(株)アルデプロ【8925】の掲示板 2015/12/15〜2015/12/16

>>1617

話が噛み合わないねw
頭大丈夫？
もういいから、絡まないでw

>>1617

（１）優先株消却に必要な金額
Ａ種優先株式　　8,008株×300,000円＝2,402,400,000円
Ｃ種優先株式　　824,355株×3,704円＝3,053,410,920円
Ｄ種優先株式　1,971,426株×3,704円＝7,302,161,904円
Ｅ種優先株式　　138,822株×3,704円＝　514,196,688円
合計　　　　　　　　　　　　　　　　13,272,169,512円
（内A種優先株5334株、約16億円は2016年1月20日取得予定）

（２）今年10月の筆頭株主への配当金額。
普通株式　　　87,474,270株×1.0円＝87,474,270円
Ａ種優先株式　　8,008株×1500.0円＝12,012,000円
Ｃ種優先株式　　810,114株×18.5円＝14,987,109円
Ｄ種優先株式　1,957,186株×18.5円＝36,207,941円
Ｅ種優先株式　　　138,822株×1.9円＝　263,761円
合計　　　　　　　　　　　　　　　150,945,081円

（３）EVO FUND　への返済可能性
CB37億円2016年11月15日以降に株価174円以下の時

>>1617

①　現状公表されているＩＲを全て考慮すると、Ａ種2674株×300000円＋Ｃ種824355株×3704円＋Ｄ種1971426株×3704円＋Ｅ種138822株×3704円　なので、優先株式全部消却するには、来年1/21以降で、約116.72億円かかる。　※但し、普通株式への転換から消却されるケ－スも有。（その場合、普通株式の発行が増える）

②　発行済株式全てで計算すると、来年も同じ配当金額と仮定したら、普通236645310株×1円＋Ａ種2674株×1500円＋Ｃ種824355株×18.5円＋Ｄ種1971426株×18.5円＋Ｅ種138822株×1.9円　なので、配当総額は、約2.93億円になる。

③Ｅｖｏの転換社債型新株予約権付社債は、平成29年12/29に未転換の総額分（現時点で37億円）を償還しなければならない。　但し、平成27年12/30以降、終値が２０連続取引日で転換価額の130％（226.3円）を超えていれば、アルデ側から、いつでも一定条件の下、転換の請求ができる。　逆に、Ｅｖｏは、現時点ならば、転換価額の0.4掛け（69,6円）以下で、MAX3億円までの償還請求ができる。　更に、平成28年11/15以降、普通取引の終値が転換価額（174.1円）を下回った場合、平成28年12月30日以降のいずれかの日を償還日として、未転換分全てを償還請求できる。

とりあえず、①～③全て足すと、ＭＡＸ約157億円になる。
しかしながら、①は今に始まったことではなく、むしろ、かなり金額は縮小している。　②も優先株式の配当はされていたし、優先株式が減少した分は、配当総額も減少している。　③に関しては、新株予約権の転換がされれば、償還をする必要はなくなる。（但し、普通株式の発行分が増える）

ｄｏｄさんの言われる事も分からなくはないのですが、会社が業績を上げて利益を出しながら、借入金を減らすのは当たり前の事だと思います。　優先株式全部の消却を進める事は、小さくない負担ではありますが、間違いなく会社のあり方として改善されている証拠ですから、それができる事を前向きに捉えたいと思っています。

ＰＳ～既に他の投稿者の方から返答があった様ですが、せっかく作った投稿なので、返信させていただきました。あと、気が向いたら、Ｅｖｏの空売り手仕舞いの考察も聞かせて下さい。（笑）