(株)協和コンサルタンツ【9647】の掲示板 2022/09/01〜

「適正株価の分析」

適正株価: 9,160円

現在株価（6,980円）からの乖離率: +31.2%

以下に、具体的な算出根拠と分析内容を詳述します。

【ファンダメンタル分析】
「PER（株価収益率）による評価」
→（Fact）同社の来期（2025年11月期）予想1株当たり利益（EPS）は、今期会社予想EPS 889.3円に当ファンドの成長率予測（+3.0%）を適用し、916円と算出されます。これを基にした現在の株価（6,980円）での予想PERは約7.6倍となります。一方で、同業で比較対象となる建設技術研究所（9621）の予想PERは約12.6倍です 。

「分析」
→しかし、同社のROE（自己資本利益率）は14.4%と、建設技術研究所の11.6%を上回っており、資本効率の面では優れています 。


競合他社のPER（約12.6倍）に対して、かなり控えめに見積り、約20%のディスカウントを適用した10倍を、同社の適正PERマルチプルと設定したとしても、

適正株価は以下となります
＝来期予想EPS×適正PER
＝916円×10.0倍=9,160円