インテリア・セラピューティクス【NTLA】の掲示板

チャッピーにいろいろ聞いてみた。ちょっと手を出しにくい状況。

この企業の持つ「危険な構造」

1．技術基盤が単一（in vivo型CRISPR）
他社のようにex vivo（体外編集）・RNA干渉などの分散技術を持っていない。
一つの技術が躓くと、全パイプラインが一斉に機能不全になる。
2．死亡例が構造的リスクを露呈
FDAは、因果関係が否定できない場合、同様プロトコル全ての臨床を一時停止させることがあります。
そうなると、全開発ストップ＋資金繰り悪化→希薄化再増資という負の連鎖に。
3．資金耐久力に限界
現金残高は2024年末時点で約8〜9億ドル。
ただしin vivo治験は1本あたりコストが高く、1〜2本中止でも経営計画が崩壊しかねない。
4、投資家のリスクプレミアム増大
この段階の死亡例は「技術の根幹に関わる」と見なされるため、機関投資家はポジションを極端に縮小する傾向。
一度こうした懸念が広まると、**“安全性証明が出るまで戻らない”**のが通例。

結論：
今の段階では、「割安」ではなく「構造的リスクディスカウント」です。
臨床再開・安全性データが出てからでも遅くありません。
現段階では、慎重に距離を置く判断が合理的です。