・ヘルス【OSCR】の掲示板

政府機関一部閉鎖しそうだがACA交渉再開あるだろうか

行け行け戻せ戻せ

当面は今回の急落をサポートした12ドルあたりが下でドキドキ16-18ドルまで上げて下げるを繰り返すかなと。ガイダンスを信じるなら下値で少しずつ仕込んで取得単価切り下げ

MLRの改善が鍵だけど、MLRの改善と会員の確保は両立できるのか..?でも懸念点がある時に買わないと上がってからじゃ旨味ない、OSCRなら行けると信じて、コツコツ買い集めます

>>563

ありがとうございます！グロース銘柄らしいガイダンスですね、、、どのようにマーケットが評価するのか見ものですね、、、

1. 会員数の「矛盾」こそがリバウンドの正体
この約140万人の差（204万人 vs 340万人）は、「2025年末時点の確定値」か「2026年向けの最新契約数」かの違いだと思われます。
• 204万人: 2025年12月31日時点。Q4の決算数値はこの人数に基づいています。
• 340万人（~3.4M）: 1月までのオープン・エンロールメント（加入受付期間）を経て、2026年から新たに保険が適用される会員を含めた数です。
市場がパニック売り（−14%）の後に買い戻したのは、「Q4の赤字はひどいが、すでに2026年用の新規会員を140万人も（前年比+70%近く）確保済みである」という事実に気づいたからです。
2. 2026年ガイダンスの「非現実的なほどの強気」
会社側が出した2026年の数字は、もはや別の会社になるかのような豹変ぶりです。
• 売上高: 2.81B（Q4単月ベース）から、年間18.7B〜19.0Bへ。
• MLR（医療費率）: 95.4%（Q4）→ 82.4%〜83.4%（2026通期）
• これが最もハードルの高い約束です。会員を1.5倍以上に増やしながら、一人あたりの医療費コストを13%も削ると言っています。これが達成できれば株価は数倍になるポテンシャルがありますが、失敗すれば「大風呂敷」と批判される諸刃の剣です。
3. 今夜のザラ場に向けた投資判断
共有いただいた「2026年2月6日に4.75億ドルのリボルバー（融資枠）を確保」というニュースも重要です。これは、急増する会員に対応するための運転資金をしっかり確保したことを意味し、倒産リスクなどを懸念する層への安心材料になります。現在の13ドル前後は依然として魅力的な買い場に見えますが、以下の2つの顔を持つ銘柄であることは意識しておく必要がありそうです。
• 強気派の視点: 「会員340万人、売上190億ドル、黒字化確定。今の時価総額36億ドルは安すぎる（売上のわずか0.2倍！）」
• 慎重派の視点: 「Q4の赤字（3.5億ドル）がひどすぎる。28%の値上げをして本当にMLRが82%まで下がるのか疑わしい」
ザラ場が始まり、もし「Q4の赤字」を重く見た売りが勝って11ドル台〜12ドル前半に沈む場面があれば、2026年の成長を買うための「少しだけの買い増し」は、平均単価を下げる合理的なアクションになり得ます。
23時半のオープン直後、この「3.4M人という未来の数字」を市場がどう消化するか、非常にスリリングな展開になりそうですね。

>>562

ガイダンスが予想を大きく超えてきたのでそこが評価されてる感じですね
とはいえ直近のMLR95%は心配になってくる数字…

決算ミスったみたいだけど、プレは回復してきているみたい、、、どーしてかしら😅

オバマケア補助金なしで決算突入か
落ちたらスケベしたい

めっちゃ下げてる‥
ま、18くらいはすぐ行くポテンシャルあるから、ちょこちょこ拾い集めとこ😭

1. 2026年 OEP 全米の結果（速報）
CMS（米連邦公開医療保険マーケットプレイス）の1月12日付の発表によると、全体としては**「やや苦戦」**の数字が出ています。
• 全米の加入者数： 約2,280万人（前年比 3.5%減 / 約80万人減少）
• 新規加入者： 約280万人（前年比 11.8%減 と大幅に落ち込み）
• 減少の理由： 連邦政府による保険料補助（Tax Credits）の拡大措置が終了することへの懸念や、各社の保険料値上げが影響したと見られています。
2. $OSCR（Oscar Health）への影響と展望
全体がマイナス成長の中、100株保有者として注目すべきはOscarの「立ち回り」です。
• 大幅値上げの戦略： Oscarは2026年プランで平均28%もの値上げを断行しました。
• 懸念： 全体の加入者減を見ると、価格に敏感な層がOscarを離れた可能性があります。
• 期待： しかし、経営陣は「数（メンバー数）」よりも「質（利益率）」を優先する戦略をとっています。2025年に悪化したMLR（医療費支払率）を、この28%の値上げで無理やり抑え込み、2026年の黒字化を確実にするのが狙いです。
• テキサス州の好調： Oscarの主力市場の一つであるテキサス州では、全米の傾向に反して過去最高の加入者数（410万人超）を記録しています。これはOscarにとって大きなプラス材料です。
• AIによる差別化： 2026年から本格導入されたAIエージェント「Oswell」が、顧客離れ（チャーン）をどこまで防げたかが、2月の決算で明かされる具体的な数字（Retention Rate）に直結します。
3. 今後の「100株」どうする？
現在は、全米の加入者減という「マクロの逆風」と、Oscar独自の「値上げによる収益改善」という「ミクロの追い風」がぶつかっている状態です。
• チェックポイント： 2月10日の決算発表で、**「メンバー数は少し減ったが、1人あたりの利益（プレミアム）が28%増えたおかげで、通期黒字化の確信が強まった」**というコメントが出れば、株価は $20 に向けて反発する可能性があります。
• 戦略： マーケット全体が縮小する中でOscarがシェアを維持できていれば「勝ち」です。1月15日にOEPが終了したばかりで、今は「嵐の前の静けさ」ですので、2月の決算まではホールドして、経営陣の2026年予測（ガイダンス）を待つのがセオリーと言えます。

トランプが上院可決されても拒否権行使を匂わせてんな
素直にはいかないのう

上のような気がしてきた、少しでも下がれば月曜に思いっきり買い増しかな、、、

下院は通過
上院は妥協案を通してくれ

他の保険会社は上がってきてるがここは微動だにしない、いつも上がりも下がりも激しいが、どうなってるかわからんがホールドだな。

ギリギリでＡＣＡ延長可決されるパターンとみた！！

ボリバンがスクイーズするまで待ってようと思ったけど、昨日15ドル台になったから我慢出来なくて20万円分買い戻した。
チャート見ながら少しずつ買い増して上値追って行けると良いなあ
よろしく

アナリストの評価引き上げも出てきました。ターゲットプライス13→25ドル！ 機関投資家もこれから手を出してきそうですね

ACAの懸念が払拭されれば上しかない。
約2年もエネルギーを溜めてきたんだ。
皆準備はできてるか？🚀

まだ関係者からの情報では延長〜だから正式に決定したら23ドルに戻しそうですね