ノボ・ノルディスク【NVO】の掲示板 2024/05/09〜

製薬会社に興味を持ちノボとリリーを研究、ウォッチしてきました。きっかけは肥満薬が話題になっていたからです。
結論を申し上げますと、どちらとも素晴らしい企業だと思います。
現状に違いがあるとすれば、リリーが過大評価されすぎており、ノボが適正水準を下回る域に入ってきたということだと思います。
過去１５年間の両企業のPLを遡りつつ比較致しますと、売上高に置いて若干リリーがリードしている点を除き、ノボの方が経営成績は上回っていると思います。特に純利益に注目し遡及、比較すると分かりやすく、ノボの方が売上高が小さいにも関わらず、純利益でリリーを大きくリードしている状態が続いています。超簡単に言いますとノボの方が経営は上手ということです。ROEやROAなど様々は指標があると思いますが、そのほとんどでノボの方が優秀です。（注：あくまで過去の実績を見て言っているだで、私が勝手に思っているだけですが。）
直近の薬品テストでリリーの方が優秀な成績を収めたとのことですが、これは未来永劫続く中間、期末テストの数回のうちでノボがリリーに劣後したというだけで、今後も続くテストを考えますと取るに足らないことかなあと思いますね。もちろんノボとリリーの立場が逆転しても同じ事が言えます。
大事な事は、世界的な人口増加は今後も止まらず、中間層は増え続け、そのうちの肥満の割合は伸びていく事。つまりノボとリリーの必要性は長期的にも高まり続けそして更にその分野に関して「大きな塀」をこの２社は持っているということです。

長いこと、ノボとリリーどちらかが適正価格以下に入ってくるのを待っていたので、ノボの今の状況は私にとっては「絶好の買い場」となります。幸か不幸かトランプ関税にも巻き込まれていることから、今後も下がる可能性は十分あります。
ですので、関税が決着を見るまでの数か月間、分散して買い向かいたいなと思います。
私は超長期派ですのであまり参考にはならないかもしれません。