掲示板のコメントはすべて投稿者の個人的な判断を表すものであり、
当社が投資の勧誘を目的としているものではありません。
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今日の夜にイーレックス掲示板にある投稿は全て消そうと思います。
こちらの投稿は残しておきます。
私が掲示板に書いた初めの理由は、増資はそこまで悪くはなく、将来はそれほど暗くないよと伝えようとしたことですが、途中からはそれなりに調べている人と議論し、自分の足りない部分を指摘してもらいながら知識を深めたかったことが理由です。
正直、あの掲示板でここを詳しく調べている人はいないと。株始めましたさんは、それなりに調べていらっしゃるなと思ったので話をしてみようと思いました。
消去する理由は、同じく非公開の場で情報共有している人がいて、その方たちにはここに投稿したことと同じことを1月ぐらいからずっと共有しています。その方たちに申し訳なくなってきたので、消しておこうと。自分たちだけが知っていることの優位性を私が崩すのもなぁと。 -
ありがとうございます。
ireさんとの出会いはほんとに自分にとってはありがたいです。
ただの独り言☆板の方も皆さんホントに言い方ばかりなので
皆さんも交えて是非情報交換させて頂きたいです。
そろそろ僕も寝ようかと思います。
今日は遅くまでありがとうございました。
御休みなさい。m(__)m -
今日はそろそろ寝ます。イーレックスについては一ヵ月ぐらいかけて調べていますので、わからないことがあれば聞いてください。
私もツイッターや投資家オフ会でイーレックスを勧めてしまったので、申し訳ないことをしたと思っています。1060円以下でないとおすすめしないと言っていたのが、せめてもの救いです。
イーレックスのような、補助金収入で将来の利益が予測しやすい企業は定量分析も大事だとは思うので、参考にしてくださいね。バランスシートの現金、負債等の確認もお忘れなく。 -
なるほど。そういう事だったのですね。
確かに増えすぎるとそうなる可能性はありますね。 -
日本の発電所の比率のうち、バイオマスを4%にする方針があり、今現在1%未満なので、しばらくは心配ないと私も考えていますよ。
それでも、政府はすぐころって変わるので、電力自由化で石炭発電所がいろんなところで増設されるみたいなので、発電が過剰になれば、方針転換することだってありえるとは思っています。日本政府もあまり信用できないですからね。 -
このような流れの中当分固定価格買取り制度は
見直される事は無いんじゃないかと思います。 -
減価償却の前出しなので、初年度の純利益は減りそうですね。おそらく経営陣はこれを使いそうです。
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物凄くきちんと調べられてますね。
自分はもっと大雑把にしか調べてこなかったので
今後の投資の仕方の見本とさせて頂きたいです。
まだまだ勉強不足であまりお役に立てるか分からないですが
宜しく御願いします。 -
もし初めから一般にあまり売ることなく吊り上げて来たとしたら
ますます怪しいですよね。。
イーレックスは空売りする予定はないので安心してください。
僕もイーレックスを主力にするつもりはなく
自分の中で今自分のファンダ分析にあった保有量に変更しています。
増資せずに成長する可能性もあるので
電力自由化後も少しは保有してみようかとは思います。 -
先ほど書いた計算式の発電所建設費は、170億→167億の間違いです。修正し忘れていました。
計算結果は、167億で計算しています。失礼しました。 -
先ほどの計算式は、夜間の発電については、すべて卸取引所への売却と仮定しています。(卸取引所はかなり安いです)夜間もバイオマスはフル稼働と聞いています。補助金は夜間も全額受け取れますが、売電先をすべて確保するのは難しいでしょうから、卸取引所への売却と仮定しています。
実際は一般家庭も少量入るので、かなり不利目に計算しています。 -
設備利用率80%で計算
※年間の設備利用率(%)=年間発電量÷{発電設備容量×365(日)×24(時間)}×100
売電収入 (発電所稼働での売上-発電容量×送電線使用料基本料金)
22.42円/kWh×50000KW×365×24×0.8-50000×550.8=78.3億円
発電所建設費 170億(定率償却だと、1年目は20.9億、8年目以降、6.7億)
固定費(人件費等) 10億
燃料費 33.8億(PKS価格 13500円/t×25万t) 1ドル120円でPKS価格を計算
年間利益は、13.67億円となる。
イーレックスは、左伯発電所の株を69.96%持っているため、
持ち分利益は、9.57億
法人税30%で計算すると、純利益は、6.7億
上記は私がIRに聞きながら出した計算結果です。参考程度に。 -
佐伯発電所 定格50000kW 1年目の利益の計算式
前提条件
売電単価は、下記の通り
平日の日中の電力(8~19時)は、15円/kWh
祝日の日中の電力(8~19時)は、14円/kWh
