青山商事(株)【8219】の掲示板 2020/11/12〜2020/12/02

逆テンバーガーの先輩格として、クックパッドがある。
ここは、お家騒動と経営手腕が？　でダダ下がり。
高値の２８８０円から２８０円近辺まで下がり、そこから切り替えした記憶がある。
今は３００円～４００円のボックス圏内。

青山とは規模も業種も違い単純に比べることはできないが、財務と大株主の構成はしっかりしていた。
財務は、ほとんど無借金経営で内部留保も潤沢で、自己資本比率も８０％を超えていたと記憶している。

大株主の構成もオーナーが半分を占め、凸版印刷という実業をしている会社も名を連ね、特定株の比率は６５％くらいだった。

対する青山商事。
有利子負債は、２Ｑ時点で１０７３億円。
会社予想だと年度末には、１１９６億円になる計算。
（手持ちの現金が２Ｑ時点で５１５億円あるから、実際の債務超過は少なくなる）

あと大株主の構成が頼りない。
青山物産とかＨＫとか、青山一族の資産管理会社みたいなのがあり、これらを含めた特定株の比率も３４％と少ない。

株価が値崩れする要因がクックパッドよりも多い。
よって、逆テンバガーの目安の５００円よりもっと下がるような気がする。