ワタベウェディング(株)【4696】の掲示板 〜2015/04/08

>>4295

もっと単純でいいんじゃない。

例えば、ブライダル業界に対する投資家の要求ＲＯＥ12％と仮定すれば、おおよそ株価の説明はつく。

ベストブライダルの株価はもう少し上でも良いが、現状下方修正懸念あるため、やむを得ない。
ＲＯＥ低下傾向の疑念を払拭し、ＲＯＥ15％超維持改善できれば、ＰＢＲ1.25程度で株価10万円超も遠くない。
安定成長前提で、中長期で持つことも検討できる銘柄。

Ｔ＆Ｇは業績回復の途上。
（複雑なことを考えず、金融機関のメンツの変遷と金利の低下状況だけでも判断できる。）
来期四季報予想当期利益1500百万円で計算すると、来期予想ＲＯＥは8%超、現在のＰＢＲ0.7程度は問題ない水準。
さ来期、中計の当期利益2500百万円に近い数字が実現できれば、ＲＯＥ12％程度になり、ＰＢＲ1.0、株価15000円越えも見込める。
期間2年で考えれば2倍も期待できるおもしろい銘柄。

ワタベは、安定高配当銘柄。ざっくり見れば、
今期、（予想当期利益700百万円÷要求ＲＯＥ12%（仮））÷株式数9.9百万株＝589円
来期、（四季報来期予想当期利益850百万円÷要求ＲＯＥ12%（仮））÷株式数9.9百万株＝715円
予想株価　589円〜715円
現在の株価は安い位置にはあるが、適正水準の範囲内。
配当は良いが、ＲＯＥ改善しないと株価は上がらない。
しかし、現在は比較的悪くないブライダル業界だが、10年スパンでは急激に悪化すると考えるならおそらく買えるのはこの銘柄が1番だろう。

こんなところかな。