日本航空(株)【9201】の掲示板 2020/05/02〜2020/05/07

今後の投資判断の材料にすべく、改めてJALの資金繰りの耐久期間について試算してみた。

■資金等の額
◇現金及び預金、有価証券、4月調達資金、取引金融機関融資(※要請中)
▪️6756億円＝3,291＋0＋465＋3,000
◇設備投資(航空機・地上投資)
▪️-1500億円
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合計：5256億円＝6,756－1,500

■固定費等の額
◇機材費、人件費、その他
▪️7670億円＝1,275＋2,962＋3,433
◇短期借入金、1年内返済予定の長期借入金、リース債務、割賦未払金、未払法人税等、資産除去債務
▪️194億円＝1＋136＋11＋2＋41＋3
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合計：7864億円＝7,670＋194

■キャッシュアウトの額：固定費等合計額－減価償却費(機材費)
▪️6589億円＝7,864－1,275
→月当たりキャッシュアウトの額：549億円＝(6,589÷12)

■資金繰りの耐久期間
▪️9.6ヶ月＝5,256÷549
※取引金融機関に融資要請をしている3000億円は、5.5ヶ月分に相当する。

なお、機動的な供給量削減による変動費削減(減収額の40％)と固定費を含む抜本的なコスト削減(600億円)が進むと、耐久期間はその分長くなる。