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8790

hqm***** 強く買いたい 2013年11月7日 19:29

安値でのTOBだけですね…

通期に対しての進捗率は約70%
配当も悪くない、経営状態も素晴らしい
何、一つ文句もない
あっ、ゴメンw、一つだけあったwww
なにを言わんや「流動性」

  • >>8790

    配当利回り=配当性向*ROE*BPR(PBRの逆数)
    =配当金/株価

    当社は配当性が34%、PBRは時価ベースで1.1倍。そして利回りが3.2%と市場からは過小評価されていますが、ROEはソフトウェア他社と比べて寂しい感じがしますね(通期予想ベースで10%)。
    当社のROEを牽引しているのは粗利率90%を誇る収益性ですが、他方で資金過剰感が強く資産回転率が低いです。これが足かせになりROEを押し下げています。

    したがって流動性を高める為にも44億円の現預金を研究開発の使途とし、新たな現預金の呼び水とするか、あるいは増配で配当性を上げるかが有効です。
    前者であればやはりクラウドへの対応がカギを握ると考えます。