日本特殊陶業(株)【5334】の掲示板 2026/04/29〜2026/06/10

イビデンが高いPERを市場から許容されているのは、数年後に爆発するAIインフラの利益を先取りで織り込んでいるから。NVIDIAの最強パートナーであり、イビデンの超高機能ICパッケージ基板がなければ1台も出荷できないのが背景。

日特にもPER30倍の可能性はあるけど、まずは半導体関連事業の利益比率が3〜4割を超えないと。
・セラミック部材が競合（ガイシや京セラ）を圧倒してシェアトップになる
・開発中のパワー半導体用放熱基板がEV市場などで唯一無二の存在になる
これらを成し遂げて認知されるぐらいでないと高いPERは見えてこない。

中計2030が達成されるなら2030年以降は「自動車部品」から「先端素材・半導体セクター」へ。このあたりのPER30倍を期待して、いま買われてるのかもね。日特が大化けできるかどうか、面白くなってきた。