夜間(0時~8時、19時~0時)については、日本卸電力取引所の価格を使用する。
※日中は、企業や一般家庭に販売する電力を卸取引所から仕入れているとのIR回答より、
日中については、卸取引所への売却を考える必要がないと判断。
東電の売電単価が19円/kWhより、イーレックスは15円/kWhで売電すると仮定すれば問題ないと判断。
送電線使用料が1kw当たり、2.5円、東電より5%割引で売電より、15円で妥当だと思う。
※祝日を14円にした理由は、祝日は発電した電力を企業や一般家庭に売却してもさばききれず、
余りが出て一部を卸電力取引所に売却すると仮定したため、単価を少し下げている。
発電した電力のうち、80%を売電し、20%は捨てることとする。
※100%を超えると、大手電力会社にペナルティーを支払うことになるため。
日本卸電力取引所の2/1のデータをもとに、平日の売電単価を計算した。
0時から6時 6.5円
6時から8時 7.5円
19時から0時 7.3円
8時から19時は、15円で売電するため、
これらを平均すると、10.64円/kWh
土日、祝日の場合は、1/30(土)のデータをもとに算出
0時から4時 7円
4時から7時 6.6円
7時から8時 7.2円
19時から21時 8.3円
21時から0時 7.2円
8時から19時は、14円で売電するため、
これらを平均すると、10.3円
年間休日が120日とすると、1年中での平均電力単価は、10.53円
このうち、20%の電力を捨てることを考慮すると、
平均売却電力単価は、8.42円
これに補助金を足すと、22.42円になる。
※バイオマス発電は24円/kWhの固定買取制度を利用
補助金額は、固定価格24円から回避可能費用を引いたもので、
24-回避可能費用10円/kWhで計算すると、14円
補助金については、発電量に対して全額受け取れるため、捨てることは考慮する必要がない。
つづく -
浮動株については私は分かりません。お役にたてず。
イーレックスを空売りはやめた方がいいと思います。
もしこの会社が今後増資なしで豊前を2018年度中に稼働した場合、豊前稼働後の1年目のEPSは158円まで大きくなります。株価も4500円以上になっていると思います。
私の言う、深入りせずってのは、ここを主力にするのはリスクが大きいって意味で、分散で持つのなら今の株価なら無理に処分しなくてもいいかなとは思います。増資なしでやってくれるなら魅力は大きい企業なので。
ニッタンキャピタルの売り抜けは分かりませんが、増資発表のタイミングは明らかに悪意がありますよね。私もそこは引っ掛かっており、株主目線の企業なのか自信が持てない状態です。 -
そういえばイーレの前回の公募の浮動株数が
50万株程しか増えてないのはどういう事なんですかね?
230万株全部浮動株になるはずじゃなかったのかと思うのですが、、
日短キャピタルの売り抜けといい、増資発表のタイミングといい
ちょっと不透明な黒い部分を今年になって感じます。。 -
そうですね。
ただ一年内返済予定長期借入というのは
その決算書が出た日から一年以内の返済予定の長期借入という事ですよね?
融資は公表されてる決算書では全額払われてないようなので
まだ160億円と利息が残っているように思いました。
最長でも20年だと確かにおかしいです。
僕もイーレにはもう深入りせず
世界情勢を見ながら空売りで行こうと思います。
大型の好業績の輸出関連とかそんな所を分析します。
中国、ロシア、アメリカ等の経済、ドイツ銀行etc
不安がでかいのでもう買いで取るのは難しいと感じてます。
株価が上向くのは2022年だという記事も見て正直当てにならないかもですが
今年の暴落を見てれば僕は買いは自己資本比率の高い材料株の暴落時のみと考えてます。 -
40年返済は変ですね。工場だとしても20年以内が限度だそうです。銀行員の話ですが。
投資仲間にイーレを勧めたら、申し訳なく思いますよね。すごくわかります。
ここは正直深入りせず、設備投資なしで成長できる企業を調べることに時間をかけた方がいいかもしれません。最近知り合いになった12年で資金を30倍に増やした成長株投資家さん(銀行員)の方と話していたのですが、その方がいうには、設備投資なしで、利益率が高く、ストックビジネスタイプで時価総額が小さいところを買うのがいいそうです。私はこれからそういった方向にシフトしていきます。 -
貴重な情報ありがとうございます。
先程から決算書に目を通してみたのですが
僕は大きく勘違いしてたかもしれないです
一年内返済予定長期借入金が4.5億円ということは
ざっと返済期間は40年位ということなんですかね。
あと建設仮勘定が増えるタイミングで長期借入金が増えてるようで
建築費支払いの度に融資が下りているように思います。
この期限であれば業績が上向けば難しいかもだけどなんとかなるんじゃなかろうかとも思います。
ただそれならなぜ融資したんだという疑問が残りますが。。 -
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