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ローツェ(株)【6323】の掲示板 2019/11/22〜2020/03/09

同社の上方修正後の第4四半期の予想に関してもう少し検証してみます。

第4四半期の予想は売上9971百万円、営業利益1402万円、純利益790万円です。
同社IRへこの予想は保守的すぎないか?それとも何か利益が大きく減る要因はあるのか確認しました。
回答は売上総利益の利益率の落ち込みはないが、期末なので経費を多めに見ているということでした。

検証してみましょう。
まず、前年の第4四半期の実績は下記の通りです。
売上7000億円、営業利益1422百万円です。
今期は前年同期に比べ30億円も売上が増える予想ですが、営業利益は2千万円減少すると予想しています。
これ、あまりに保守的過ぎませんか?

それでは前年第4四半期は経費はどれくらい増えたのでしょうか?
第4四半期1341百万円、第3四半期1147百万円。確かに増えていますがわずか2億円程度です。
売上が30億円も増えるのにこれで営業利益が前年同期比減少することはあり得ません。
まず、間違いなく本決算では予想を大きく上振れすると思います。