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藤倉化成(株)【4620】の掲示板 2015/04/28〜
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948
cos*****
強く買いたい
9月20日 22:10
>>930
９月１９日付けで三井住友信託が６．６％の保有を４．４４％に減少させた。
１．８月２２日に「三井住友信託が８月１５日付けで５．１７％から６．６％に持ち株を増加した。これは第一四半期の業績好調を好感した投資かもしれない」と投稿したので、この売却は意外に思えたので、調べたら、同日藤倉化成以外に１０銘柄以上の売却を実行している。
２．９月１８日発売の四季報秋号では、会社側の予想を上回る数字を開示している。
第一四半期の実績をべースにした予想だろう。
３．PBRは０．４６倍、今後の自社株買い、増配の可能性、収益の底打ちを考慮すれば時価はまだ割安に思える。
４．三井住友信託の持ち株一部売却は今回は早すぎるように思える。さて、どうなるか。
>>926
8月１５付けの大量保有報告で三井住友信託が６．６％保有を開示。これは７月１５日開示の５．１７％の追加投資と見込まれる。
１．過去数年、大量報告書によれば、当該ファンドは何回か投資、売却を繰り返してきているが、今回のように上昇トレンドの中での保有は初めて。
２．第一四半期の決算内容が好意的にとらえられていそう。
３．自社株買いは多分、８０％以上終了と思われるが、中長期の資金が導入されれば、自社株買い終了という需給面での悪化は避けられよう。
４．フジクラとの比較は意味がない。フジクラの保有率は２１．３％。親子上場とは無関係。低PBRなので、フジクラが保有株を藤倉化成の買収先｛登場する可能性もありえる｝に売却する方がありえそう。
５．藤倉化成が独立路線を歩みたければ、さらに、自社株買い、増配の動きはありえよう。
投資の参考になりましたか？