(株)ジェイエスエス【6074】の掲示板 2024/12/14〜

よくある話ですが、
製造業は、会社予想が低くなりがちで、一方、営業が大事な業種(保険とか住宅とか広告とか)は、イケイケの目標を掲げた方が対外的にも対内的にもいいので、会社予想が高くなりがちといわれます。

会社の説明を読むと、学校で水泳を教えなくなって追い風が吹いている、ウオーキングなど健康志向の高まりがある、M&Aを進めて規模の拡大を目指すと、いいことづくめなバラ色の将来像を描いていましたが、これは本当は、営業的な視点でかかれた一方的な見方に過ぎなかったのではないでしょうか。

フェアに正直に書くのなら本来、暖房費の高騰話にふれないわけに行かないはずだし、労賃の上昇や、人材の不足にも触れないわけにはいかないはず。また、身売りするようなプールが大儲けしてる訳がないと思います。

しかも、一番恐ろしい事実は何かというと、プールを買収してもなお会員数が減少しているという事実です。
・・これって、「学校で水泳をおしえなくなった」という追い風以上に、「少子化」という逆風がふいているってことですよね。

バラ色の未来を見せられて、株価は400円→550円とあがってましたが、利益が倍増するはずのバラ色の未来がこないなら、PERはちょっと高めなのかも知れませんね。