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PCEデフレーターと市場の影響：コアPCEを重視

PCEデフレーター（個人消費支出価格指数）は、FRBが最も重視するインフレ指標であり、
特に**「コアPCE（食料・エネルギー除く）」の動向が市場への影響が大きい。**

📊 コアPCEの予想：
• 前月比：+0.3%
• 前年比：+2.6%
• 前回値：前年比+2.8%

📉 予想より強い（+2.7%以上）
• インフレの鈍化ペースが遅い
• FRBの利下げ期待が後退 → 金利高止まり
• 株式市場にとって「売り要因」
• ドル高圧力 → ドル円は150円超えの可能性
• 日経225も米株と連動して下落圧力増大

📈 予想以下（+2.5%以下）
• インフレ鈍化加速 → FRBの利下げ期待が強まる
• 株式市場にとって「買い要因」
• ドル安方向 → ドル円は149円割れの可能性
• 日経225は一時的にサポートされるが、戻り売り優勢の可能性

米株（SPX・NDX・DJI）の動き

すでにエリオット波動の5波が終了し、A-B-Cの調整に入っている。
PCEが予想より強ければ、C波の本格的な下落が発生する可能性が高い。

💡 下落ターゲット
• SPX（S&P500）: 5,500～5,400（38.2%リトレースメント）
• NDX（ナスダック100）: 19,500～19,000
• DJI（ダウ平均）: 42,000～40,500

日経225のシナリオ

現在：37,060円、ドル円149.46円

📉 PCEが予想を超えた場合（インフレ高止まり）
• 米株が崩れ、日経も連動して36,800～36,500円を試す可能性
• さらに下落が加速すれば36,000円割れも視野に
• ドル円が150円を突破した場合、円安効果で下落が一時的に和らぐ可能性

📈 PCEが予想以下（インフレ鈍化）
• 米株が一時的にリバウンドし、日経も37,500～37,800円へ戻す可能性
• ただし、日経の戻りは限定的で38,000円を超えるのは難しい
• 基本は「戻り売り戦略」が有効

戦略まとめ

📉 売り戦略（ベースシナリオ）
• PCEが予想を超えた場合、米株のC波下落が加速 → 日経も売り優勢
• 戻り売りポイント：日経 37,500～37,800円、SPX 5,750～5,800
• 下落ターゲット：日経 36,500～36,000、SPX 5,500～5,400、NDX 19,500～19,000

📈 買い戦略（短期リバウンド狙い）
• PCEが予想以下なら短期リバウンドあり
• 日経の押し目 36,800円で反発なら短期ロング
• ただし、C波の本格的な下落が来る前に利確するのが無難

結論：PCEのコアデフレーターがキー

PCEのコア指数が予想を超えた場合、米株・日経ともに大きく下落する可能性が高い。
特にSPX・NDXはC波の本格的な下落へ突入するリスクがあり、戻り売り戦略が有効。

📉 売るなら米株優先（SPX・NDX）、日経は戻りを待って売りがベスト！
📈 買いは短期限定で、PCE次第では売りのチャンス到来！