伊藤忠商事(株)【8001】の掲示板 2019/03/22〜2019/05/31

>>863

TATERUの掲示板まで追いかけていただいているのですか(笑)なお、私は会計のプロではありません。

①過去の書き込みでは所謂「基礎営業CF」＝（営業CF－運転資金等の増減）で書いていて何度か同じ説明もしたかと思いますが。三井、丸紅開示資料で使っている「基礎営業CF」=伊藤忠で言う「実質営業CF」で、2社が使っているので私も「基礎営業CF」に合わせています。野村のアナリストが何を書いているか知りませんが、何か数字を並べて各社と同じように勝手にそれっぽいネーミングをしているのではないでしょうか。住商の「基礎収益CF」のこと？が現ナマを表している？のはよく分かりません。ただ、住商の同CF算出方法だと開示資料から数字を拾って辿れず、他社と並べて一律に比較できない（三菱の所謂「営業収益CF」も同様のはず）なので私は各社の決算書から数字を拾って並べて比較できる所謂「基礎営業CF」＝（営業CF－運転資金等の増減）で総合商社5社を並べて比較していたはずです。

②あくまで私の感覚ですが、近い将来（3年後とか）CITICで再減損を計上する可能性は高いと思っています。一方、今の経済環境・同社の業績であれば今期すぐに再減損という可能性は低いと考えます。CITICは金融一本足なので、中国の金融がクラッシュしたら痛手を負うのと、マーケットや通貨が死ぬと「回収可能性」という点で減損する意味が出てくると思います。伊藤忠はCITICに巨額の資金を投じたものの、具体的な成果は出せず、むしろ悪い意味で注目されるネタになり、ただ怯えて成り行きを見守る状態になってしまっていますね。