ソフトバンクグループ(株)【9984】の掲示板 2019/04/02〜2019/04/03

>>865

ノーベル賞をとった2人の頭脳が参加したヘッジファンドでも暴落。
なぜLTCMは破綻したのか　　 歴史上もっとも「有名な」ヘッジファンドは何かと聞かれれば、ほとんどの人はＬＴＣＭ（Long Term Capital Management）と答えるでしょう。1994年に元ソロモンブラザーズの債券トレーディング責任者であるジョン・メリウェザー（John Meriwether）が起こしたファンドで、マイロン・ショールズとロバート・マートンも参画者に名を連ねていました。

 彼らは、最初の数年、年40％にも及ぶ高リターンをたたき出します。しかし1998年のロシア危機が引き金となり、数カ月で46億ドルもの資金を失い、実質的な破綻に追いやられることになります。

 ＬＴＣＭの破綻の最大の理由がVaR（Value at Risk）を用いたリスク管理の失敗にあると言われています。