新機能のお知らせ
各銘柄ページに新設された「適時開示」タブより、最新の適時開示情報を簡単にご覧いただけるようになりました。
ぜひご利用ください。
【新機能】適時開示情報が閲覧可能に!
ここから本文です
Yahoo!ファイナンス
投稿一覧に戻る

(株)ライトオン【7445】の掲示板 2017/03/28〜2017/09/26

もし間違えていたら指摘など、お願いします。長文失礼します。

月次報告に店舗の商品に斬新さが無くなっているとのコメントがあったので、商品勘定の推移を調べてみました。

流動資産 商品勘定(百万) 
2015/8/20 15,174 本決算
2015/11/20 20,922
2016/2/20 21,218
2016/5/20 23,541
2016/8/20 19,143 本決算
2016/11/20 24,523
2017/2/20 20,828
2017/5/20 22,736 3Q

店舗は増えていないのに、商品は増加傾向にあります。

冬物の衣料を仕入れる為、例年11月の在庫はピークとなっています。
8月は期末に大量の廃棄を行っているのではないかと思われます。営業外費用での処理ではなく、退店と同じように特損で処理しているように見えます。

商品の回転率を計算しました。(平均在庫金額は各Qの商品勘定の平均を取った)
(期末売上原価 / 平均在庫金額)
今年年間売上が810億円として、売上原価の想定405億円
在庫金額を4Q平均で 215億円

これは、一年間に1.88回しか商品の売買を回せていない。365/在庫回転率で、約194日間在庫を滞留させている事になります。
11月に仕入れて店頭に並べた商品が平均で5月中旬迄置いてある事になります。

ちなみにユニクログループの商品回転率は原価9200億/商品2500億で3.6回転、平均在庫日数は101日になりました。

しまむらは原価3778億に対して商品456億で、なんと8.3回転、平均在庫日数44日です。これは1.5ヶ月で完全に商品が入れ替わるという事でちょっと考え難いです。おそらく多くの商品が委託販売の方式を取っていてお客さんに売れたら仕入れるという方式ではないかと思われます。商品原価率が66.8%という事からも想定されます。

ライトオンの原価率は約50%(定価の50%ではなく、セールも入れて平均半額)ですが、買い取りで仕切りを安くしているけど、廃棄も多いという事。
何か手を打たないといけないですね。